למה מניות בלום אנרג'י ו-Western Digital צונחות במסחר מאוחר — ומה וול סטריט צופה בהמשך
- בלום אנרג'י ו-Western Digital ירדו במסחר מאוחר למרות ששתיהן פרסמו תוצאות רבעוניות חזקות מעל הציפיות, על רקע ציפיות גבוהות מאוד מצד המשקיעים וחששות רחבים יותר לגבי המשך הוצאות על תשתיות AI.
- וול סטריט נשארת חיובית לגבי שתי המניות, אך Western Digital בולטת עם דירוג קנייה חזקה ופוטנציאל עלייה גבוה יותר, בעוד בלום אנרג'י מחזיקה בדירוג קנייה מתונה על אף ביצועים חזקים והסכמים משמעותיים בתחום תשתיות ה-AI.
מניות בלום אנרג'י (NYSE:BE) ו-Western Digital (NASDAQ:WDC) צונחות במסחר מאוחר ביום חמישי, למרות ששתי החברות פרסמו תוצאות רבעוניות שעלו על ציפיות וול סטריט. בלום אנרג'י יורדת ב-4%, בעוד Western Digital נופלת בכ-6%, כשמשקיעים מסתכלים מעבר לתוצאות הפיננסיות החזקות. זה קורה אחרי עליות של יותר מ-100% שנבעו השנה מההתלהבות סביב תשתיות AI.
שתי החברות נהנו מהוצאות כבדות על תשתיות AI, אבל הן משרתות צרכים שונים מאוד. בלום אנרג'י מספקת מערכות לייצור חשמל עבור מרכזי נתונים שצורכים הרבה אנרגיה. Western Digital מספקת את טכנולוגיית האחסון שנדרשת כדי להתמודד עם כמויות מידע הולכות וגדלות.
וול סטריט נשארת חיובית לגבי שתי המניות, אך רק Western Digital מקבלת דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, לעומת קנייה מתונה לבלום אנרג'י. האנליסטים גם רואים פוטנציאל עלייה גדול יותר אצל מומחית האחסון, כאשר מחירי היעד שלהם מצביעים על כך שהיא עשויה לספק יותר מפי שניים מהתשואה הפוטנציאלית של בלום אנרג'י בשנה הקרובה.
בלום אנרג'י עקפה את הציפיות, אבל המשקיעים רוצים יותר
המכירה במניית בלום אנרג'י מגיעה למרות תוצאות הרבעון השלישי שעלו בהרבה על תחזיות האנליסטים. החברה דיווחה על רווח מתואם של 0.94 דולר למניה, והקדימה את הציפיות ב-0.27 דולר. ההכנסות זינקו ב-138.9% לעומת השנה הקודמת ל-1.24 מיליארד דולר, מעל תחזית וול סטריט ב-170 מיליון דולר, כשהביקוש למערכות ייצור החשמל שלה המשיך לגדול.
בלום אנרג'י העלתה את תחזית הרווח המתואם השנתית שלה לטווח של 3.10 עד 3.40 דולר למניה, מעל 2.71 הדולר שהאנליסטים ציפו להם. עם זאת, תחזית הרווח הגולמי של 34% הייתה ברובה בהתאם לציפיות, ולכן המשקיעים לא קיבלו עידוד נוסף בכל הנוגע לרווחיות.
ההתרחבות של החברה נבעה בין השאר ממפעילי מרכזי נתונים שמחפשים חשמל אמין, בלי להמתין לרשתות החשמל המסורתיות שיתאימו את עצמן לצרכים הגדלים שלהם. מערכות החשמל באתר של בלום אנרג'י הפכו לאטרקטיביות במיוחד עבור לקוחות שמתמודדים עם מחסור בחשמל ועם עיכובים ארוכים בחיבור לרשת.
הסכמים מהתקופה האחרונה חיזקו עוד יותר את מעמדה בשוק תשתיות ה-AI. בלום אנרג'י הרחיבה את השותפות שלה עם Oracle כדי לתמוך בעד 2.8 ג'יגה-ואט של קיבולת חשמל, בעוד שהסדר מימון עם Brookfield גדל ל-25 מיליארד דולר. ההסכמים האלה משקפים את הדחיפות ההולכת וגוברת בקרב חברות טכנולוגיה להבטיח אספקת חשמל אמינה למרכזי הנתונים שלהן.
ובכל זאת, העליות החדות במניה של בלום אנרג'י העלו את רמת הציפיות עד לרמה שמשאירה מעט מאוד מקום לאכזבה. אחרי שהמניה זינקה ביותר מ-2,000% בשלוש השנים האחרונות, נראה שהמשקיעים מודאגים אם הצמיחה העתידית תוכל להצדיק את השווי הגבוה של החברה.
