למה מניית לאם ריסרץ' יורדת במסחר מאוחר, בזמן שקוונטוםסקייפ מזנקת — ומי מהן וול סטריט רואה כקנייה חזקה
- לאם ריסרץ' עקפה את תחזיות הרווח וההכנסות ברבעון, אך המניה ירדה במסחר המאוחר משום שהתחזית לרבעון דצמבר הייתה רק מעט מעל ציפיות וול סטריט, למרות שדירוג הקונצנזוס של האנליסטים הוא קנייה חזקה.
- QuantumScape זינקה לאחר שדיווחה על הפסד נמוך מהצפוי והציגה תוכניות להרחבת ייצור סוללות מצב-מוצק, אך למרות האפסייד שמרמז מחיר היעד הממוצע, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניה הוא החזק.
המסחר המאוחר של יום רביעי מראה שלהכות את תחזיות הרווח לא תמיד מספיק כדי לספק את המשקיעים, בעוד שתוכניות התרחבות מבטיחות יכולות להקפיץ מניה. מניית לאם ריסרץ' (NASDAQ:LRCX) צונחת בכמעט 7% למרות שעקפה את התחזיות הרבעוניות, בעוד QuantumScape (NASDAQ:QS) מזנקת בכ-12% בעקבות עדכון מעודד על טכנולוגיית הסוללות שלה ותוכניות הייצור.
במקרה של לאם ריסרץ', האכזבה קשורה פחות לביצועים הפיננסיים האחרונים שלה ויותר למה שהמשקיעים יכולים לצפות לו בהמשך. QuantumScape, מנגד, נתנה לשוק סיבה נוספת להאמין שהמעבר שלה, שלו חיכו זמן רב, לעבר ייצור מסחרי של סוללות מתקדם.
עם זאת, למרות קבלת הפנים הנלהבת ל-QuantumScape, הציפיות ארוכות הטווח של וול סטריט מראות פייבוריטית ברורה בין החברות האלה, וזו דווקא החברה שמאבדת גובה כרגע.
לאם ריסרץ' מכה את תחזיות הרווח, אבל התחזית שלה מאכזבת
לאם ריסרץ' דיווחה על רווח מתואם של 2.20 דולר למניה ברבעון הראשון הפיסקלי, מעט מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 2.19 דולר. ההכנסות עלו ב-54% לעומת השנה שעברה ל-8.22 מיליארד דולר, מעל תחזית הקונצנזוס של 8.13 מיליארד דולר.
יצרנית ציוד המוליכים למחצה הציגה גם צמיחה חזקה בפעילות הליבה שלה. הכנסות ממערכות זינקו ב-62% ל-5.73 מיליארד דולר, ומכירות תמיכת לקוחות עלו ב-40% ל-2.49 מיליארד דולר. גם הרווחיות הייתה מעל התחזיות, כשהרווח הגולמי המתואם הגיע ל-52.4%, לעומת ציפיות ל-52.1%. שיעור הרווח התפעולי עמד על 40.2%, מעל התחזית ל-39.7%.
עם זאת, התחזית של החברה לרבעון דצמבר הייתה רק מעט מעל ציפיות וול סטריט, מה שעשוי לאכזב משקיעים שקיוו לתחזית חזקה יותר. לאם צפתה הכנסות של 8.6 מיליארד דולר, עם סטייה של 400 מיליון דולר למעלה או למטה, מעט מעל תחזית האנליסטים ל-8.54 מיליארד דולר. גם תחזית הרווח המתואם שלה, 2.33 דולר למניה עם סטייה של 0.15 דולר, הייתה קרובה מאוד לקונצנזוס של 2.32 דולר.
המכירות של יום רביעי עומדות בניגוד חד למה שוול סטריט מצפה מלאם בשנה הקרובה. האנליסטים רואים את המניה נסחרת הרבה מעל המחיר הנוכחי שלה, כשהממוצע של מחיר היעד ל-12 חודשים, 401.68 דולר, מרמז על אפסייד של כ-54% לעומת הסגירה של יום רביעי. האופטימיות הזו ממש לא מוגבלת לכמה שוורים בודדים: 21 מתוך 24 האנליסטים שמסקרים את LRCX ממליצים על קנייה, בעוד 3 הנותרים נשארים על הגדר, מה שמעניק למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. (ראו תחזית מניית LRCX)
QuantumScape מזנקת בעקבות תוכניות התרחבות בתחום הסוללות והכאת התחזיות
העדכון הרבעוני האחרון של QuantumScape נתן למשקיעים משהו מעבר להכאת תחזיות, כשהמפתחת של סוללות מצב-מוצק הציגה צעד נוסף לעבר ייצור מסחרי. החברה דיווחה על הפסד GAAP של 0.14 דולר למניה ברבעון השלישי, טוב ב-3 סנט ממה שהאנליסטים ציפו.
חשוב יותר, QuantumScape הודיעה על תוכניות להקים קו ייצור לתאי סוללה בהיקף של 100 מגה-ואט-שעה, שמיועד ללקוחות פוטנציאליים במרכזי נתונים של AI, בתעופה ובביטחון. החברה שיתפה פעולה עם קבוצת Muehlbauer הגרמנית כדי לפתח את ציוד הייצור הנדרש, וייצור התאים צפוי להתחיל ב-2028.
היוזמה הזו נשענת על מתקן הפיילוט Eagle Line של QuantumScape בסן חוזה, שם החברה מדגימה ייצור אוטומטי של סוללות מצב-מוצק. Muehlbauer כבר בחנה את התהליכים האלה ופיתחה שיפורים שנועדו לתמוך בפעילות בהיקף גדול יותר.
QuantumScape גם בחנה הזדמנויות מסחריות מעבר לרכבים חשמליים, כולל יישומי אגירת אנרגיה לתשתיות AI. מוקדם יותר החודש היא הציגה את QS PowerBlock, תכנון אגירת אנרגיה בתוך ארון לשרת מרכזי נתונים של AI, שלדברי החברה מספק צפיפות הספק וזמן פעולה גבוהים משמעותית לעומת חלופות רגילות.
נראה ש-QuantumScape עפה מתחת לרדאר של וול סטריט, כשנכון לעכשיו רק שלושה אנליסטים מסקרים את המניה. עם זאת, אף אחד מהם לא ממליץ על קנייה, מה שמשאיר את QS עם דירוג קונצנזוס של החזק (כלומר נייטרלי), שמבוסס כולו על שלוש המלצות החזק. מעניין שמחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 6.83 דולר, מרמז על אפסייד של כמעט 72%, מה שמצביע על כך שהאנליסטים רואים מקום ניכר לעליות למרות חוסר הרצון שלהם להמליץ על המניה. (ראו תחזית מניית QS)
