דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

מניית קורוויב, Nebius ו-IREN יורדות אחרי שאלון מאסק חזה "מוות ברמת דגיגים" ליותר מ-200 ניאו-קלאוד

אניקה מסרני26 באוקטובר 2026
  • מניות קורוויב (CRWV), Nebius ו-IREN ירדו לאחר שאלון מאסק הזהיר כי יותר מ-200 חברות ניאו-קלאוד קטנות עלולות לקרוס, על רקע הידוק בשוקי החוב וצמצום הגישה למימון עבור חברות שתלויות במרכזי נתונים לבינה מלאכותית.
  • הלחץ על הסקטור החריף לאחר זינוק בעלויות הגיוס של קורוויב, אך אנבידיה ומנהלים ב-Nebius וב-IREN טענו כי הביקוש מצד הלקוחות נשאר חזק מאוד וכי הבעיה המרכזית היא מחסור בהון ולא חולשה בביקוש.
מניית קורוויב, Nebius ו-IREN יורדות אחרי שאלון מאסק חזה "מוות ברמת דגיגים" ליותר מ-200 ניאו-קלאוד

המניות של ספקיות ענן בינה מלאכותית קורוויב (CRWV), Nebius (NBIS) ו-IREN (IREN) ירדו ביותר מ-3% ביום שני, לאחר שמנכ"ל טסלה (טסלה) ו-SpaceX (SPCX), אלון מאסק, הזהיר כי יותר מ-200 חברות ענן קטנות יותר עלולות לקרוס, כשמלווים מצמצמים את מתן האשראי.

קורוויב ירדה ב-4.42% ו-Nebius נחלשה ב-3.55% בתחילת המסחר, בעוד IREN ירדה ב-3.39%. במהלך החודש האחרון, מניות קורוויב ו-Nebius צנחו ביותר מ-30%, בעוד IREN ירדה ב-40%, כאשר משקיעים מטילים ספק בהיקף ההלוואות הגדול שנלקח כדי לממן מרכזי נתונים לבינה מלאכותית ולרכוש שבבים של אנבידיה (אנבידיה).

אלון מאסק מזהיר: המלווים סוגרים את ברז החוב למרכזי נתונים

"נכון לשבועות האחרונים, שוקי החוב כמעט סגרו לחלוטין את הגישה לכסף עבור כל חברה שאין לה הכנסות משמעותיות שאינן תלויות במרכזי נתונים של בינה מלאכותית," כתב מאסק ביום ראשון ב-X. "זה אומר שיותר מ-200 הניאו-קלאוד עומדים לראות מוות ברמת דגיגים וקונסולידציה. חלקם ישרדו, אבל לא רבים."

מאסק גם הסביר כיצד SpaceX מתחרה ישירות בהשכרת קיבולת מחשוב, תוך הסתמכות על מקורות הכנסה חיצוניים. "SpaceX סגרה חוב של 40 מיליארד דולר עבור GPUs, אבל אנחנו בדירוג השקעה ויש לנו הכנסות מ-Starlink ומשיגורים," כתב מאסק ב-X.

מאסק הגיב למייסד Social Capital, צ'מאט פליהפיטיה, שהזהיר ב-X כי עיכובים ברשת החשמל וצווארי בקבוק בבנייה ישאירו שבבי בינה מלאכותית ללא שימוש ב-2027. פליהפיטיה כתב כי התעשייה תראה "הרבה קיבולת מחשוב תקועה חלקית וקיבולת מחשוב שיושבת במלאי ב-2027 מעבר למה שחוזים כיום", והוסיף שהחומרה תהיה "נקנתה ושולמה, אבל בפועל תניב פחות מהנדרש (מתחת לעלות ההון הכוללת) או פשוט תצבור אבק."

תשואות האג"ח והגנות האשראי של קורוויב מאותתות על לחץ

גל הירידות החודשי במניות הניאו-קלאוד החל מוקדם יותר באוקטובר, לאחר שעלויות הגיוס של קורוויב זינקו. לפי רויטרס ו-24/7 Wall St., התשואה על האג"ח של קורוויב לפירעון ב-2031 התקרבה ל-16%, בזמן שהאג"ח נסחרו ב-79.15 סנט לדולר, בעוד שמרווח ה-CDS לחמש שנים שלה עלה מעל 1,000 נקודות בסיס.

קורוויב סיימה את חודש יוני עם חוב של 35.6 מיליארד דולר ו-5.5 מיליארד דולר במזומן לא מוגבל, לאחר ששילמה 640 מיליון דולר בהוצאות ריבית ברבעון השני מול 128 מיליון דולר ברווח תפעולי מתואם. מנכ"ל קורוויב מייקל אינטרייטור כינה את תגובת השוק "לא רציונלית" בתזכיר פנימי לעובדים, והצביע על צבר הכנסות של 104 מיליארד דולר של החברה. אנבידיה הסכימה לרכוש כל קיבולת מחשוב לא מכורה של קורוויב עד אפריל 2032.

אנבידיה ומנהלי ניאו-קלאוד מגנים על ביקוש הלקוחות

אנבידיה ומובילי ניאו-קלאוד דחו את החששות סביב האשראי במהלך ראיונות ל-CNBC בשבוע שעבר. בשיחה באירוע GTC של אנבידיה בברלין, המנכ"ל ג'נסן הואנג אמר כי ביקוש הלקוחות לניאו-קלאוד הוא "מחוץ לכל קנה מידה".

"מה שחסר באמצע הוא ההון החוזר כדי להזין את הצמיחה הזאת... כי יש פשוט כל כך הרבה ביקוש בכל כך הרבה תחומים של בינה מלאכותית, יש מחסור בהון," אמר הואנג ל-CNBC. "הביקוש להון גדול בהרבה מההיצע של ההון. זה ייפתר."

מנהל ההכנסות הראשי של Nebius, מארק בורודיצקי, אמר ל-CNBC כי "אנחנו לא נושאים את סוג החוב שיש להם", בהתייחסות לקורוויב, והוסיף כי Nebius הייתה ממלאת את כל הקיבולת שלה ל-2027 אילו הייתה זמינה כבר היום. גם המנכ"ל המשותף של IREN, דניאל רוברטס, אמר ל-CNBC כי ביקוש הלקוחות לא השתנה, וציין שהחברה מנהלת שיחות עם לקוחות על היקפים שמכסים פי כמה מהקיבולת הצפויה שלה ל-2027, וכבר מסתכלת קדימה ל-2028.