מבחינת וול סטריט, לבלום אנרג'י יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, בהתבסס על 10 המלצות קנייה ו-8 המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של 296.72 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-36% ממחיר הסגירה של יום חמישי. (ראו תחזית מניית BE)
Western Digital מציגה תוצאות חזקות ותחזית חיובית
תוצאות הרבעון הפיסקאלי הראשון של Western Digital עלו על ציפיות האנליסטים, בעוד שהתחזית שלה לרבעון הנוכחי הצביעה על המשך חוזקה בשוק אחסון הנתונים. החברה רשמה רווח מתואם של 4.64 דולר למניה, מעל תחזית הקונצנזוס של 4.10 דולר. ההכנסות עלו ב-55% לעומת השנה שעברה ל-4.38 מיליארד דולר, לעומת תחזית וול סטריט ל-4.14 מיליארד דולר.
במבט קדימה, Western Digital צופה רווח מתואם של 5.60 עד 6 דולר למניה ברבעון הפיסקאלי השני, הרבה מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 4.84 דולר. ההכנסות צפויות להגיע לטווח של 5 מיליארד עד 5.2 מיליארד דולר, מעל קונצנזוס של 4.57 מיליארד דולר.
ובכל זאת, הנתונים החזקים מגיעים בזמן שבו המשקיעים בוחנים מחדש את התחזית להוצאות על תשתיות AI. מניות Western Digital ירדו בכ-6.5% במהלך המסחר הרגיל ביום חמישי, כאשר חששות רחבים יותר לגבי היכולת להמשיך את היקף ההשקעות ב-AI לחצו על מניות הטכנולוגיה. המכירות הותירו את המשקיעים זהירים יותר לגבי חברות שהצמיחה שלהן תלויה מאוד בהמשך ההתרחבות של מרכזי הנתונים.
מעבר לחולשה הרחבה יותר בשוק, Western Digital מתמודדת עם חששות לגבי השאלה אם סביבת התמחור החיובית בכוננים קשיחים יכולה להימשך. מוקדם יותר החודש, דיווחים שלפיהם Toshiba מתכננת להכפיל את כושר הייצור שלה לכוננים קשיחים עבור מרכזי נתוני AI עד שנת הכספים 2027, העלו חששות שהיצע נוסף עלול בסופו של דבר להחליש את כוח התמחור. האפשרות הזו משמעותית במיוחד עבור Western Digital, שהרווחיות שלה נהנתה מהיצע מצומצם בענף ומביקוש חזק מצד לקוחות ענן.
החששות האלה כבר הובילו כמה גופים בוול סטריט להוריד את מחירי היעד שלהם. UBS הפחיתה לאחרונה את מחיר היעד שלה ל-470 דולר מ-525 דולר, תוך ציון אי-ודאות סביב קיבולת הכוננים הקשיחים והתמחור העתידי. וולס פרגו הורידה את מחיר היעד שלה ל-450 דולר מ-730 דולר, אם כי הותירה על כנה המלצת קנייה. ההפחתות הללו מרמזות שהאנליסטים עדיין זהירים לגבי משך הזמן שבו התנאים החיוביים בענף יוכלו להימשך.
למרות זאת, התוצאות האחרונות של Western Digital מספקות הוכחה לכך שהביקוש נשאר חזק. החברה ממשיכה ליהנות מספקיות ענן שרוכשות כוננים קשיחים בעלי קיבולת גבוהה כדי לתמוך ביישומי AI, בעוד שתמחור משופר סייע להעלות את הרווחיות. שיעור הרווח הגולמי המתואם שלה הגיע ל-58.1%, לעומת 43.9% לפני שנה, מה שמשקף את עוצמת סביבת הפעילות הנוכחית שלה.
Western Digital הודיעה על עלייה של 17% בדיבידנד הרבעוני שלה ל-0.175 דולר למניה, מה שנותן למשקיעים סיבה נוספת לקבל בברכה את התוצאות. עם זאת, החולשה האחרונה במניה מראה שביצועים רבעוניים חזקים לבדם לא בהכרח מספיקים כדי להפיג את החששות לגבי תחרות עתידית ועמידות הביקוש לאחסון הקשור ל-AI.
בהמשך, המשקיעים יעקבו האם הביקוש מצד לקוחות הענן ימשיך לתמוך במחירי אחסון גבוהים יותר ובשולי רווח חזקים יותר. התחזית האחרונה של Western Digital מצביעה על המשך צמיחה ברבעון הקרוב, אם כי החששות מהתרחבות קיבולת הייצור בענף עשויים להמשיך להעיב על המניה.
בסך הכול, ל-Western Digital יש בוול סטריט דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, בהתבסס על 14 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים, 649.56 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כ-83% ממחיר הסגירה של יום חמישי. (ראו תחזית מניית WDC)
