למה מניות אנבידיה, ברודקום, מיקרון וסנדיסק עולות בטרום מסחר — ומה וול סטריט צופה בהמשך
- מניות אנבידיה, ברודקום, מיקרון וסנדיסק עולות בטרום מסחר ביום שני, על רקע ירידה בתשואות האג"ח ובמחירי הנפט, שמפחיתה חששות מאינפלציה, ריביות גבוהות ועלויות מימון תשתיות AI.
- וול סטריט שומרת על גישה חיובית כלפי כל ארבע מניות השבבים, עם דירוגי קנייה חזקה ופוטנציאל אפסייד משמעותי, בזמן שכל חברה נתמכת במנועי צמיחה שונים לצד סיכונים תחרותיים או פיננסיים.
אחרי שבוע קשה במיוחד למניות השבבים, המשקיעים סוף סוף רואים ירוק ביום שני. אנבידיה (אנבידיה), ברודקום (NASDAQ:AVGO), מיקרון (מיקרון), וסנדיסק (NASDAQ:SNDK) כולן עולות במסחר המוקדם, בזמן שהשוק מנסה להתאושש מאחת ממכירות החיסול החדות ביותר במניות הטכנולוגיה בחודשים האחרונים.
הגורם המרכזי להתאוששות של יום שני הוא הירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות ובמחירי הנפט. זה מקל על החששות מאינפלציה, מתקופה ממושכת של ריביות גבוהות, ומהעלייה בעלויות המימון של תשתיות בינה מלאכותית. במקביל, המשקיעים נערכים לשבוע דוחות עמוס, שעשוי לספק תמונה ברורה יותר לגבי הוצאות החברות והביקוש העתידי ל-AI.
עבור ארבע חברות השבבים האלה, ההתפתחויות האחרונות והתחזיות העדכניות של וול סטריט מספקות סיבות להאמין שלמהלך ההתאוששות עדיין יש מקום להמשיך.
אנבידיה: מתרחבת מעבר למרכזי הנתונים
מניית אנבידיה עלתה בכ-1.5% במסחר המוקדם ביום שני, בתמיכת שיפור בסנטימנט השוק וכמה התפתחויות שממחישות את ההתרחבות של החברה מעבר לעולם המחשוב המסורתי של AI.
בשבוע שעבר, אנבידיה ומרצדס-בנץ הודיעו על הרחבת השותפות ביניהן לפיתוח מערכות נהיגה אוטומטית מהדור הבא. שיתוף הפעולה משלב את ארכיטקטורת המחשוב והתוכנה של אנבידיה בתחום ה-AI עם טכנולוגיית הרכב של מרצדס-בנץ, ונותן ליצרנית השבבים הזדמנות נוספת לבסס את מוצריה בשוק הרכב.
אנבידיה גם מתרחבת לשוק המחשבים הניידים היוקרתיים דרך פלטפורמת RTX Spark שהושקה לאחרונה, שמפעילה מכשירים של כמה מיצרניות המחשבים המובילות. המכשירים האלה נועדו להריץ מקומית מודלי AI מתקדמים ועוזרים אישיים, וכך נוצרת אפשרות למקור הכנסות נוסף ככל שהאימוץ של AI מתרחב.
עם זאת, התחרות עדיין מהווה דאגה, במיוחד כשהענקיות הטכנולוגיות מפתחות מעבדים משלהן כדי להפחית את התלות ב-GPU של אנבידיה. ההשקה האחרונה של שבב ה-AI מדגם Maia מהדור השלישי של מיקרוסופט ממחישה כיצד הסביבה התחרותית ממשיכה להתפתח.
למרות זאת, וול סטריט עדיין משוכנעת שלאנבידיה יש עוד מקום לעלות, כאשר כל 33 האנליסטים שמסקרים את המניה ממליצים על קנייה. דירוג הקונצנזוס האחיד של קנייה חזקה מגיע עם מחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 324.20 דולר, מה שמצביע על אפסייד של כ-51% לעומת מחיר הסגירה של יום שישי. (ראו תחזית המניה של אנבידיה)
ברודקום: שותפויות AI מביאות הזדמנויות וגם סיכונים
ברודקום הייתה בין מניות השבבים הבולטות יותר ביום שני, עם עלייה של כ-3% במסחר המוקדם, כשמשקיעים בחנו מחדש את הסיכויים של החברה אחרי גל המכירות של השבוע שעבר.
אחת ההתפתחויות האחרונות קשורה ל-OpenAI, כשברודקום בוחנת הסדרי מימון של עד 50 מיליארד דולר כדי לתמוך ברכישות של מעבדי AI מותאמים אישית שפותחו עבור יוצרת ChatGPT. יצרנית השבבים גם הסכימה לתמוך במימון של עד 42 מיליארד דולר עבור Anthropic, ובכך מחזקת את קשריה עם שתיים ממפתחות ה-AI המובילות.
