AMD, ORC, SHOP, DECK, KEYS במוקד אצל אנליסטים
- אנליסטים עדכנו או פתחו סיקור על חמש מניות בולטות: אדוונסד מיקרו דיווייסז ו-ORC קיבלו המלצת החזק, בעוד SHOP, DECK ו-KEYS שודרגו לקנייה על רקע פוטנציאל צמיחה ותחזיות חיוביות.
- הנימוקים המרכזיים כוללים ביקוש גובר ל-AI ותשתיות דאטה, שינויים עסקיים שיכולים לשפר מכירות ורווחיות, וכן הערכות שווי שלפיהן חלק מהמניות מציעות אפסייד, בעוד אחרות נתפסות כמוגבלות יותר בטווח הקרוב.
אנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (AMD) ), ( (ORC) ), ( (SHOP) ), ( (DECK) ) ו-( (KEYS) ). הנה פירוט של ההמלצות האחרונות עליהן והנימוקים שמאחוריהן.
אדוונסד מיקרו דיווייסז מושכת תשומת לב זהירה, בזמן שאנליסטים שוקלים בין פוטנציאל עצום בתחום ה-AI לבין תחרות עזה. Sebastien Naji החל בהמלצה של החזק, והדגיש כי הביקוש הגואה לתשתיות AI עבור GPU, CPU ושבבים נוספים עשוי להכפיל את מכירות AMD מ-52 מיליארד דולר ב-2026 ליותר מ-104 מיליארד דולר עד 2028.
לדבריו, הרווח למניה על בסיס non-GAAP עשוי להתקרב ל-20 דולר ב-2028, אך הוא מזהיר שהדומיננטיות של אנבידיה והשבבים המותאמים אישית של שחקניות ענן גדולות כנראה יגבילו את נתח השוק של AMD בתחום ה-GPU. בצד ה-CPU, ההישגים הקודמים של AMD נחשבים לקשים יותר לשחזור, כששרתי Arm, עיצובים של קוואלקום ואנבידיה, וגם התאוששות של אינטל, מגבירים את הלחץ על x86. לכן המניה נתפסת כהוגנת במחיר של בערך מכפיל רווח 33 על רווחי 2027.
אורכיד איילנד קפיטל מקבלת גישה ניטרלית, כאשר משקיעים שממוקדים בהכנסה מאזנים בין תשואת דיבידנד גבוהה לצמיחה מתונה. Douglas Harter החל סיקור בהמלצת החזק, לאחר שקרן ה-REIT למשכנתאות דיווחה על ערך ספרים של 7.22 דולר ברבעון השני, עלייה של כ-2%, אך עדיין 2% מתחת להערכתו ובחצי התחתון של ביצועי החברות המקבילות הצפויים.
התשואה הכלכלית עמדה על 6.3%, שוב קרוב לקצה התחתון של הסקטור שלה, בעוד תיק ניירות הערך מגובי המשכנתאות עלה מעט ל-11.5 מיליארד דולר, מעט מתחת לתחזיות. עם רכישות חוזרות של מניות שקיזזו הנפקות קודמות ודיבידנד גבוה של 1.20 דולר שמגלם תשואה של כ-17.6%, האנליסט משאיר את התחזיות ללא שינוי, ומאותת ש-ORC מציעה הכנסה אך אפסייד מוגבל בטווח הקרוב.
שופיפיי חזרה לאור הזרקורים, כשאנליסטים מהמרים ש-"agentic commerce" יעצב מחדש את המסחר המקוון. Samad Samana שדרג את SHOP לקנייה עם מחיר יעד של 160 דולר, בטענה שהחברה ממוצבת כתשתית המרכזית וכערכת הכלים עבור סוכני קניות מבוססי AI, שיכולים להניע יותר נפח מכירות, נאמנות עמוקה יותר של סוחרים והשפעה גדולה יותר על גילוי מוצרים.
הוא מצביע על כללי עמלות חדשים לשותפים שייכנסו באוגוסט 2026, ויקשרו את התשלומים לערך בפועל שנוצר בפלטפורמה. הדבר ידחוף שותפים להתמקד בסוחרים גדולים יותר, בתמיכה שוטפת ובמכירה צולבת של פתרונות מתקדמים כמו B2B, POS ו-Shopify Components. יחד עם העלאת מחיר אפשרית בחבילות הסטנדרט ונתוני צד שלישי שמרמזים על נפח סחורה ברוטו חזק יותר ברבעון השני לעומת מה שהקונצנזוס מצפה, שופיפיי נתפסת כבעלת מנועי צמיחה והתרחבות רווחיות.
דקרס אאוטדור נבחנת מחדש כחברה שהיא יותר מסיפור של מותג אחד, כשב-Jefferies רואים צמיחה שמתומחרת בחסר. Blake Anderson שדרג את DECK לקנייה עם מחיר יעד של 130 דולר, בטענה שהתחזית לטווח הבינוני של החברה לצמיחת הכנסות בשיעור חד-ספרתי גבוה, רווחיות יציבה בטווח הנמוך של 20% וצמיחה דו-ספרתית ברווחים באמצעות רכישות חוזרות של מניות, היא תחזית שניתן לעמוד בה למרות שמדובר בעסק מתבגר.
לדבריו, השוק הגיב ביתר להאטה של HOKA, והוא מציין סימנים מוקדמים לכך שסגמנטציה חדשה של מוצרים, כמו השקת Clifton Pro האחרונה וקו Bondi הצפוי, יכולה להאיץ מחדש את המכירות. יחד עם העמידות שלא זוכה להערכה מספקת של UGG, תמהיל המוצרים המגוון והיעדר מתחרים ישירים, וגם מזומן ששווה לכ-13% משווי השוק, דקרס מוצגת כהשקעה בתחום ההנעלה והנוחות עם מקום לאפסייד.
Keysight Technologies מסתמנת כמוטבת שקטה ממרוץ חומרת ה-AI, ולא כהימור על זוכה יחיד בתחום השבבים. מטא Marshall שדרגה את KEYS לקנייה (קנייה) עם מחיר יעד של 400 דולר, והדגישה שיותר ממחצית מההכנסות שלה מגיעות ממחקר ופיתוח ובדיקות מעבדה, ושפעילות ה-AI שלה כבר מהווה שיעור באחוזים של אמצע העשרה מסך המכירות.
כשמהירויות מרכזי הנתונים עולות מ-800G ל-1.6T ומתחיל תכנון ל-3.2T, וכאשר חברות בודקות כמה גישות רשת וקישורים אופטיים לעומת חשמליים, התפקיד של Keysight באימות התכנונים האלה גדל. עם ביקוש שמוזן מ-AI, תעופה וחלל וביטחון, מוליכים למחצה ותקשורת אלחוטית מהדור הבא, ועם צפי לצמיחה של כ-30% בשנה ברווחים בין 2025 ל-2027, המניה מוצגת כדרך מגוונת ובעלת תנודתיות נמוכה יותר ליהנות מהפריחה בתשתיות AI.