קרן הסל הטכנולוגית של Vanguard רושמת כניסת כספים למרות ביצועים מעורבים
- קרן הסל הטכנולוגית VGT רשמה ירידה קלה בשבוע האחרון אך נהנתה מזרימת כספים נטו משמעותית, על רקע סנטימנט חיובי כלפי אחזקות טכנולוגיה מובילות בתחום ה־AI והענן.
- אנבידיה, אפל ומיקרוסופט נהנות מציפיות חזקות לצמיחה בהכנסות וברווחים, מהרחבת פעילות בתחום ה־AI ומהמלצות אנליסטים חיוביות, מה שמחזק את הפוטנציאל ארוך הטווח שלהן למרות תחרות, רגולציה והאטה אפשרית בביקוש למכשירים.
Vanguard Information Technology ETF ( $VGT ) ירדה ב־0.36% בשבוע האחרון. הקרן רשמה זרימת כספים נטו ל־5 ימים בהיקף של 125.91 מיליון דולר.
זה נובע, בין השאר, מסנטימנט השוק סביב חלק מהאחזקות הגדולות ביותר בקרן. לדוגמה:
- אנבידיה Corporation נכנסת לדוח הרבעון הפיסקלי הראשון (20 במאי) עם מומנטום חזק, כאשר המניה עלתה בערך ב־22% מתחילת השנה, בזמן שוול סטריט מעלה מחירי יעד על רקע ביקוש גואה ל־GPU בתחום הבינה המלאכותית (AI). האנליסטים צופים קפיצה של 116% ברווח למניה (EPS) ועלייה של 79% בהכנסות, ומדרגים את המניה בקנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע של כ־280 דולר – רמה שמשקפת פוטנציאל עלייה של כ־24%, למרות התחרות הגוברת והפיקוח הרגולטורי.
אנבידיה גם העמיקה את האחיזה שלה בשרשרת האספקה ל־AI באמצעות רכישת אחזקות משמעותיות בענן השותף CoreWeave ובספקית חומרי השבבים Coherent, מהלכים שמטרתם להבטיח קיבולת ארוכת טווח כשהיקף עומסי העבודה בתחום ה־AI מזנק. הסנטימנט התחזק עוד יותר לאחר שרשויות בארה"ב אישרו לכ־10 חברות סיניות לרכוש את שבבי H200 שלה, החלטה שהובילה לעלייה יומית של 4% במניה וחיזקה את הביטחון בפוזיציה הדומיננטית של אנבידיה.
- אפל Inc חזרה למעמד של מובילת שוק, כאשר המניה רשמה שיאים חדשים בעקבות ראלי חודשי של 13%, שנבע מתוצאות חזקות, החלפת מנכ"ל צפויה לראש תחום החומרה ג'ון טרנוס, ועלייה בציפיות לתכונות AI חדשות כמו גרסה מחודשת של סירי. Evercore ISI העלתה את מחיר היעד שלה ל־365 דולר ושרטטה תרחיש שורי עד 500 דולר, בטענה שהמשקיעים עדיין ממעיטים בערך פעילות השירותים של אפל, תמהיל החומרה הפרימיום והפוטנציאל העתידי למוניטיזציה של AI.
במקביל, אפל הורידה מחירים לכמה דגמי iPhone 17 בסין לקראת פסטיבל הקניות 618, תוך הסתמכות על סבסוד עסקאות טרייד־אין מקומיות כדי לשמור על משתמשים בתוך האקוסיסטם שלה, בזמן שגם Huawei ו־Xiaomi מציעות הנחות. בוול סטריט, למניית אפל יש דירוג קנייה מתונה, עם מחיר יעד ממוצע סביב 319 דולר למניה, שמשקף פוטנציאל עלייה חד־ספרתי בינוני, כאשר השוק שוקל בין האטה בביקוש ל־iPhone לבין סיפור הצמיחה ארוך הטווח של AI ושירותים.
- מיקרוסופט זכתה לתשומת לב מחודשת לאחר ש־Pershing Square של ביל אקמן הפכה את המניה לאחזקה מרכזית, כאשר אקמן טען שהשווי הנוכחי שלה אטרקטיבי מאוד אחרי ירידה דו־ספרתית השנה. התזה החיובית שלו מתמקדת בחוסן של מיקרוסופט 365 ושל Azure, שמייצרות יחד כ־70% מההכנסות, ובערך שטרם קיבל ביטוי מלא של אחזקה של כ־27% ב־OpenAI, וכן בתוכנית תקציב השקעות (Capex) ל־2026 בהיקף של 190 מיליארד דולר, שמכוונת לביסוס ההובלה שלה ב־AI ובענן.
בגזרת המוצרים, מיקרוסופט מנסה לשפר את אמון המשתמשים עם פיצ'ר חדש בשם Cloud‑Initiated Driver Recovery שמחזיר אוטומטית לאחור דרייברים בעייתיים, מהלך שתרם לעלייה של יותר מ־4% במניה. החברה גם מתכוננת להשקת בקר משחקי ענן דק יותר עם Wi‑Fi, כשהיא מעמיקה את הנוכחות שלה באקו־סיסטם של הגיימינג והענן; האנליסטים נשארים מאוד חיוביים, עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחירי יעד ממוצעים סביב 560 דולר, שמצביעים על פוטנציאל עלייה של כ־30%–37%.