מטא פלטפורמס, פלנטיר או רובלוקס: קתי ווד קונה מניה אחת ב-24.7 מיליון דולר ומוכרת את האחרות ב-3.3 מיליון דולר
- קתי ווד רכשה ביום חמישי 38,110 מניות של מטא פלטפורמס בשווי 24.7 מיליון דולר, ובמקביל מכרה מניות של פלנטיר ורובלוקס בשווי כולל של 3.3 מיליון דולר, מה שמרמז שהיא רואה הזדמנות גדולה יותר במטא אחרי הירידה במניה.
- מטא פלטפורמס הציגה צמיחה חזקה בהכנסות אך הדאיגה את המשקיעים בגלל הוצאות AI כבדות, פלנטיר ממשיכה ליהנות ממומנטום חזק בתחום ה-AI, ואילו רובלוקס עדיין מתמודדת עם חששות סביב צמיחה, רווחיות ותחרות.
יום חמישי היה יום כואב למשקיעים של מטא פלטפורמס (מטא), כשהמניה צנחה ב-7% ומחקה את העליות שלה מתחילת השנה. פלנטיר (פלנטיר) גם לא נהנתה מיום מוצלח במיוחד, עם ירידה של 3%, אם כי העלייה המדהימה שלה של 1,111% בשלוש השנים האחרונות נותנת קצת פרספקטיבה. רובלוקס (NYSE:RBLX), מנגד, הצליחה ללכת נגד המגמה היורדת בשוק הרחב ולטפס ב-2.68%. למרות זאת, מניית הגיימינג עדיין נמוכה ב-58% ב-12 החודשים האחרונים.
אצל מטא פלטפורמס, המימוש הגיע אחרי הדוח האחרון שלה, כשהמשקיעים החלו לדאוג מהוצאות ה-AI ההולכות וגדלות. הירידה של פלנטיר נראית יחסית מתונה, בהתחשב בזינוק האדיר שלה לאורך כמה שנים. הביצועים ארוכי הטווח של רובלוקס, לעומת זאת, מרמזים שעדיין יש ספקות לגבי הצמיחה העתידית שלה.
מעניין לציין שלשלוש החברות האלה יש עוד חיבור, מעבר לתנועות המניה ביום חמישי: קתי ווד. המשקיעה שנמצאת תחת מעקב צמוד, ומייסדת ARK Invest, רכשה מניות של ענקית טכנולוגיה אחת, ובמקביל צמצמה חשיפה לשתיים אחרות.
ביום חמישי, ווד רכשה דרך קרנות ARK שלה 38,110 מניות של מטא פלטפורמס, בשווי של 24.7 מיליון דולר לפי המחירים הנוכחיים. במקביל, היא מכרה 7,936 מניות של פלנטיר בשווי 1.5 מיליון דולר, ומימשה 33,793 מניות של רובלוקס בשווי 1.8 מיליון דולר. העסקאות האלה מרמזות שהמשקיעה רואה הזדמנות גדולה יותר בחברה של צוקרברג אחרי המימוש במניה.
הוצאות ה-AI של מטא פלטפורמס משאירות את המשקיעים לא רגועים
תוצאות הרבעון השלישי של מטא פלטפורמס נתנו למשקיעים כמה סיבות לעידוד, במיוחד בכל הקשור לצמיחה בפרסום. ההכנסות קפצו ב-26% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-64.6 מיליארד דולר, בתמיכת מעורבות חזקה יותר ושיפורים במערכות ההמלצה מבוססות ה-AI. החברה צופה מכירות של בין 73 מיליארד דולר ל-76 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, מעל הציפיות של וול סטריט.
אבל תוכניות ההוצאות העיבו על ההישגים האלה והותירו את המשקיעים מודאגים לגבי הרווחיות העתידית. מטא פלטפורמס העלתה ב-5 מיליארד דולר את הקצה התחתון של תחזית ההוצאות ההוניות שלה ל-2026, כך שכעת ההשקעות הצפויות עומדות על בין 135 מיליארד דולר ל-145 מיליארד דולר. ענקית המדיה החברתית גם הציגה תוכנית ליצירת סוג חדש של מניות ללא זכות הצבעה, מה שהעלה חששות נוספים סביב המימון.
