אנליסט מאופנהיימר אמר כי חבילת המינוי החדשה של וולמארט, המשלבת בין Walmart+ ל-Sam’s Club Plus ב-120 דולר, מחזקת את הצעת הערך לצרכנים ויכולה לסייע לחברה להגדיל נתח שוק, במיוחד במשלוחים ובמסחר האלקטרוני.
למרות יתרונות אפשריים בטווח הארוך ותוצאות חזקות בהכנסות ממינויים, אופנהיימר שומרת על דירוג החזק למניית WMT בשל סיכון/תגמול מאוזן, והמניה עלתה רק ב-8% מתחילת השנה על רקע אי-ודאות צרכנית ותחרות חזקה.

מניית וולמארט (WMT) עולה לאחר שאנליסט מוביל משבח חבילת מינוי שמתעלה על אמזון

מניות ענקית הקמעונאות וולמארט (WMT) עלו היום לאחר שאנליסט מוביל אמר כי חבילת המינוי המשולבת החדשה שלה תסייע לחזק את תדמית הערך שלה בקרב לקוחות שמתקשים מבחינה כספית. אנליסט אופנהיימר בדירוג חמישה כוכבים של TipRanks, רופאש פאריך, אמר כי המינוי החדש ב-120 דולר המשלב בין Walmart+ ל-Sam’s Club Plus חיזק את "הצעת הערך" של החברה, ויכול להוביל לעלייה נוספת בנתח השוק, במיוחד במשלוחים ובמסחר אלקטרוני.

הצרכנים הם המרוויחים

באופנהיימר אמרו כי הצרכנים הם "המנצחים הברורים", משום שהמינוי המשולב מציע חיסכון של 98 דולר לעומת רכישת שני המינויים בנפרד, וכולל משלוח עד הבית גם מוולמארט וגם מ-Sam’s Club ללא תוספות מחיר. Walmart+ הוא מינוי בתשלום, שמעניק ללקוחות הטבות כמו משלוח חינם, הטבות בחנות ושירותי רכב. Sam’s Club Plus היא תוכנית דומה שמציעה הטבות כמו גישה למבצעים לזמן מוגבל, מחירי דלק נמוכים יותר ואיסוף חינם מהשוליים.

במסגרת החבילה החדשה, וולמארט אמרה כי החברים יקבלו מחירים בלעדיים לחברים על מוצרים ממותגים, משלוח חינם, אפשרות בחירה בין Peacock או Paramount+ וחיסכון של 10 סנט לגלון בדלק.

ההצעה מחזקת עוד יותר את הצעת המינוי של וולמארט, כך אמרו באופנהיימר, מול Prime של אמזון (אמזון) וקוסטקו הולסייל (COST), ויכולה לתמוך בעליות נוספות ב"נתח מהארנק" אם האימוץ יהיה חזק. עם זאת, בנימה פחות חיובית, פאריך מצפה ל"רוח נגדית לרווח והפסד" בטווח הקרוב, ואמר שההשפעה הפיננסית בטווח הארוך "פחות ברורה".

זאת למרות שוולמארט ציינה, כאשר הכריזה על השינוי מוקדם יותר השבוע, כי העלויות הקשורות לשינוי בתוכנית המינויים לא צפויות להשפיע באופן מהותי על תחזית הרבעון השלישי הפיסקלי או תחזית השנה כולה של החברה.

לאופנהיימר יש דירוג החזק על וולמארט, והיא ממשיכה לראות "סיכון/תגמול מאוזן" במניה, תוך ציון יתרונות ארוכי טווח כתוצאה מעלייה בנתח השוק, מסחר אלקטרוני והשקעות בבינה מלאכותית, לצד סיכונים בטווח הקצר ממכירות חנויות זהות שעלולות להיות חלשות יותר ומשווי גבוה.

ביצועי מניה פושרים

מחיר מניית וולמארט היה פושר השנה, עם עלייה של 8% בלבד מתחילת השנה. היא הושפעה מחוסר ודאות של הצרכנים בעקבות אינפלציה גבוהה יותר ומחירי דלק גבוהים יותר. שוק הקמעונאות גם תחרותי מאוד, כשגם רשתות מזון כמו קרוגר (KR) וגם מתחרות מסחר אלקטרוני כמו אמזון נאבקות על כספם של הצרכנים הלחוצים.

וולמארט מקווה כי באמצעות הפחתת עלויות העמלות שלה, היא תוכל לסייע ללקוחות שמחפשים לחסוך, ולזכות בנתח שוק. כדי לעשות זאת, היא נשענת בבירור על היתרונות המרכזיים שלה: חנויות, רשת מחסנים ופעילות מסחר אלקטרוני.

היא בונה על בסיס שכבר כעת הוא מוצק. בתוצאות הרבעון השני האחרונות שלה, WMT אמרה כי הכנסות ממינויים והכנסות אחרות עלו ב-15.6%. היא אמרה כי הכנסות מדמי Walmart+ עלו בשיעור דו-ספרתי, עם תוספות נטו שיא ברבעון השני. ב-Sam’s Club, באותה תקופה, הכנסות מדמי מינוי עלו ב-6%, בהובלת עלייה במספר החברים ובחברי Plus. החברה ציינה גידול במספר החברים, שלדבריה "משקף המשך חוזקה בקרב דור Z ובני דור המילניום".

האם WMT היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

ב-TipRanks, ל-WMT יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 30 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הגבוה ביותר שלה הוא 155 דולר. מחיר היעד בקונצנזוס של מניית WMT הוא 129.19 דולר, מה שמרמז על אפסייד של 7.20%. (ראו תחזית מניית WMT).