"אנבידיה נותרת אבן היסוד של מהפכת ה-AI", אומר דן אייבס, ושומר על מחיר יעד של 300 דולר

"אנבידיה נותרת אבן היסוד של מהפכת ה-AI", אומר דן אייבס, ושומר על מחיר יעד של 300 דולר

וינס קונדרקורי16 באוקטובר 2026

• דן אייבס שמר על המלצת קנייה ומחיר יעד של 300 דולר לאנבידיה, וטען שהירידות האחרונות במניה הן הזדמנות קנייה, משום שהביקוש לשבבי AI של החברה נשאר חזק והבעיה המרכזית היא מחסור באספקה ולא מחסור בלקוחות.
• התוצאות הכספיות האחרונות של אנבידיה תמכו בגישה החיובית, עם צמיחה חדה בהכנסות וברווחיות, תחזית להמשך צמיחה, ודירוג קונצנזוס של קנייה חזקה בוול סטריט לצד פוטנציאל עלייה של 49.5% לפי מחיר היעד הממוצע.

מניית יצרנית השבבים אנבידיה (אנבידיה) נמצאת לאחרונה תחת לחץ, לאחר שמשקיעים העלו שאלות לגבי המימון שעומד מאחורי בום תשתיות ה-AI. עם זאת, אנליסט הטכנולוגיה דן אייבס סבור שהירידות יוצרות הזדמנות קנייה, לאחר שאמר כי “אנבידיה נותרת אבן היסוד של מהפכת ה-AI.” האנליסט מיורקוויל Ives & Co. שמר ביום שישי על המלצת קנייה ועל מחיר יעד של 300 דולר. לדבריו, הביקוש לשבבי ה-AI של אנבידיה נותר חזק, ומחסור באספקה הוא מכשול גדול יותר לצמיחה מאשר מחסור בלקוחות.

הירידות מגיעות בזמן שמשקיעים תוהים אם חברות יכולות לעמוד בעלויות הגבוהות של הקמת מתקני מחשוב ל-AI. לדוגמה, ספקית ענן ה-AI קורוויב (CRWV) צברה כ-50 מיליארד דולר בחוב ובהתחייבויות חכירה. גם עלויות המימון שלה עלו, כאשר חלק מתשואות האג"ח הגיעו השבוע לכמעט 16%.

קורוויב רלוונטית לאנבידיה משום שאנבידיה מחזיקה במניות של החברה, ויש לה הסכם בהיקף של 6.3 מיליארד דולר לרכישת קיבולת מחשוב אם קורוויב לא תוכל למכור ללקוחות אחרים. ההסדרים האלה הובילו משקיעים לשאול אם ספקיות AI מסייעות לממן את הביקוש למוצרים של עצמן.

עם זאת, אייבס מאמין שחלק גדול מהביקוש של אנבידיה מגיע מחברות טכנולוגיה גדולות, שיכולות לממן את ההשקעות שלהן דרך תזרים מזומנים מפעילות שוטפת.

התוצאות הכספיות של אנבידיה תומכות בתחזית החיובית של אייבס

הדוח האחרון של אנבידיה מראה מדוע אייבס נשאר אופטימי. ההכנסות ברבעון השני צמחו ב-106% ל-96.2 מיליארד דולר, בעוד שההכנסות ממרכזי נתונים עלו ב-117% ל-89 מיליארד דולר. החברה גם דיווחה על שיעור רווח גולמי של 75%. במקביל, ענקית מחשוב הענן אמזון (אמזון) מתכננת לפרוס עוד שני מיליון GPU של אנבידיה בשנים 2027 ו-2028 דרך אמזון Web Services.

בנוסף, התחזית המוקדמת של אנבידיה מצביעה על צמיחת הכנסות של כ-70% בשנת הכספים 2028, ועל הכנסות של כ-108 מיליארד דולר, פלוס או מינוס 2%, ברבעון הנוכחי.

אייבס סבור שאנבידיה נהנית גם ממכירה של יותר מאשר רק שבבים. ציוד הרשת המהיר שלה מחבר אלפי מעבדים כדי שיוכלו לעבוד יחד, בעוד שתוכנת CUDA שלה מסייעת למפתחים לבנות יישומי AI. הדבר הזה יכול להפוך מעבר לחומרה מתחרה למסובך יותר, משום שמפתחים יצטרכו לבצע שינויים משמעותיים בתוכנה שלהם כדי להתאים אותה לשבבים מתחרים.

האם מניית אנבידיה היא קנייה טובה?

במעבר לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים של קנייה חזקה למניית אנבידיה, בהתבסס על 33 המלצות קנייה שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, שעומד על 324.20 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 49.5%. (ראו תחזית מניית אנבידיה).