2 מניות שבבים בדירוג קנייה חזקה עם אפסייד של יותר מ-50% שכנראה מעולם לא שמעתם עליהן
- למרות החולשה האחרונה במניות השבבים, אנליסטים בוול סטריט מזהים פוטנציאל עלייה משמעותי בשתי מניות פחות מוכרות - דיודס (DIOD) ו-Vishay Intertechnology (VSH) - עם דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ואפסייד של יותר מ-50% לפי מחירי היעד הממוצעים.
- דיודס הציגה צמיחה חזקה בהכנסות וברווח ברבעון השני של 2026 והרחיבה את פעילותה עם רכישת ElevATE Semiconductor, בעוד Vishay ממשיכה לקדם את אסטרטגיית 'Vishay 3.0', הציגה עלייה שנתית בהכנסות ורווח למניה מעל הציפיות, לצד צבר עבודה של 6.1 חודשים.
מניות השבבים היו בין הנהנות הגדולות ביותר מבום ה-AI, וסייעו להוביל עליות בכל מגזר הטכנולוגיה ובשוק הרחב יותר. עם זאת, הביצועים האחרונים של התעשייה מצביעים על כך שהמשקיעים נעשים זהירים יותר לגבי התחזית של יצרניות השבבים.
קרן הסל iShares PHLX Semiconductor ETF ירדה ב-16% עד כה החודש, כאשר ענקיות תעשייה כמו אנבידיה, AMD ומיקרון רשמו הפסדים בשבועות האחרונים. מאחר שחלק גדול מהסיקור מתמקד בשמות המוכרים האלה, קל לפספס הזדמנויות במקומות אחרים בתעשיית השבבים.
מעבר לשחקניות הגדולות ביותר בתעשייה, כמה יצרניות שבבים פחות מוכרות עדיין מציעות הזדמנויות השקעה אטרקטיביות, הנתמכות על ידי סיכויי הצמיחה שלהן והעמדות החיוביות של אנליסטים בוול סטריט. ייתכן שלחברות האלה אין את אותה רמת היכרות כמו למתחרות הגדולות שלהן, אבל זה לא בהכרח הופך את פוטנציאל ההשקעה שלהן לפחות מושך.
עם זאת בראש, השתמשנו במאגר הנתונים של TipRanks כדי למצוא שתי מניות שבבים שפועלות מתחת לרדאר, ושאנליסטים בוול סטריט מאמינים שיוכלו לטפס ביותר מ-50% ב-12 החודשים הקרובים. בתקופה שבה מניות טכנולוגיה רבות מתקשות, ייתכן ששני השמות האלה שווים מבט קרוב יותר.
דיודס (DIOD)
הראשונה היא דיודס, יצרנית שבבים ורכיבים שפועלת עמוק בתוך שרשרת האספקה של כלכלת הטכנולוגיה הדיגיטלית. דיודס מספקת מגוון רחב ועשיר של מוצרים בנישות השבבים האנלוגיים המתקדמים ושבבי ההספק, ומשווקת את קווי המוצרים האלה הן לחברות טכנולוגיה והן לחדשנים בתחום. הפורטפוליו של דיודס כולל הכול, מדיודות ועד התקני ניהול הספק, וביניהם גם "מיישרים, טרנזיסטורים, MOSFETs, רכיבי SiC, רכיבי הגנה, פתרונות לוגיקה וממשקים, מגברים ומשווים, חיישנים ומוצרי בידוד". וזה רק בצד של השבבים.
בנוסף, דיודס ידועה במוצרי פונקציונליות ההספק שלה, כולל ממירי AC-DC ויחידות מיתוג DC-DC. החברה מספקת גם מגוון רחב של פתרונות קישוריות, כולל התקני תזמון, מתנדים גבישיים, מתגים מרובי-פרוטוקולים, פתרונות שלמות אות, ומכשירים נוספים שנמצאים ביישומים מהירים של מערכות ריבוי-רשתות.
מנקודת המבט של המשתמש, לקווי המוצרים האלה יש מגוון רחב של שימושים. מוצרי הפורטפוליו של דיודס נמצאים בשימוש בשווקי הרכב, האלקטרוניקה הצרכנית, התקשורת והתעשייה, לצד יישומי מחשוב רבים.
בסך הכול, דיודס טוענת שיש לה יותר מ-50,000 לקוחות ארגוניים ברשת הגלובלית שלה, וכ-8,000 עובדים שפועלים כדי לענות על צורכי הלקוחות האלה. רשת השירותים והיכולות של דיודס כוללת ייצור וייפרים, הרכבה ובדיקות, וכן מכירות ולוגיסטיקה. בקיצור, את כל טווח הפעילות בייצור שבבים. דיודס, שמרכזה בפלנו, טקסס, פועלת בתחום הטכנולוגיה מאז שנות ה-50, ויכולה להתגאות ב-34 שנים רצופות של רווחיות. מגזרי הפעילות הגדולים ביותר של החברה הם הרכב והתעשייה הכללית, שמרכיבים 42% מזרם ההכנסות. במצטבר, דיודס שלחה לשוק יותר מ-45 מיליארד יחידות.
