דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

וול סטריט מציבה ציפיות נמוכות מדי לאמזון (אמזון), כך לפי UBS

ג'ואל באגלול26 באוקטובר 2026
  • UBS טוען כי וול סטריט מציבה ציפיות נמוכות מדי לאמזון, העלה את מחיר היעד ל-348 דולר וחזר על דירוג קנייה, בין היתר בגלל הערכה ששולי הרווח של AWS יהיו גבוהים מהקונצנזוס.
  • הבנק מצפה שאמזון תעלה את תחזיות הרווחים ותזרים המזומנים החופשי, בעוד החברה גם מקדמת שבב AI חדש וכלי תוכנה שיאפשר להריץ קוד PyTorch על שבבי Trainium ללא כתיבה מחדש.
וול סטריט מציבה ציפיות נמוכות מדי לאמזון (אמזון), כך לפי UBS

הציפיות של וול סטריט ממניית (אמזון) של אמזון לקראת פרסום התוצאות הכספיות שלה ב-29 באוקטובר נמוכות מדי, כך אומר הבנק השווייצרי UBS (UBS). סטיבן ג'ו, אנליסט בכיר בדירוג חמישה כוכבים, כתב בהודעה ללקוחות כי היעדר המשך מומנטום במניה אחרי תוצאות הרבעון השני הקודמות משקף חוסר אמון מצד משקיעים וסוחרים בוול סטריט.

ג'ו אומר כי המשקיעים הורידו את מניית אמזון בשל חששות מהוצאות ההון של החברה ב-2027, שעשויות לעבור את רף 300 מיליארד הדולר, דבר שישאיר את תזרים המזומנים החופשי על אפס או ברמה שלילית. עם זאת, האנליסט של UBS טוען כי הציפיות לצמיחה בתחום מחשוב הענן של אמזון נמוכות מדי. הוא צופה מרווח תפעולי של 46% עבור אמזון Web Services (AWS) בשנת 2027, לעומת דירוג הקונצנזוס של האנליסטים של 38%.

מדדי הביצועים המרכזיים של אמזון. מקור: TipRanks

הדירוג של UBS למניית אמזון

UBS העלה את מחיר היעד של מניית אמזון ל-348 דולר מ-318 דולר, וחזר על דירוג קנייה למניה לקראת התוצאות הכספיות של הרבעון השלישי. הבנק אמר למשקיעים כי וול סטריט ממעיטה בהערכת שולי הרווח של אמזון Web Services. "הם פשוט לא מצליחים להוציא את הדולרים מההכנסות מהר מספיק", כתב ג'ו.

UBS מציין כי AWS, יחידת הענן של החברה, צפויה להוסיף 80 מיליארד דולר להכנסות ו-20 מיליארד דולר לפחת והפחתות בדוח הרבעון השלישי הקרוב. הבנק מוסיף שכדי לשמור על שולי רווח ברמה של כ-39%, בדומה לרבעון השני, אמזון תצטרך להוסיף כ-29 מיליארד דולר בהוצאות, פי שלושה מהקצב שמתוכנן כיום לשנת 2026.

ג'ו אמר כי הוא מצפה שאמזון תעלה את תחזית הרווחים ואת תחזית תזרים המזומנים החופשי שלה כאשר החברה תדווח על התוצאות הכספיות בימים הקרובים. UBS גם חיובי לגבי התרחבות מהירה יותר של שולי הרווח במסחר האלקטרוני, מאמצי המשלוחים באותו היום והקמעונאות במזון, וכן הכנסות מפרסום ב-Prime Video של אמזון.

שבב ה-AI החדש של אמזון

אמזון הודיעה לאחרונה כי היא מפתחת שבב מיקרו חדש שמריץ עומסי עבודה של AI. לפי הדיווחים, החברה מציגה כלי חדש שמאפשר לשבבי ה-AI המותאמים שלה להריץ קוד שנכתב בשפת התכנות הפופולרית ביותר, ללא צורך בשינויים.

מערכת "TorchNeuron" של אמזון מאפשרת למפתחים להריץ קוד שנכתב בשפה בשם "PyTorch" על שבבי ה-AI מסוג Trainium של אמזון, עם שינוי הגדרה אחד בלבד וללא צורך בכתיבה מחדש, כך לפי ענקית המסחר האלקטרוני. אמזון, שהכריזה על התוכנה החדשה בכנס מפתחים, אמרה שהיא תשוחרר לציבור כהצעה חינמית ובקוד פתוח.

האם מניית אמזון היא קנייה?

למניית אמזון יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה בקרב 40 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 39 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של אמזון שעומד על 334.70 דולר, משקף אפסייד של 33% לעומת הרמות הנוכחיות.