עכשיו בסטרימינג: אנליסטים חתכו את מחירי היעד של נטפליקס אחרי תחזית שמרנית לרבעון הרביעי
“עכשיו בסטרימינג” הוא הסיכום השבועי של The Fly על הסיפורים סביב חברות הסטרימינג הגדולות ביותר.
מה רואים בסוף השבוע הזה: בין תכני הסטרימינג הבולטים שעולים בסוף השבוע נמצאת העונה השלישית של סדרת הקומדיה הרומנטית של נטפליקס (נטפליקס) “Nobody Wants This,” בכיכובם של קריסטן בל ואדם ברודי. מנויי נטפליקס יכולים גם לצפות בעונה החדשה של סדרת המתח והמסתורין הצרפתית “Lupin,” בעוד שמשתמשי Prime Video של אמזון (אמזון) יכולים לצפות בעונה השנייה של סדרת האקשן-מתח “The Terminal List,” בכיכובם של כריס פראט וטיילור קיטש.
תוצאות נטפליקס: מוקדם יותר השבוע, נטפליקס דיווחה על רווח למניה ברבעון השלישי שהיה טוב מהצפוי, עם הכנסות שהיו בהתאם להערכות הקונצנזוס. שיעור הרווח התפעולי עלה ל-34.6% לעומת 28.2% בתקופה המקבילה אשתקד. החברה ציינה כי צמיחת ההכנסות נבעה בעיקר מהכנסות ממנויים, ושיקפה עלייה במספר המנויים ובתמחור, צמיחה בהכנסות מפרסום והשפעה חיובית של שערי מטבע, בניכוי גידור. במבט קדימה, נטפליקס סיפקה תחזית שלילית לרווח ולהכנסות ברבעון הרביעי, וגם תחזית הכנסות לשנת הכספים 2026 שהייתה מתחת לקונצנזוס.
לאחר הדוח, לפחות תריסר אנליסטים חתכו את מחירי היעד של המניה. ב-UBS אמרו שתוצאות הרבעון השלישי היו בהתאם בצד ההכנסות, עם רווחים טובים יותר שנבעו מתזמון הוצאות, בעוד שהתחזית הרכה יותר לרבעון הרביעי והחולשה בפרסום מצביעות על כך שהכנסות 2026 יהיו בקצה התחתון של התחזית. עוד הוסיפה החברה כי המרווחים והיעדים לטווח הארוך נותרו ללא שינוי, וכי שיפור בביצועי התוכן בארה"ב, השקעה ממוקדת בתחומי הליבה של סרטים, טלוויזיה ותוכן חי, ומינוי מנהל תוכן ראשי חדש, יהיו גורמים מרכזיים בהחזרת המעורבות והצמיחה.
בנוסף, האנליסטית לורה מרטין מ-Needham הורידה את הדירוג של נטפליקס להחזק מקנייה, ללא מחיר יעד. לדבריה, צמיחת ההכנסות בנטרול השפעת מטבעות ירדה מ-14% ברבעון הראשון ל-12% ברבעון השני ול-11% ברבעון השלישי, כאשר בשנת הכספים 2027 צפויה צמיחת הכנסות חד-ספרתית. בהודעת מחקר למשקיעים אמרה האנליסטית כי בעיית התוכן של נטפליקס “נראית ברורה”. היא הוסיפה כי למרות שהחברה סבורה שפיטר רייס הוא “מנהל טלוויזיה מצוין,” יידרשו לו בערך שנתיים כדי לתקן את מערך התוכן של החברה, בהיקף 20 מיליארד דולר. Needham ציינה גם שהעמדה האסטרטגית של נטפליקס מול YouTube (גוגל) נחלשת.
תוצאות קומקאסט: גם קומקאסט (CMCSA) דיווחה השבוע על תוצאות רבעוניות, כאשר הרווח המתואם למניה וההכנסות ברבעון השלישי עלו על הערכות הקונצנזוס. ראוי לציין שפלטפורמת הסטרימינג Peacock של קומקאסט רשמה EBITDA של 261 מיליון דולר, עלייה של 478 מיליון דולר לעומת השנה שעברה, בעוד שמספר המנויים המשלמים בפלטפורמה עלה ב-17% לעומת השנה שעברה ל-48 מיליון. במבט קדימה, סמנכ"ל הכספים ג'ייסון ארמסטרונג אמר במהלך שיחת המשקיעים של החברה: “אנחנו מפשטים את המבנה הארגוני שלנו כדי לנוע מהר יותר, לשפר ביצוע ולפעול ביעילות גבוהה יותר. כחלק מהשינוי הזה, אנחנו כן מצפים לרשום חיוב משמעותי ברבעון הרביעי... אנחנו מצפים לחיוב משמעותי ברבעון הרביעי שקשור בעיקר למאמצי השינוי שלנו, ואני הייתי מכמת את זה ביותר ממיליארד דולר.”
