אֶמרָה ו-Canadian Utilities יתאחדו במיזוג בין שוות

אֶמרָה ו-Canadian Utilities יתאחדו במיזוג בין שוות

דה פליי (TheFly)6 באוקטובר 2026

אֶמרָה (EMA), ATCO ו-Canadian Utilities הודיעו היום על הסכם סופי לאיחוד בין אֶמרָה ל-Canadian Utilities במיזוג בין שוות. המהלך ייצור ענקית קנדית בתחום השירותים הציבוריים ותשתיות האנרגיה, עם קנה מידה שיסייע לתמוך ביעדי הצמיחה של קנדה, לצד המשך השקעה והרחבת הפעילות בכל תחומי השיפוט שלה, כולל בשווקים בעלי צמיחה גבוהה כמו אלברטה ופלורידה. החברה המשולבת צפויה להחזיק בשווי פעילות פרו פורמה של כ-72 מיליארד דולר, בסיס תעריפים של כ-45 מיליארד דולר, ולשרת כ-6 מיליון לקוחות בקנדה, בארצות הברית ובשווקים בינלאומיים. היא תיהנה מחוסן פיננסי גדול יותר, יכולות רחבות יותר ויכולת השקעה משופרת, כדי לתמוך בצרכים הצפויים והגדלים בתחומי האנרגיה והתשתיות בכל פעילותה. קנה המידה המוגדל הזה ימקם את החברה כך שתוכל לתמוך במגוון סדרי עדיפויות עתירי הון, בפרויקטים של חשמול, בהשקעות גדולות בהולכת גז טבעי וחשמל, בלקוחות עם עומסים גדולים, בתשתיות ייצוא ובפרויקטי תשתית אנרגיה רחבי היקף נוספים. החברה החדשה תפעל תחת השם אֶמרָה. מטה החברה הציבורית יישאר בהליפקס, תוך שמירה על המטות התאגידיים והתפעוליים של Canadian Utilities בקלגרי ובאדמונטון, ונוכחות חזקה ומתמשכת בשווקי המפתח של Canadian Utilities, כולל פרת' שבאוסטרליה. הפעילות של אֶמרָה בארה"ב תמשיך להיות מנוהלת מטמפה, פלורידה. בהתבסס על שווי הפעילות המשתמע של Canadian Utilities, העסקה צפויה להיות המיזוג הגדול בהיסטוריה בין שתי חברות קנדיות, וליצור אחת מ-20 חברות השירותים הציבוריים הגדולות בצפון אמריקה. לפי תנאי הסכם ההסדר, אֶמרָה תרכוש את כל המניות המונפקות והקיימות של Canadian Utilities ושל ATCO, והעסקה תובנה כך שפעילות השירותים התעשייתיים של ATCO תופרד לחברה חדשה בשם New ATCO. המיזוג בין השוות יתבצע באמצעות רכישת כל המניות הקיימות של Canadian Utilities על ידי אֶמרָה, בעסקה בשווי של כ-14.3 מיליארד דולר. העסקה בנויה כעסקת מניות מלאה, ומאפשרת לבעלי המניות של Canadian Utilities להשתתף בממשל ובכיוון העתידי של חברת אנרגיה ושירותים ציבוריים גדולה יותר ומגוונת יותר גיאוגרפית, בעוד שבעלי המניות של ATCO יקבלו מניות הן של החברה המשולבת והן של New ATCO. בעלי המניות הלא-מצביעות של ATCO ושל Canadian Utilities יקבלו מניות רגילות עם זכויות הצבעה של אֶמרָה, וכך יוכלו להשתתף בממשל ובכיוון העתידי של החברה המשולבת. מניות הבכורה של Canadian Utilities יישארו במחזור, ולא יונפקו שברי מניות של אֶמרָה. לאחר השלמת העסקה, בעלי המניות הקיימים של אֶמרָה צפויים להחזיק יחד בכ-60% מהחברה המשולבת, בעוד שבעלי המניות לשעבר של ATCO ושל Canadian Utilities צפויים להחזיק יחד בכ-40%. מבנה העסקה המבוסס על החלפת מניה במניה מספק לבעלי המניות המשך השתתפות בקנה המידה המוגדל הצפוי של החברה המשולבת, בגיוון הגיאוגרפי, בגמישות הפיננסית ובפוטנציאל לצמיחה ארוכת טווח ברווחים ובדיבידנד. השלמת העסקה כפופה לעמידה בתנאים מקובלים, כולל אישורי בעלי מניות, בית משפט ורגולטורים רלוונטיים. העסקה צפויה להיסגר ברבעון השלישי או הרביעי של 2027.