למרות זאת, יש גם פוטנציאל לתגמול מאחורי ההתחייבויות האלה, במיוחד כשמנכ"ל החברה מארק צוקרברג מרחיב את מאמצי ה-AI שלו. העוזר Muse של מטא פלטפורמס עשוי בעתיד לייצר הכנסות מפרסום, ממנויים ומשירותי קניות. ועדיין, כשתזרים המזומנים החופשי הפך לשלילי לראשונה מאז 2012, נראה שהמשקיעים פחות מוכנים להתעלם מההוצאות ההולכות ותופחות.
ובכל זאת, וול סטריט נשארת תומכת, ומעניקה למטא פלטפורמס דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, על בסיס 38 המלצות קנייה ו-6 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים, 851.03 דולר, מצביע על אפסייד של כ-31% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית מטא)
המומנטום של פלנטיר ב-AI ממשיך לעניין את וול סטריט
פלנטיר הפכה לאחת המרוויחות הגדולות ביותר מגל ה-AI בשוק, והדוחות האחרונים חיזקו את הציפיות להמשך התרחבות. הכנסות הרבעון השני זינקו ב-93% לעומת השנה שעברה ל-1.94 מיליארד דולר, בעוד שהמכירות המסחריות בארה"ב קפצו ב-149%. החברה העלתה את התחזית השנתית שלה לטווח של בין 8.15 מיליארד דולר ל-8.158 מיליארד דולר, ונתנה למשקיעים עוד סיבה להישאר בטוחים.
חלק גדול מההתלהבות הזו מגיע מפלטפורמת ה-AI של פלנטיר, שמאפשרת לארגונים לשלב טכנולוגיה מתקדמת בפעילות היומיומית. סוכנויות ממשלתיות ממשיכות להסתמך על התוכנה שלה לצורכי ביטחון, מודיעין וניתוח נתונים, בעוד שהאימוץ במגזר המסחרי יוצר הזדמנויות נוספות.
ובכל זאת, אחרי הראלי האדיר שלה לאורך כמה שנים, פלנטיר ניצבת מול ציפיות גבוהות במיוחד, שמשאירות מעט מאוד מקום לאכזבה בתוצאות הכספיות.
בסך הכול, וול סטריט מעניקה לפלנטיר דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, על בסיס 18 המלצות קנייה, 4 המלצות החזק ו-2 המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים, 212.33 דולר, מצביע על אפסייד של 8% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית פלנטיר)
ההתאוששות של רובלוקס ניצבת בפני מבחן נוסף
רובלוקס הצליחה לסיים את יום חמישי בטריטוריה חיובית, אבל הביצועים ארוכי הטווח שלה מציירים תמונה פחות מעודדת. פלטפורמת הגיימינג התקשתה להחזיר את אמון המשקיעים, על רקע חששות בנוגע לרווחיות, להאטה בצמיחה וליכולת המוניטיזציה.
החששות האלה בלטו אחרי תוצאות הרבעון השני שלה, שלא סיפקו הרבה ביטחון לגבי הביצועים הכספיים בטווח הקרוב. ההזמנות גדלו ב-8% לעומת השנה שעברה, בעוד שרובלוקס צפתה התכווצות של 14% עד 18% ברבעון השלישי. תחזית כזו העלתה סימני שאלה לגבי היכולת של החברה לשמור על המומנטום הקודם שלה.
התחרות מציבה אתגר נוסף, במיוחד אחרי שמטא פלטפורמס הציגה בספטמבר כלים ליצירת משחקים מבוססי AI. היכולות האלה מאפשרות למשתמשים לבנות חוויות אינטראקטיביות באמצעות הוראות טקסט פשוטות, ובכך עלולות לאיים על האקוסיסטם שמבוסס על יוצרים של רובלוקס. כעת המשקיעים יעקבו אחרי הדוחות הקרובים כדי לראות שיפור בהזמנות, במעורבות ובמוניטיזציה.
וול סטריט לא משוכנעת שלרובלוקס יש הרבה מקום לעלות מכאן. המניה נושאת דירוג קונצנזוס של החזק (כלומר, ניטרלי), כש-8 אנליסטים ממליצים על קנייה, 13 נשארים על הגדר ו-3 ממליצים על מכירה. מדאיג יותר עבור המשקיעים, מחיר היעד הממוצע של 47.91 דולר מצביע על ירידה של כ-11% ב-12 החודשים הקרובים. (ראו תחזית מניית RBLX)