לאחר הדוח, כמה אנליסטים הורידו את מחירי היעד של המניה. בסיטיגרופ אמרו שפעילויות ה“טרנספורמציה” הקרובות שאליהן החברה רמזה עלולות “ליצור מידה מסוימת של אי-ודאות לגבי ציפיות 2027.” בינתיים, האנליסט מייקל נג מגולדמן זאקס הוריד את מחיר היעד של החברה על קומקאסט ל-23 דולר מ-24 דולר, והותיר דירוג החזק למניה. לדבריו, תוצאות החברה הדגימו מגמות משתפרות ב-EBITDA של מגזר Connectivity & Platforms וב-ARPU של אינטרנט בפס רחב, והמגמות האלה צפויות להימשך ברבעון הרביעי ולחזק את הביטחון באסטרטגיית ההתכנסות של קומקאסט. עם זאת, הוסיף כי ההפסדים נטו בפס הרחב היו החמצה, וככל הנראה ימשיכו להיות תחת לחץ בגלל תחרות גוברת, גם בזמן שההנהלה מתמקדת יותר בניהול פעילות הפס הרחב כחלק מהקשר הכולל והמשולב עם הלקוח.
קיצוצי משרות בקומקאסט: לפני פרסום תוצאות הרבעון השלישי, קלסי גריפיס מבלומברג דיווחה כי קומקאסט מתכוונת לקצץ מספר משמעותי של משרות כחלק משינוי רחב יותר בפעילויות הטלוויזיה בכבלים, הפס הרחב והסלולר שלה. לפי הדיווח, הארגון מחדש נועד להציב את החברה בעמדה חזקה יותר לפעול כישות עצמאית לאחר שתפצל את עסקי NBCUniversal ב-2027.
השקעה בסקיידאנס: ביום רביעי, ג'ון מלון אמר כי הוא צופה ש-SpaceX (SPCX) עשויה להשקיע 8-10 מיליארד דולר ב-Skydance (SKYD) ולהבטיח עסקת תפוקת תוכן גלובלית, מה שיעזור לדיוויד אליסון להפחית את נטל החוב של חברת המדיה, ובמקביל ייתן לחברה של אילון מאסק גישה לתוכן ולנכסים נוספים, כך דיווח אלכס ופרין מ-The Hollywood Reporter. “אני חושב שמתבשלת שם עסקה,” אמר מלון בפסגת המועצה הבינלאומית של Paley Center, תוך שהוא מצביע על הקשרים הפיננסיים בין מאסק לבין מייסד אורקל (ORCL) לארי אליסון, אביו של דיוויד אליסון ותומך מרכזי של Skydance. יום לאחר מכן, רוהאן גוסוואמי מ-Semafor דיווח כי אילון מאסק השקיע בערך מיליארד דולר ב-Skydance, לפי אנשים שמכירים את הנושא.
ורסנט/דיסני: Versant (VSNT) הודיעה על הסכם רישוי לסטרימינג של העונה הראשונה של The Golden Life של E! ב-Hulu. שני הפרקים הראשונים יהיו זמינים ב-Hulu וב-Hulu on Disney+ (DIS) למנויי חבילה בארה"ב החל מ-3 בנובמבר, כאשר שאר הפרקים יהיו זמינים שבעה ימים אחרי הבכורה שלהם ב-E!.
FUBO/NBA: ביום חמישי, FuboTV (FUBO) הודיעה על הסכמי הפצה חדשים לנשיאת שבע רשתות ספורט אזוריות לעונת 2026-2027 של ליגת הכדורסל הלאומית. שירות הסטרימינג Fubo ימשיך לשדר סיקור מקומי של הקבוצות הבאות בכל שוק רלוונטי, במסגרת הסכמי ההפצה החדשים: אטלנטה הוקס, שארלוט הורנטס, דטרויט פיסטונס, מיאמי HEAT, מילווקי באקס, אוקלהומה סיטי ת'אנדר ואורלנדו מג'יק. השידור של לוס אנג'לס קליפרס הוכרז קודם לכן במסגרת הסכם הפצה ישיר עם ה-NBA ועם הקבוצה.
מניות בתחום: חברות ציבוריות נוספות שפועלות בתחום הסטרימינג כוללות את אפל (אפל), AMC Networks (AMCX), Fox (FOXA), ו-Roku (ROKU).
פורסם לראשונה ב-TheFly – מקור מידע סופי לחדשות פיננסיות מתפרצות בזמן אמת שמניעות את השוק. נסו עכשיו>>
ראו את המניות המובילות שמומלצות על ידי אנליסטים >>