מטא פלטפורמס או Lam Research: אחת המניות היא קנייה אחרי הירידות של היום, אבל לשנייה יש יותר אפסייד, אומרים בברקליס
- ברקליס רואה בירידה של מטא פלטפורמס אחרי הדוח הזדמנות קנייה, עם דירוג קנייה ומחיר יעד של 880 דולר, לאחר תוצאות טובות מהצפוי ואופטימיות לגבי פעילות הפרסום ופלטפורמת Muse.
- ברקליס נוקטת גישה זהירה יותר כלפי Lam Research עם דירוג החזק, למרות תחזית חיובית ארוכת טווח לענף וציוד השבבים, בעוד שמחיר היעד והקונצנזוס בשוק מצביעים על אפסייד משמעותי.
עונת הדוחות מתגלה כבלתי סלחנית למניות הטכנולוגיה, כאשר מטא פלטפורמס (מטא) ו-Lam Research (NASDAQ:LRCX) סופגות שתיהן ירידות חדות ביום חמישי, למרות שפרסמו תוצאות רבעוניות שכללו גם כמה התפתחויות מעודדות. מניית מטא פלטפורמס צונחת ב-6%, בעוד Lam Research סופגת פגיעה גדולה עוד יותר, עם ירידה של 9%.
במקרה של מטא פלטפורמס, המכירות מגיעות בזמן שהמשקיעים שוקלים את העלויות העולות של ההתרחבות שלה בתחום ה-AI, כולל הוצאות תשתית ואפשרות למימון הוני בעתיד. אף שענקית המדיה החברתית הציגה תוצאות טובות מהצפוי, נראה שהחששות לגבי ההתחייבויות הכספיות ההולכות וגדלות שלה מעיבים על ההישגים האלה.
Lam Research, מנגד, מתמודדת עם אתגר נוסף לאחר פרסום הדוח האחרון שלה. יצרנית ציוד השבבים הציגה צמיחה חזקה בהכנסות, אך הביצועים הרבעוניים שלה והתחזית לדצמבר לא סיפקו את המשקיעים, שציפו למספרים חזקים הרבה יותר. מכירות מאכזבות שקשורות ל-DRAM ומגבלות אספקה הוסיפו לאכזבת השוק.
כששתי המניות סופגות ירידות חדות, האנליסטים המובילים של ברקליס מעדיפים רק אחת מהן כהזדמנות קנייה לאחר הדוחות. באופן מפתיע, מחירי היעד של הבנק דווקא מצביעים על אפסייד גדול יותר במניה השנייה.
ברקליס רואה בירידה של מטא פלטפורמס הזדמנות קנייה
אנליסט ברקליס רוס סנדלר, שמדורג בין 2% העליונים של האנליסטים בוול סטריט, נשאר חיובי על מטא פלטפורמס לאחר הדוח הרבעוני שלה, ומצביע על פעילות הפרסום של החברה ועל הקבלה הראשונית של פלטפורמת ה-AI שלה Muse.
סנדלר מעודד מהאימוץ הראשוני של Muse, שכבר עבר 10 מיליון הרשמות, לצד סימנים לכך שמשתמשים מעוניינים לבצע קניות דרך השירות. האנליסט מצפה שהפלטפורמה תהפוך למקור הכנסה חשוב, ככל שהזמינות הבינלאומית שלה תתרחב.
סנדלר הביע ביטחון בתחזית ארוכת הטווח של החברה, וכתב: “אנחנו ממשיכים לראות ב-מטא אחת המניות הטובות ביותר בסיקור שלנו, והיינו מוסיפים לפוזיציות.”
התחזית החיובית שלו נשארת בעינה, למרות דילול פוטנציאלי שנובע מסוג המניות החדש שיצרה מטא פלטפורמס. עם זאת, כל מימון הוני נוסף יצטרך להמתין עד שניירות הערך האלה ייכנסו לתוקף בתחילת 2027 או מאוחר יותר.
לאחר פרסום הדוח, סנדלר העלה את תחזית ההכנסות שלו ל-2027 ב-2% ואת אומדן הרווח למניה לפי GAAP ב-1%, על רקע ציפיות חזקות יותר בתחום הפרסום ותרומה מתונה מהיצע ה-AI החדש יותר.
בסך הכול, סנדלר מעניק למניית מטא דירוג קנייה, ובמקביל מעלה את מחיר היעד מ-780 דולר ל-880 דולר. זה משקף אפסייד של 33% מהרמות הנוכחיות. (לצפייה ברקורד של סנדלר, לחצו כאן)
מעבר לברקליס, מטא פלטפורמס ממשיכה ליהנות מתמיכה חזקה בוול סטריט, מה שמרמז שהירידה ביום חמישי כמעט שלא ערערה את ביטחון האנליסטים. 38 מתוך 44 אנליסטים שמסקרים את המניה ממליצים לקנות אותה, בעוד 6 הנותרים נשארים על הגדר, מה שמעניק ל-מטא דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 845.90 דולר, משקף אפסייד של כמעט 30% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית מטא)
ברקליס נוקטת גישה זהירה יותר כלפי Lam Research
אנליסט ברקליס טום או'מאלי, שמדורג בין 1% העליונים של האנליסטים בוול סטריט, רואה תמונה מורכבת יותר עבור Lam Research, למרות התחזית החיובית יותר לטווח הארוך לציוד לייצור מוליכים למחצה.
החברה העלתה את הערכתה לשוק ציוד ייצור השבבים על גבי וייפרים (WFE) ב-2026 לאזור אמצע 150 מיליארד הדולר, והציגה תחזית ראשונית של יותר מ-200 מיליארד דולר ל-2027. עם זאת, התחזיות האלה נתקלות במגבלות של כושר ייצור, בזמן שהציפיות לענף כבר עלו משמעותית.
או'מאלי זהיר במיוחד לגבי התחזיות ל-2028, כולל ההנחות סביב יוזמת Terafab המוצעת של SpaceX. האנליסט סבור שההתרחבות של הענף עדיין מבטיחה, אבל חלק מהתחזיות אולי מקדימות את לוחות הזמנים הריאליים של ההשקעות.
“אנחנו חושבים שמספר ריאלי יותר קרוב ל-270 מיליארד דולר, וגם לפי זה קבוצת מניות ציוד השבבים נראית כעת אטרקטיבית, כאשר LRCX נסחרת בערך במכפיל רווח של 18 על רווחי הקונצנזוס ל-CY28 לאחר השוק,” כתב או'מאלי.
למרות שהוא מזהה אטרקטיביות בתמחור הנוכחי, האנליסט מעניק למניית LRCX דירוג החזק, לצד מחיר יעד של 335 דולר, שמשקף אפסייד של 40%. (לצפייה ברקורד של או'מאלי, לחצו כאן)
העמדה הזהירה של או'מאלי מציבה אותו במיעוט קטן בוול סטריט, שם האנליסטים נשארים חיוביים יותר כלפי LRCX. 22 מתוך 25 אנליסטים שמסקרים את LRCX ממליצים לקנות את המניה, בעוד רק 3 נשארים על הגדר, מה שמעניק לה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע שלהם ל-12 חודשים, 378.17 דולר, משקף אפסייד של כמעט 61% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית LRCX)