במהלך אחרון שהרחיב את מוצריה, דיודס הודיעה בסוף אוגוסט כי השלימה את רכישת ElevATE Semiconductor, החברה מסן דייגו הידועה בקווי המוצרים שלה בתחום השבבים האנלוגיים ושבבי mixed-signal בצריכת הספק נמוכה. מוצרי ElevATE ישולבו כעת בפורטפוליו של דיודס, ויוסיפו צמיחה משמעותית למגזרי האנלוג וה-mixed-signal.
גם באוגוסט דיודס דיווחה על תוצאות הרבעון השני של 2026. בשורת ההכנסות לרבעון, החברה רשמה הכנסות של 445.5 מיליון דולר, נתון שעלה ביותר מ-21% לעומת השנה הקודמת והכה את התחזית בכמעט 10 מיליון דולר. החברה דיווחה על רווח למניה non-GAAP של 0.70 דולר, שהיה גבוה ב-9 סנטים למניה מהצפוי. לדיודס היה גם תזרים מזומנים נקי חיובי של 32.9 מיליון דולר במהלך הרבעון השני.
למרות התוצאות החיוביות האלה, מניית DIOD עדיין הושפעה מרוחות הנגד האחרונות בתעשייה, רק פחות מכמה מענקיות השבבים. מניות דיודס ירדו ב-17% באוקטובר, אבל מתחילת השנה המניה עדיין עלתה בכ-64%.
כל זה מצטבר לתמונה חיובית מבחינת אנליסט Needham דייוויד ויליאמס. מומחה המגזר בעל 5 הכוכבים, שמדורג על ידי TipRanks בין 1% העליונים של אנליסטי המניות בוול סטריט, אומר על דיודס ועל מנייתה: "לדעתנו, דיודס מציעה שילוב אטרקטיבי של צמיחה והתרחבות מרווחים, הנתמך על ידי מעורבות עמוקה יותר של לקוחות, עלייה בתוכן השבבים ושיפור במינוף הייצור. הנהלה חדשה שילבה את שורשי הייצור הממושמעים של החברה עם גישה ממוקדת יותר בלקוח וברמת המערכת, והשינוי הזה כבר מאיץ את העלייה בנתח השוק בשווקים בעלי ערך גבוה יותר. תשתיות AI מעניקות לחברה רוח גבית מבנית משמעותית, והתאוששות בביקוש מתחומי הרכב והתעשייה, תמהיל מוצרים עשיר יותר והוספת ElevATE אמורים לבנות על כך. מאחר שכבר קיימת קיבולת משמעותית, אנו מצפים שניצולת עולה תניע כמה שנים של התרחבות במרווח הגולמי וצמיחה חריגה ברווחים ככל שהאסטרטגיה תבשיל."
אנליסט Needham מעניק ל-DIOD דירוג קנייה, לצד מחיר יעד של 110 דולר, שמשקף פוטנציאל אפסייד של 36% בשנה הקרובה. (לצפייה ברקורד של ויליאמס, לחצו כאן)
עם זאת, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים בוול סטריט חיובי אף יותר. מחיר המסחר של 81.07 דולר ומחיר היעד הממוצע של 142.50 דולר יחד מרמזים על עלייה חזקה של 76% בשנה הקרובה. בנוסף, 4 הסקירות החיוביות האחרונות של אנליסטים מעניקות ל-DIOD דירוג קונצנזוס אחיד של קנייה חזקה. (ראו תחזית מניית DIOD)
Vishay Intertechnology (VSH)
הבאה ברשימה היא Vishay Intertechnology, חברת שבבים עם מיקוד בשבבים בדידים וברכיבים אלקטרוניים פסיביים. מגוון המוצרים של Vishay כולל שורה רחבה של רכיבים שמתאימים ליישומי טכנולוגיה דיגיטלית רבים, אבל בין הפריטים הבולטים נמצאים דיודות, מיישרים, MOSFETs, אופטואלקטרוניקה, מעגלים משולבים, נגדים, משרנים וקבלים. אף שהרכיבים האלה אולי אינם שמות מוכרים בכל בית, הם נמצאים בחיי היומיום שלנו, במכשירים ובציוד האלקטרוני שבהם אנו משתמשים באופן קבוע. הם נמצאים גם בשווקים מגוונים כמו ייצור ותעשייה, מחשוב, רכב, טלקום, טכנולוגיה רפואית, ספקי כוח ואפילו ביטחון וחלל. פורטפוליו המוצרים הרחב הזה מציב את Vishay כתחנת one-stop shop עבור עולם הטכנולוגיה.