הסדרים אלה עשויים להבטיח הזמנות עתידיות ככל שחברות AI מרחיבות את תשתיות המחשוב שלהן, אם כי התחייבויות המימון מוסיפות גם סיכונים. המשקיעים מודאגים במיוחד מהשאלה האם ההכנסות מהלקוחות יצדיקו בסופו של דבר את היקף ההוצאות הדרוש להקמת מתקני מחשוב מהדור הבא.
האטרקטיביות של ברודקום נשענת גם על הפעילות הצומחת שלה בתחום השבבים המותאמים אישית, שמאפשרת לחברות טכנולוגיה לפתח מעבדים המותאמים לצרכי המחשוב שלהן. ככל שהביקוש לחומרת AI ייעודית מתרחב, החברה עשויה לתפוס נתח גדול יותר מההוצאות, שאחרת היו מופנות ל-GPU לשימוש כללי.
נראה שוול סטריט מוכנה להסתכל מעבר לחששות המימון, כאשר ברודקום מקבלת דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על בסיס 27 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 519.21 דולר, מצביע על אפסייד של כ-58% לעומת מחיר הסגירה של יום שישי. (ראו תחזית המניה של AVGO)
מיקרון: ביקוש חזק לזיכרון פוגש תחרות גוברת
גם מניית מיקרון הצטרפה להתאוששות של יום שני, עם עלייה של כ-3% במסחר המוקדם, אחרי שאיבדה קרוב ל-12% במהלך השבוע הקודם.
התוצאות הכספיות האחרונות של החברה נותנות למשקיעים סיבות להישאר אופטימיים למרות התנודתיות האחרונה. מיקרון דיווחה על הכנסות רבעוניות של 54.23 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי הרביעי, צמיחה של 379% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, ובמקביל צפתה מכירות של בין 60 מיליארד ל-63 מיליארד דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027.
חלק גדול מההתרחבות הזאת משקף ביקוש גובר לזיכרון בעל רוחב פס גבוה, רכיב חיוני במעבדי AI מתקדמים. מיקרון כבר התקשרה על רוב אספקת ה-HBM שלה לשנת 2027, וממשיכה לשתף פעולה עם אנבידיה בפיתוח טכנולוגיית זיכרון מותאמת אישית, מה שמספק נראות טובה יותר להכנסות העתידיות.
ובכל זאת, גם התחרות מסין ראויה לתשומת לב, במיוחד לאחר ההתקדמות האחרונה של ChangXin Memory Technologies. השיפורים הטכנולוגיים והצמיחה בהכנסות של היצרנית הסינית עלולים בהמשך לאתגר את ספקיות הזיכרון המבוססות, אף שהביקוש העולמי עדיין חזק במיוחד.
בסך הכול, וול סטריט רואה במיקרון את פוטנציאל התשואה הגבוה ביותר מבין ארבע שמות השבבים האלה, עם 27 המלצות קנייה, המלצת החזק אחת והמלצת מכירה אחת, שתומכות בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע שלה ל-12 חודשים, 1,585.93 דולר, משקף אפסייד של 80.5% לעומת מחיר הסגירה של יום שישי. (ראו תחזית המניה של מיקרון)
סנדיסק: התיאבון הגדל של AI לאחסון
מניית סנדיסק עלתה בכמעט 4% במסחר המוקדם ביום שני, ונהנתה מחזרת העניין של המשקיעים ביצרניות זיכרון ואחסון אחרי גל המכירות של השבוע שעבר.
בעוד שלמיקרון יש חשיפה רחבה ל-DRAM ולזיכרון בעל רוחב פס גבוה, סנדיסק מתמקדת בטכנולוגיית NAND flash ובפתרונות אחסון. הזדמנות הצמיחה שלה נובעת מהיקפי המידע ההולכים וגדלים שמייצרות יישומי AI, במיוחד כאשר מערכות הסקה דורשות גישה מהירה יותר לנתונים מאוחסנים.
התפתחויות פיננסיות אחרונות מצביעות על כך שהביקוש נותר בריא, כאשר סנדיסק צופה הכנסות של בין 10.3 מיליארד ל-10.8 מיליארד דולר ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027. זאת בהשוואה ל-8.97 מיליארד דולר ברבעון הקודם, מה שמעיד על המשך צמיחה במכירות למרות החששות סביב הוצאות הטכנולוגיה.
החברה גם הבטיחה שמונה הסכמים ארוכי טווח שמייצגים הכנסות של לפחות 93.9 מיליארד דולר לפי מחירי רצפה חוזיים. ההתחייבויות האלה עשויות לספק נראות טובה יותר למכירות וגם הגנה מסוימת מפני תנודתיות במחירים, שיקול חשוב בענף הזיכרון המחזורי היסטורית.
גם וול סטריט מצפה שהראלי של סנדיסק יימשך, ומעניקה למניה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על בסיס 15 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 2,205.59 דולר, מצביע על אפסייד של כ-70% לעומת מחיר הסגירה של יום שישי. (ראו תחזית המניה של SNDK)
