מניית IBM יורדת למרות תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השלישי. אנליסטים מעלים את מחירי היעד

מניית IBM יורדת למרות תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השלישי. אנליסטים מעלים את מחירי היעד

סירישה בהוגארג'ו22 באוקטובר 2026

• IBM דיווחה על תוצאות רבעון שלישי טובות מהצפוי, עם צמיחה של 5% בהכנסות ועלייה של 11.3% ברווח למניה, אך המניה ירדה ביותר מ-3% לאחר שהמנכ"ל ציין חששות של לקוחות לגבי התשואה מהשקעות בבינה מלאכותית.
• כמה אנליסטים העלו את מחירי היעד למניית IBM לאחר הדוח, בעוד שוול סטריט מעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של 7.4% לפי מחיר היעד הממוצע.

מניית IBM (IBM) ירדה ביותר מ-3% נכון למועד הכתיבה, למרות שהחברה דיווחה על תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השלישי. סנטימנט המשקיעים הושפע לאחר שהמנכ"ל Arvind Krishna אמר בשיחת המשקיעים של הרבעון השלישי כי לקוחות תאגידיים מודאגים מהשאלה האם ההוצאות על בינה מלאכותית מייצרות תשואה מדידה. למרות זאת, כמה אנליסטים העלו את מחירי היעד שלהם לאחר פרסום תוצאות הרבעון השלישי.

החברה דיווחה על צמיחה של 5% בהכנסות הרבעון השלישי של 2026 לעומת השנה הקודמת, ל-17.10 מיליארד דולר. הרווח למניה עלה ב-11.3% ל-2.95 דולר.

אנליסט גולדמן זאקס James Schneider העלה את מחיר היעד שלו למניית IBM ל-300 דולר מ-270 דולר, וחזר על דירוג קנייה. האנליסט בעל 5 הכוכבים ציין כי הביצועים החיוביים של תחום התוכנה ב-IBM והשיפור במגמות בתחום הייעוץ מצביעים על ביצוע משופר ועל נקודת מפנה אפשרית בעסק. לדבריו, אף שהגורמים החיוביים האלה יכולים לבנות מחדש את אמון המשקיעים, כדי להצדיק הערכת שווי גבוהה יותר לאורך זמן יהיה צורך בראיות נוספות.

אנליסטים מעלים את מחירי היעד של מניית IBM

לאחר תוצאות הרבעון השלישי, אנליסט ססקוהנה James Friedman חזר על דירוג החזק למניית IBM והעלה את מחיר היעד שלו ל-256 דולר מ-253 דולר. פרידמן ציין כי נראה שהחברה הצליחה לשחזר ברבעון השלישי את רוב החסר שנרשם ברבעון השני. במיוחד, לפי ההערכות, 250 מיליון דולר מתוך 400 מיליון דולר בעסקים שנדחו כבר נסגרו כעת, מה שהוביל להאצה בתוכנות עיבוד עסקאות, מירידה של 9% לצמיחה של 10%.

בנוסף, אנליסט סטיפל David Grossman חזר על דירוג קנייה למניית IBM והעלה את מחיר היעד ל-260 דולר מ-235 דולר. האנליסט בעל 4 הכוכבים ציין כי ההכנסות של IBM ברבעון השלישי עלו על התחזיות בזכות תוכנות מיינפריים ופעילות התשתיות של החברה, כולל שרתים ואחסון. הוא הוסיף כי בעוד IBM שמרה על תחזית הצמיחה שלה להכנסות ב-2026 בטווח של 4%-5% במונחי מטבע קבוע, היא העלתה את הקצה התחתון של תחזית ההכנסות מתחום התוכנה ב-100 נקודות בסיס ל-7%-8%, כדי לשקף את הביצועים העודפים ברבעון השלישי. גרוסמן הדגיש כי תחזית ההכנסות המשתמעת לרבעון הרביעי של 2026 ודירוג הקונצנזוס מצביעים על צמיחה לפי קו מגמה בכל המגזרים.

בנוסף, אנליסט UBS David Vogt העלה את מחיר היעד שלו למניית IBM ל-243 דולר מ-236 דולר, אך שמר על דירוג החזק. ווגט ציין כי IBM דיווחה על תוצאות "מעורבות" ברבעון השלישי, חזרה על תחזית ההכנסות השנתית שלה, והעלתה במעט את תחזית תזרים המזומנים החופשי שלה. האנליסט בעל 4 הכוכבים הוסיף כי למרות ההפתעה החיובית בהכנסות וברווח למניה, כמה גורמים מעלים את הסיכון לאומדנים לקראת 2027, ולכן הוא שומר על עמדה ניטרלית.

הוא הדגיש כי העלייה בהכנסות ברבעון השלישי נבעה מעסקאות דחויות שנלכדו מחדש ומתוצאות חזקות יותר בתחום השרתים והאחסון, שנבעו מעליות מחירים הקשורות לרכיבים ולא ממגמות בנות-קיימא. "אם מוציאים את ההשלמה בתחום התוכנה ואת תרומת הרכישות, אנו מעריכים שההכנסות האורגניות מתוכנה צמחו בכ-1% ברבעון", אמר ווגט.

האם מניית IBM היא קנייה או מכירה עכשיו?

נכון לעכשיו, לוול סטריט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה למניית IBM, בהתבסס על 10 המלצות קנייה ושבע המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של מניית IBM, שעומד על 264.41 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 7.4%.