לקנות את מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) לפני הדוחות, אומרת BNP Paribas

לקנות את מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) לפני הדוחות, אומרת BNP Paribas

ג'ואל באגלול26 באוקטובר 2026

• BNP Paribas פרסמה סקירה חיובית על מיקרוסופט לקראת הדוחות, עם דירוג קנייה ומחיר יעד של 604 דולר, על רקע ציפיות להמשך צמיחה ב-Azure ולתרומה של Copilot למכירות.
• Azure ממשיכה להיות גורם מרכזי עבור מניית מיקרוסופט, כאשר גם מורגן סטנלי מדגישים את חוזקת מיקרוסופט במעבר לענן; למניה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה עם אפסייד ממוצע של 13%.

אנליסטים ב-BNP Paribas (BNPQY) פרסמו סקירה חיובית על מניית מיקרוסופט (מיקרוסופט) לקראת פרסום התוצאות הכספיות הרבעוניות הקרובות של החברה ב-28 באוקטובר. האנליסט Stefan Slowinski אמר שהוא מצפה שהדוח של מיקרוסופט יציג המשך צמיחה ביחידת מחשוב הענן Azure, ושעוזר הבינה המלאכותית Copilot בינה מלאכותית (AI) יתרום למכירות של החברה.

"שוחחנו עם נציגים ושותפים של מיקרוסופט, בהם Accenture (Avanade), Bytes, Fireworks AI ו-SoftwareOne," כתב אנליסט BNP Paribas, Stefan Slowinski, בהודעה ללקוחות. "באופן כללי, קיבלנו חיזוק מהשותפים שדיווחו על רמת עניין הולכת וגוברת ב-Copilot, כאשר לקוחות רבים כבר מרחיבים את השימוש לכלל הארגון."

ל-Slowinski יש דירוג קנייה המקביל ל-תשואת יתר ומחיר יעד של 604 דולר למניית מיקרוסופט. מחיר היעד גבוה ב-14% ממחיר המסחר הנוכחי של המניה.

מדדי הביצועים המרכזיים של מיקרוסופט. מקור: TipRanks

צמיחה בענן Azure

בנוסף, Slowinski אמר שהוא מאמין כי הצמיחה של Azure במחשוב ענן יכולה להאיץ בטווח הקרוב, בין השאר בגלל עלייה בהסדר חלוקת ההכנסות שלה עם OpenAI. החברה נתנה קודם לכן תחזית לצמיחה של 44% עד 45% בהכנסות Azure לעומת התקופה המקבילה אשתקד ברבעון השלישי של השנה.

"נציין זרז נוסף ב-17 בנובמבר, כאשר החברה תקיים תדרוך למשקיעים במסגרת כנס Ignite שלה," הוסיף Slowinski. "עם צמיחה מואצת בהכנסות, תנופה ברורה במונטיזציה של AI בתשתיות (Azure), בפלטפורמה (Foundry ו-Fabric) וביישומים (Copilot), ומחויבות בטווח הקרוב להישאר חיובית בתזרים מזומנים חופשי... אנחנו רואים במיקרוסופט גורם מאפשר ואחת הנהנות האטרקטיביות בתחום ה-AI."

Azure היא מפתח למניית מיקרוסופט

הביקוש למחשוב הענן של Azure נשאר גורם מפתח עבור מניית מיקרוסופט בהמשך הדרך. סקר עדכני של בנק ההשקעות מורגן סטנלי (MS) מצא שמיקרוסופט עדיין הנהנית הגדולה ביותר מגידול בחלקה בתקציבי טכנולוגיית המידע (IT), כאשר עומסי עבודה עוברים לענן, לפני היריבה אמזון (אמזון), אשר שולטות בתחום מחשוב הענן.

"הסיפור סביב מיקרוסופט השתפר באופן מהותי בעקבות התוצאות הטובות יותר ברבעון הקודם והתחזית הראשונית לשנת הכספים 2027, שהצביעה על חוזקה מתמשכת בעסקי הצמיחה המרכזיים של החברה," כתבו במורגן סטנלי בהודעה עדכנית ללקוחות. "הערכת השווי של מיקרוסופט עלתה בחודשים האחרונים, מה שמעלה את הרף לקראת הדוחות."

האם מניית מיקרוסופט היא קנייה?

למניית מיקרוסופט יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה חזקה בקרב 37 אנליסטים בוול סטריט. הדירוג הזה מבוסס על 35 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק שפורסמו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מיקרוסופט עומד על 602.78 דולר, ומשקף אפסייד של 13% לעומת הרמות הנוכחיות.