מניות מיקרון, Sandisk ו-SK Hynix עולות היום בטרום מסחר לאחר שבנק אוף אמריקה מעריך מחדש מה צפוי בהמשך לשבבי הזיכרון
- מניות מיקרון טכנולוג'י, Sandisk ו-SK Hynix עלו בטרום מסחר לאחר שאנליסט מבנק אוף אמריקה העריך כי המחסור בהיצע שבבי זיכרון עשוי להימשך זמן רב יותר, על רקע ביקוש גובר מצד תחום הבינה המלאכותית והסכמי אספקה ארוכי טווח.
- לשלוש החברות יש מנועי צמיחה בולטים ותמיכה מצד וול סטריט: מיקרון טכנולוג'י דיווחה על תוצאות שיא והציגה מפת דרכים טכנולוגית מתרחבת, Sandisk מתקרבת לדוח רווחים חשוב עם יעדים ארוכי טווח, ו-SK Hynix מציגה את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי תחזיות האנליסטים.
מניות שבבי הזיכרון עולות ביום שני בטרום מסחר, כאשר מיקרון טכנולוג'י (מיקרון) מטפסת ב-2%, Sandisk (NASDAQ:SNDK) מוסיפה 1.7%, ו-SK Hynix (NASDAQ:SKHY) עולה ב-2.8%. העליות מגיעות לאחר הערות מעודדות של אנליסט בנק אוף אמריקה, ויויק אריה, שסבור כי המחסור בהיצע בתעשייה עלול להימשך יותר זמן מכפי שהמשקיעים העריכו קודם לכן.
לאחר פגישות עם בכירי מיקרון טכנולוג'י בניו יורק ובבוסטון, אריה יצא עם ביטחון גבוה יותר לגבי התחזית של התעשייה. אחת המסקנות המעודדות במיוחד הייתה ציפיית החברה לכך שאספקת הזיכרון עשויה להפוך להדוקה עוד יותר בשנים 2027 ו-2028 מאשר ב-2026.
אריה סבור שהזיכרון הופך לחיוני עבור בינה מלאכותית, במיוחד כשחברות טכנולוגיה מחפשות ביצועים טובים יותר תוך שמירה על עלויות חשמל בשליטה. הוא תיאר זאת כ"עמוד התווך הארכיטקטוני הקריטי ביותר בבינה מלאכותית", וטען שהוספת זיכרון יכולה לשפר את יעילות המחשוב בלי לדרוש עלייה מקבילה בקיבולת העיבוד.
סיבה נוספת לביטחון שלו קשורה להסכמי אספקה ארוכי טווח, שמעניקים ליצרנים נראות טובה יותר לגבי הזמנות עתידיות והתחייבויות כספיות מצד הלקוחות. חלק מהחוזים כבר נמשכים מעבר ל-2030, מה שעשוי להפוך את התעשייה לפחות פגיעה לתנודות חדות בביקוש, שפגעו היסטורית ביצרניות שבבי הזיכרון.
מיקרון טכנולוג'י: רווחי שיא ומפת דרכים טכנולוגית מתרחבת
מיקרון טכנולוג'י כבר סיפקה למשקיעים כמה סיבות להישאר בטוחים לגבי סיכויי הצמיחה שלה לטווח הארוך. החברה דיווחה בספטמבר על הכנסות שיא ברבעון הפיסקלי הרביעי, בסך 54.23 מיליארד דולר, לעומת 11.32 מיליארד דולר שנה קודם לכן, בעוד שהרווח המתואם הגיע ל-33.42 דולר למניה.
לאחרונה יותר, מיקרון טכנולוג'י קיימה וובינר טכנולוגי ב-21 באוקטובר, ובו הציגה התקדמות במוצרי זיכרון ברוחב פס גבוה, DRAM ו-NAND. החברה מתכננת להתחיל להגדיל את ייצור טכנולוגיית ה-DRAM מהדור הבא שלה, 1-delta, במהלך המחצית השנייה של 2027, ובמקביל מפתחת שבבי NAND שיכולים לעבור את רף 400 השכבות.
נראה שוול סטריט משוכנעת שלמיקרון טכנולוג'י עדיין יש מרחב עלייה משמעותי בשנה הקרובה. למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם 28 אנליסטים שממליצים על קנייה ורק אחד שמציע החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 1,621.67 דולר, משקף אפסייד של כמעט 85% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית מיקרון)
Sandisk: מבחן דוחות קריטי נמצא במרחק של ימים ספורים
Sandisk עשויה להיות נהנית נוספת ממחסור ממושך בזיכרון, במיוחד לאור מעמדה בשוק אחסון הפלאש NAND. החברה פועלת להבטיח התחייבויות לקוחות לטווח ארוך יותר, תוך היערכות להמשך הצמיחה בדרישות האחסון הקשורות ל-בינה מלאכותית.
ביום המשקיעים שלה באוגוסט, Sandisk הציגה יעדים פיננסיים לשנים הפיסקליות 2028 עד 2030, כולל צמיחת הכנסות שנתית בשיעור של אמצע עד סוף טווח העשרה באחוזים, ושולי תזרים מזומנים חופשי מתואם של קרוב ל-50%. החברה גם חשפה הסדרים עם לקוחות שמכסים בערך שני שלישים ממשלוחי ביטי הזיכרון הצפויים שלה בשנת הכספים 2028.
כעת למשקיעים מתקרב אירוע נוסף, כאשר Sandisk צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הפיסקלי הראשון ב-29 באוקטובר. התוצאות אמורות לספק מבט קרוב יותר על תמחור NAND, דפוסי הרכישה של הלקוחות, וההתקדמות לעבר היעדים הפיננסיים ארוכי הטווח שלה.
וול סטריט נוקטת עמדה חיובית לקראת הדוח הקרוב, עם 15 אנליסטים שממליצים על קנייה ורק 2 שמציעים החזק. זה מעניק ל-SNDK דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בעוד שמחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 2,205.59 דולר, מצביע על אפסייד של כ-78% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית SNDK)
SK Hynix: וול סטריט רואה את פוטנציאל העלייה הגדול ביותר
SK Hynix ביססה את עצמה כספקית מובילה של זיכרון מתקדם המשמש במאיצי בינה מלאכותית, מה שמעניק ליצרנית השבבים הדרום קוריאנית חשיפה משמעותית להמשך ההשקעות בתשתיות.
החברה דיווחה ביולי על הכנסות שיא ברבעון השני, בסך 79.32 טריליון וון, בתמיכת ביקוש חזק למוצרי זיכרון בעלי ערך גבוה יותר. SK Hynix גם הדגישה התקדמות בטכנולוגיית HBM4 שלה ובהסכמי אספקה רב-שנתיים עם כעשרה לקוחות מרכזיים.
ההתפתחויות האלה הופכות את התחזית של אריה לרלוונטית במיוחד, שכן מחסור ממושך והתחייבויות ארוכות יותר מצד לקוחות עשויים לתמוך בתמחור וברווחיות הרבה מעבר לשנה הנוכחית. המעמד המבוסס של החברה בתחום הזיכרון ברוחב פס גבוה עשוי להיות בעל ערך מיוחד אם ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית יישארו גבוהות.
הביטחון של וול סטריט ניכר בדירוג הקונצנזוס האחיד של המניה, קנייה חזקה, כאשר כל 11 האנליסטים שמסקרים את SK Hynix ממליצים על קנייה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 254.70 דולר, מצביע על אפסייד של כמעט 86%, ומעניק לחברה את התשואה החזויה הגבוהה ביותר מבין שלוש מניות הזיכרון האלה. (ראו תחזית מניית SKHY)