ברבעונים האחרונים Vishay מבצעת שינוי במיקוד שלה, ועוברת מספקית של רכיבים אלקטרוניים למעצמת ייצור שבבים. החברה מכנה זאת "Vishay 3.0", ולמרות שהתוכנית כוללת שינוי בדגש העסקי, היא נבנית על הבסיס החזק של השווקים הקיימים של Vishay, מוצריה והפריסה הגלובלית שלה.
הפריסה הזו רחבה מאוד. ל-Vishay יש פעילות בארה"ב, באירופה, במזרח התיכון ובמזרח הרחוק. פעילות החברה כוללת ייצור והפצה של רכיבים ושבבים, והיא שמרה על מעמדה החזק בתחום המעגלים האלקטרוניים. החברה, שממוקמת בפנסילבניה, פועלת מאז 1962 - כבר 64 שנים - ונעזרה לטובתה במיקומה בחוף המזרחי, בסמיכות גם לניו יורק וגם לוושינגטון די.סי.
לעת עתה, חשוב לציין ש-Vishay, כמו חלק גדול מתעשיית השבבים, עברה חודש קשה. המניה ירדה ב-18% באוקטובר, גם כאשר העלייה הכוללת שלה ב-2026 עומדת על יותר מ-84%. העליות הכוללות האלה הגיעו בזמן ש-Vishay הרחיבה את קווי המוצרים שלה והשקיעה מיליארדים בהוצאות ההון הקשורות לכך.
כשמסתכלים על התוצאות הפיננסיות הכוללות, רואים ש-Vishay דיווחה על 888.6 מיליון דולר בדוח הרבעון השני של 2026. עם זאת, הנתון הזה החמיץ את התחזיות בפחות מ-6.5 מיליון דולר, אף שהוא עלה ב-6% לעומת השנה הקודמת. הרווח למניה non-GAAP, שעמד על 19 סנט למניה, היה גבוה ב-5 סנטים מהצפוי. ובנקודה שעשויה לעניין משקיעים, ל-Vishay היה בסוף הרבעון השני של 2026 צבר עבודה גדול, בהיקף של 6.1 חודשי עבודה.
המניה הזו משכה את תשומת הלב של אחד האנליסטים הטובים בוול סטריט - וויליאם סטיין מ-Truist, שמדורג במקום ה-10 הכללי על ידי TipRanks. סטיין אומר על Vishay: "אנו מצפים שהשילוב בין ההתאוששות המחזורית הנוכחית לבין שמונת מנועי הצמיחה של 'Vishay 3.0' יניע יחד CAGR של 9% במכירות בשנים 2025-2030, מרווח תרומה גולמי של 40%-50%, וצמיחה ב-OpEx בקצב של בערך מחצית מקצב צמיחת המכירות. הגורמים האלה, יחד עם מסים נמוכים יותר ומספר מניות גבוה יותר, תומכים בתחזית ה-EPS שלנו לשנת 2027 של 1.83 דולר למניה, כ-6 סנטים מעל הקונצנזוס, וחשוב יותר, ב-EPS לשנת 2030 של יותר מ-4.30 דולר... אנו מאמינים ש-VSH מתומחרת בזול, שכן כיום היא נסחרת במכפיל רווח של 17 על תחזית ה-EPS שלנו ל-2027, ופחות מ-7 על תחזית ה-EPS שלנו ל-2030. מכפיל הרווח היעד שלנו ל-2027 הוא 23, וזה שווה גם לתמחור הנוכחי של המתחרות וגם לממוצע התמחור ארוך הטווח של VSH."
כשהוא מתרגם את העמדה שלו למספרים, סטיין מעניק למניית VSH דירוג קנייה, ומוסיף מחיר יעד של 42 דולר שמצביע על עלייה של 57% עד לתקופה הזו בשנה הבאה. (לצפייה ברקורד של סטיין, לחצו כאן)
6 הסקירות האחרונות של אנליסטים כוללות 5 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת, מה שמוביל לקונצנזוס של קנייה חזקה. המניות נסחרות כעת במחיר של 26.70 דולר, ומחיר היעד הממוצע של 43.33 דולר מרמז על עלייה של 62% ב-12 החודשים הקרובים, עמדה חיובית מעט יותר מזו של Truist. (ראו תחזית מניית VSH)
הצהרת אחריות: הדעות המובעות במאמר זה הן אך ורק של האנליסטים המצוטטים. התוכן נועד לשמש למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.