דוחות הרבעון הראשון של מיקרוסופט יתפרסמו ב-28 באוקטובר. סוחרי אופציות מצפים לתנועה של 5.09% במניית מיקרוסופט
- מיקרוסופט צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027 ב-28 באוקטובר, ושוק האופציות מתמחר תנועה של כ-5.09% לכל כיוון במניית מיקרוסופט לאחר הפרסום.
- האנליסטים שומרים על גישה חיובית כלפי מיקרוסופט, בעיקר בזכות הצמיחה הצפויה ב-Azure ופוטנציאל ה-AI, ולמניה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה של 15.1%.
ענקית הטכנולוגיה מיקרוסופט (מיקרוסופט) צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הראשון של שנת הכספים ביום רביעי, 28 באוקטובר. מניית מיקרוסופט עלתה בכ-11% מתחילת השנה, על רקע אופטימיות לגבי הצמיחה של Azure והפוטנציאל של החברה בתחום ה-AI. עם זאת, עדיין קיימים חששות לגבי הוצאות הון גבוהות. שוק האופציות מתמחר תנועה של כ-5.09% לכל כיוון במניית מיקרוסופט בתגובה לדוחות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027.
חשוב לציין, תנועה המשתמעת מהאופציות מודדת את גודל התזוזה הצפויה של המניה אחרי הדוחות, ולא אם היא תעלה או תרד.
תנועות אחרונות אחרי הדוחות
לשם הקשר, בארבעת הפרסומים האחרונים של מיקרוסופט, התנועה הממוצעת במניה אחרי הדוחות עמדה על 8.09% במונחים מוחלטים. התנועה המשתמעת כעת נמוכה מהממוצע הזה. ראוי לציין כי התגובות הקודמות נעו בין 2.92% ל-15.51% במונחים מוחלטים. חשוב לזכור שהתנועות בעבר מספקות הקשר בלבד, ולא תחזית.
מה יכול להזיז את מניית מיקרוסופט?
על רקע החששות המתמשכים סביב מסחר ה-AI, החמצה בולטת ברווחים ו/או בהכנסות, או צמיחה נמוכה מהצפוי ב-Azure, עשויות להשפיע על מניית מיקרוסופט. נכון לעכשיו, וול סטריט מצפה שמיקרוסופט תדווח על רווח למניה (EPS) של 4.71 דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, עלייה של 14% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות צפויות לעלות בכ-17% ל-90.62 מיליארד דולר.
המשקיעים יתמקדו גם בתחזית של החברה לגבי מדדים מרכזיים, הוצאות הון ותחזית תזרים המזומנים, על רקע החששות לגבי התשואה על הוצאות ה-AI הגבוהות.
גם האימוץ והיכולת לייצר הכנסות מ-מיקרוסופט 365 Copilot יעמדו במוקד המעקב.
עמדות האנליסטים לפני דוחות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027 של מיקרוסופט
לקראת דוחות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027, אנליסט ריימונד ג'יימס אנדרו מרוק חזר על המלצת קנייה למניית מיקרוסופט והעלה את מחיר היעד ל-630 דולר מ-540 דולר. בדומה לרבעון הקודם, האנליסט מצפה שצמיחה חזקה ב-Azure תענה על חששות המשקיעים לגבי מסלול הצמיחה של יחידת הענן, בעקבות "החשיפה ל-OpenAI ולוחות הזמנים לאיזון בין קיבולת לביקוש". מרוק מצפה שהמומנטום יימשך לאורך הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027 וגם אחריו, בתמיכת החוזקה של Azure ועלייה מתונה יחסית בהוצאות ההון לעומת מתחרות גדולות, מה שיאפשר למיקרוסופט לשמור על תזרים מזומנים חופשי חיובי.
באופן ספציפי, מרוק מצפה שהצמיחה של Azure תואץ בשלוש נקודות אחוז ל-45%, בנטרול השפעת המטבע, כאשר הבדיקות שלו מצביעות על כך שהביצועים היו חזקים מספיק כדי לעמוד בציפיות האלה. לנוכח חוזקה מתמשכת בביקוש ושימוש יעיל יותר בקיבולת, האנליסט סבור ש-Azure של מיקרוסופט ממוצבת היטב לביצועים חזקים ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027.
בדומה לכך, אנליסט סקוטיהבנק פטריק קולוויל חזר על המלצת קנייה למניית מיקרוסופט והעלה את מחיר היעד ל-625 דולר מ-615 דולר, תוך שאמר כי הוא הכניס אותה לרשימת הבחירות המובילות של החברה. האנליסט בעל 5 הכוכבים מצפה שצמיחת Azure תדחוף את מניית מיקרוסופט גבוה יותר. בעוד שהצמיחה של Azure צפויה לעמוד בטווח של 47% עד 48% ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, קולוויל אמר כי בדיקות, ניתוח הוצאות הון לטווח קצר וכימות חלקה של OpenAI בהכנסות מצביעים על כך שהצמיחה עשויה לעלות על 49%. המחקר שלו מצביע גם על תחזית צמיחה ל-Azure ברבעון השני של שנת הכספים 2027, בתרחיש חיובי, של 48% עד 50%.
בנוסף, קולוויל אופטימי לגבי היכולת של מיקרוסופט לייצר הכנסות מ-AI ברמת האפליקציה, כאשר הביקוש ל-Copilot נשאר יציב והמשוב הראשוני על CoWork מעודד. הוא לא מצפה שההנהלה תספק תחזית להוצאות הון לשנת הכספים או לשנת הקלנדר 2027. מניות מיקרוסופט נסחרות לפי מכפיל רווח של כ-25 על רווחי 2027, וקולוויל סבור שזה אטרקטיבי, משום ש"מיקרוסופט היא אחת המובילות במהפכת ה-AI, עם יכולת יציבה לייצר הכנסות מ-Copilot ומ-Azure, מה שמבטיח תשואה גבוהה על הוצאות ההון".
האם מניית מיקרוסופט היא קנייה, מכירה או החזק?
לקראת דוחות הרבעון הראשון של שנת הכספים 2027, בוול סטריט יש על מניית מיקרוסופט דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה, עם 34 המלצות קנייה מול שתי המלצות החזק. ממוצע מחיר היעד של מניית מיקרוסופט עומד על 611.29 דולר, ומשקף פוטנציאל עלייה של 15.1%.
