מערכת הרובוטיקה של FF EAI תרכוש את מערכת הרובוטיקה של FFAI תמורת 200 מיליון דולר

מערכת הרובוטיקה של FF EAI תרכוש את מערכת הרובוטיקה של FFAI תמורת 200 מיליון דולר

דה פליי (TheFly)14 באוקטובר 2026

מערכת הרובוטיקה של FF EAI (FFR) הודיעה כי חתמה על הסכמים סופיים עם FFAI, שלפיהם FFR תרכוש את כל פעילות מערכת הרובוטיקה של FFAI לפי שווי מוסכם של כ-200 מיליון דולר. העסקה מקדמת את תהליך העסקה שעליו הצדדים הודיעו בעבר. לאחר השלמת העסקה, FFR תהפוך לחברת מערכת רובוטיקה אקולוגית דמוית-אדם וביונית מסוג EAI הראשונה הנסחרת בארה"ב, המתמקדת באופן טהור ב-"Four-Core Full-Stack AI". לפי ההסכמים הסופיים, הצדדים הסכימו על שווי של כ-200 מיליון דולר לפעילות הרובוטיקה של FFAI ועל שווי של כ-60 מיליון דולר ל-FFR, על בסיס מדולל מלא. ההסכמים הסופיים מקדמים את העסקה ממסמך עקרונות לא מחייב שפורסם בעבר למסגרת חוזית חתומה. מנגנון הדיבידנד המיוחד במניות שנכלל במסמך העקרונות הקודם אינו חלק מהעסקה הסופית. הסרתו מפשטת את מבנה העסקה ונועדה לתמוך בביצוע יעיל ובהשלמתה. Loeb & Loeb משמשת כיועצת המשפטית של הוועדה המיוחדת של FFR. Advanture Capital Solutions פועלת כיועצת פיננסית עצמאית לוועדה המיוחדת של FFR וסיפקה חוות דעת הוגנות בקשר לעסקת הרכישה. Pryor Cashman משמשת כיועצת המשפטית של FFAI. FFR הבטיחה עד 10 מיליון דולר בסבב הראשון של מימון PIPE. עם השלמת העסקה, על בסיס המרה מלאה ודילול מלא, FFAI תחזיק בכ-65.7% מ-FFR, כאשר כל המניות החדשות שיונפקו במסגרת העסקה יהיו כפופות לחסימה של 18 חודשים. ההנהלה והעובדים יחזיקו בכ-18.2%, משקיעי ה-PIPE בכ-5.5%, ובעלי מניות אחרים של FFR בכ-10.7%. משקיעי ה-PIPE לא יוכלו למכור את מניותיהם במשך שישה חודשים או לפני שהצהרת רישום למכירה חוזרת תיכנס לתוקף. FFAI, ההנהלה והעובדים, ומשקיעי ה-PIPE יחזיקו יחד בכ-89.3%. בניכוי ההחזקות האלה, היקף המניות הציבורי הסחיר באופן חופשי יעמוד על כ-13 מיליון מניות, שמייצגות כ-10.7% מהסך הכולל. השלמת עסקת הרכישה ומימון ה-PIPE כפופות לעמידה או ויתור על תנאי הסגירה שנקבעו במסמכי העסקה הרלוונטיים. לפי תחזיות ראשוניות שהוכנו על ידי הנהלת FFAI עבור פעילות FF EAI Robotics כפעילות עצמאית, ההכנסות צפויות להגיע לכ-7 מיליון דולר ב-2026 ול-45 מיליון דולר ב-2027. התחזיות כוללות רווח גולמי חיובי ב-2026, שיעור רווח גולמי של כ-30% ב-2027 וכ-54% ב-2030, הכנסות מצטברות של כ-1.98 מיליארד דולר בין 2026 ל-2030, ותזרים מזומנים תפעולי חיובי ברבעון השלישי של 2028. צורכי המימון המצטברים עד אז צפויים לעמוד על לא יותר מ-150 מיליון דולר, מה שמרמז על דילול נמוך לבעלי המניות ועל צורכי מימון נמוכים משמעותית לעומת חברות דומות בענף. ככל ש-EAI Brain ופלטפורמת המפתחים, פתרונות לפריון תעשייתי, מפעל הנתונים של EAI והשירותים הנלווים יתפתחו, ההכנסות מהאקוסיסטם צפויות לצמוח מ-22% מסך ההכנסות ב-2026 ל-49% עד 2030. תחזיות אלה הוכנו על ידי הנהלת FFAI ולא אומצו על ידי FFR כתחזית החברה. העסקה כוללת הסדרים בנוגע לתמריצי עובדים, שימור עובדים מרכזיים, ממשל תאגידי והרכב הדירקטוריון. כחלק מהסדרים אלה, תמריצי אופציות המניות הקיימים לעובדים, הקשורים לפעילות FF EAI Robotics, צפויים לעבור התאמה והמרה, לפי יחס ההמרה המוסכם, לאופציות למניות של FFR. המבנה נועד ליישר קו בין האינטרסים ארוכי הטווח של צוות הליבה לבין הפיתוח של FFR ויצירת הערך ארוכת הטווח שלה. עובדים מרכזיים צפויים להישאר ולהתקשר בהסכמי העסקה, שהם תנאים חשובים להשלמת העסקה. ההנהלה המרכזית תמשיך לתמוך גם ב-FFR וגם ב-FFAI, כדי לסייע בשימור הכישרונות והיכולות העסקיות הנדרשים לתמיכה בפעילות הרובוטיקה. במשך שנתיים לאחר השלמת העסקה, FFAI והחברות המסונפות לה הסכימו לעמוד במגבלות אי-תחרות באזורים שבהם FFR והחברות המסונפות לה פועלות בתחום הרובוטיקה. בשלב הבא, FFR תקדם את המימון ואת השלמת העסקה בצורה מסודרת. כל שלבי הסגירה צפויים להיות מושלמים עד סוף אוקטובר. עם השלמת העסקה, החברה תודיע על האסטרטגיה ותוכנית הפעילות של FFR לשלב הבא.