סופטבנק (SFTBY) מזנקת עם רווח של 46 מיליארד דולר בזכות ההשקעה ב‑OpenAI
- OpenAI הפכה לנכס המרכזי של סופטבנק, דחפה את קרן ה‑Vision לרווח שנתי של כ-46 מיליארד דולר, והביאה את סופטבנק למיקוד עמוק בהשקעות ב-AI – אך במקביל חשפה חולשה ונזקי ערך בהחזקות אחרות בתיק.
- חשיפת היתר ל-OpenAI, לחץ החוב ומכירת נכסים כמו T-Mobile ו-אנבידיה הובילו להורדת תחזית הדירוג של סופטבנק ל"שלילית", והאנליסטים מעניקים למניה דירוג "החזק" עם מחיר יעד שמרמז על downside משמעותי לעומת המחיר הנוכחי.
החברה היפנית סופטבנק גרופ קורפ. (SFTBY) מושכת תשומת לב אחרי רווחים עצומים מקרן ה־Vision שלה, קרן ההשקעות הגדולה בעולם שמתמקדת בטכנולוגיה. חלק גדול מהרווחים האחרונים הגיע מעליית הערך של החזקתה ב-OpenAI, מפתחת ChatGPT.
קפיצת הרווח מגיעה בזמן שסופטבנק ממשיכה למקד את פעילותה בהשקעות ב-בינה מלאכותית (AI), במטרה לצמיחה ארוכת טווח בתחום. יחד עם השאיפה הזו, גוברת גם הדאגה לגבי לחץ החוב והתלות הגבוהה של החברה במניית OpenAI כנכס המרכזי בתיק שלה.
OpenAI דוחפת את זינוק הרווחים של קרן ה‑Vision של סופטבנק
סופטבנק השקיעה מיליארדי דולרים במניות OpenAI, פוזיציה שהפכה למנוע הברור של תוצאותיה הפיננסיות. קרן ה‑Vision של החברה הציגה רווח שנתי עצום של כ-46 מיליארד דולר, כאשר עיקר הרווח הזה הגיע ישירות מ-ההשקעה ב-OpenAI. השקעה זו לבדה עלתה בערך בכ-45 מיליארד דולר באותה תקופה, והיא הפכה לנכס החשוב ביותר בתיק של סופטבנק.
ההצלחה הזו מייצרת לסופטבנק תוכנית הרבה יותר גדולה, והיא דוחפת את עצמה עמוק יותר לתוך בום ה-AI העולמי. החברה מרחיבה את ההשקעות שלה בחברות AI וביצרניות שבבים, כדי לייצר צמיחה חזקה יותר לטווח הארוך. סך המימון שהעבירה ל-OpenAI כבר עבר את רף 60 מיליארד הדולר. במקביל, החברה מכוונת להחזקה של כ-13% לאחר העליות האחרונות, מה שהופך את OpenAI לבסיס של האסטרטגיה ארוכת הטווח שלה.
עם זאת, לא כל חלקי התיק מציגים ביצועים חזקים. בעוד ש-OpenAI ממשיכה להביא תשואות גבוהות, נכסים אחרים בקרן ה‑Vision מתקשים. החזקות בחברות כמו Coupang (CPNG), DiDi Global (DIDIY) ו-Klarna (KLAR) רשמו הפסדים באותה תקופה. כלומר, הרווחים מ-OpenAI מסתירים חולשה בחלקים אחרים של התיק. רמת התלות הזו בנכס אחד התחילה להדאיג משקיעים, ששואלים כעת כמה סיכון סופטבנק באמת לוקחת על עצמה אם הסנטימנט סביב OpenAI ישתנה.
דאגות לגבי החוב מתגברות כשסופטבנק מוכרת נכסים
שווה לציין כי חברת המחקר S&P Global (SPGI) הורידה את תחזית הדירוג של סופטבנק מיציבה לשלילית, בטענה ללחץ גובר על מצבה הפיננסי. סוכנות הדירוג ציינה את החשיפה הגבוהה ל-OpenAI ואת השפעתה על האיזון של תיק ההשקעות הכולל של סופטבנק.
החברה ציינה גם חששות לגבי איכות הנכסים של סופטבנק ורמות המזומן הנמוכות שלה, מה שמוסיף לדאגה מפני סיכון גבוה מדי כתוצאה מהתלות בנכס אחד. כדי לממן את הדחיפה שלה ל-AI, סופטבנק מכרה אחזקות בחברות כמו T-Mobile (TMUS) ו-אנבידיה (אנבידיה). המכירות האלה סייעו לממן את ההתחייבות ההולכת וגדלה שלה כלפי OpenAI וההשקעות האחרות ב-AI. החברה גם רשמה רווחים מהמכירות האלה במהלך השנה.
מחוץ לקרן ה‑Vision, חלקים מסוימים בעסקי סופטבנק עדיין רושמים הפסדים. למרות זאת, התוצאות החזקות של הקרן ושל זרוע התקשורת של החברה שמרו את הרווח הכולל של סופטבנק מעל המים.
האם סופטבנק היא מניה טובה להשקעה?
לסופטבנק (SFTBY) ניתן דירוג החזק על ידי אנליסט וול סטריט אחד שמסוקר באתר TipRanks. למניה מחיר יעד ממוצע של 13 דולר, מה שמרמז על ירידה פוטנציאלית של כ-29.84% מהרמות הנוכחיות. האנליסטים נשארים זהירים בגלל לחץ החוב והתלות הגדולה של התיק ב-OpenAI. במקביל, החשיפה לצמיחה בתחום ה-AI ממשיכה לתמוך בפוטנציאל ארוך הטווח. למידע נוסף על SFTBY, משקיעים יכולים לעקוב אחרי הדירוגים שלה, מחירי היעד וביצועי המניה ב-מרכז השוואת המניות של TipRanks.
