מוכנות ל-AI ותחזית לשנת הכספים 2027 במוקד עבור סיסקו לקראת דוח הרבעון הרביעי

מוכנות ל-AI ותחזית לשנת הכספים 2027 במוקד עבור סיסקו לקראת דוח הרבעון הרביעי

סם מרטינלי17 באוגוסט 2026

סיסקו (CSCO) צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון הרביעי של שנת הכספים שלה לאחר סגירת המסחר ב-12 באוגוסט, כאשר שיחת המשקיעים מתוכננת לשעה 16:30 לפי שעון החוף המזרחי. הנה מה שכדאי לעקוב אחריו:

תחזית: יחד עם הדוח האחרון שלה, סיסקו הנחתה לרווח מתואם למניה ברבעון הרביעי של 1.16-1.18 דולר על הכנסות של 16.7-16.9 מיליארד דולר. באותו זמן, האנליסטים ציפו שהחברה תדווח על רווח למניה ברבעון הרביעי של 1.07 דולר על הכנסות של 15.82 מיליארד דולר, אך מאז הנתונים הללו עלו ל-1.17 דולר ול-16.83 מיליארד דולר, בהתאמה.

במקביל, סיסקו העלתה בדוח האחרון שלה את תחזית הרווח המתואם למניה ואת תחזית ההכנסות לשנת הכספים 2026, וגם העלתה את תחזית ההזמנות הצפויות שלה מהייפרסקיילרים בשנת הכספים 2026 ל-9 מיליארד דולר מ-5 מיליארד דולר.

ארגון מחדש: עם הדוח הרבעוני האחרון שלה, סיסקו גם הודיעה על תוכנית ארגון מחדש כדי לאפשר לה להשקיע בהזדמנויות צמיחה מרכזיות, כולל שבבים, אופטיקה, אבטחה ובינה מלאכותית. סיסקו מעריכה כיום כי היא תרשום בדוחות הכספיים לפי GAAP חיובים לפני מס של עד 1 מיליארד דולר, המורכבים מפיצויי פיטורים והטבות חד-פעמיות אחרות בגין סיום העסקה, וכן מעלויות נוספות. החיובים האלה מבוססי מזומן בעיקרם. סיסקו אמרה כי היא מצפה לרשום כ-450 מיליון דולר מהחיובים האלה ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2026, ואת היתרה היא מצפה לרשום במהלך שנת הכספים 2027. החברה הוסיפה כי השינויים האלה יביאו לצמצום כוח העבודה הכולל שלה ברבעון הרביעי בפחות מ-4,000 משרות, המייצגות פחות מ-5% מסך בסיס העובדים שלה.

KEYBANC: בסוף יוני, KeyBanc העלתה את מחיר היעד של סיסקו ל-130 דולר מ-125 דולר, ומותירה על המניה דירוג קנייה. סקר מנהלי ההשקעות הראשיים של החברה למחצית הראשונה של 2026 מראה כי הפער “בין מי שיש להם למי שאין להם בתקציב ה-IT רק התרחב.” ההוצאה על AI ועל מוכנות ל-AI קפצה בסדר העדיפויות בשיעור מהגדולים ביותר ש-KeyBanc ראתה מאז שהטכנולוגיה הזו הופיעה, אמר האנליסט למשקיעים בהערת מחקר. החברה אמרה כי היא ממליצה למשקיעים להישאר עם שמות בתחומי האבטחה, הדאטה, התשתיות והניטור. 

BOFA: מאז דוח הרבעון השלישי, BofA העלתה פעמיים את מחיר היעד של סיסקו, ובפעם הראשונה העלתה אותו ל-135 דולר מ-114 דולר. באותו זמן, החברה אמרה כי תוצאות הרבעון השלישי של סיסקו וההערות סביב המשך הביקוש החזק ל-Acacia משאירות אותה חיובית לגבי סביבת הביקוש הבסיסית בתחום הרשתות האופטיות, אמר האנליסט למשקיעים.

במקביל, BofA העלתה בתחילת יוני את מחיר היעד של סיסקו ל-150 דולר מ-135 דולר, ושמרה על דירוג קנייה למניה. החברה העלתה מחירי יעד ל-Arista Networks (ANET), סיסקו ו-Extreme Networks (EXTR), לאחר שאירחה כמה מושבים בתחום הרשתות בכנס הטכנולוגיה הגלובלי שלה בסן פרנסיסקו.

מורגן סטנלי: גם ביוני, מורגן סטנלי העלתה את מחיר היעד של סיסקו ל-130 דולר מ-120 דולר, ומותירה על המניה דירוג קנייה. על רקע העובדה שהסקת מסקנות ועלייה בעוצמת ה-CPU מניעות רענון של החזית הקדמית, החברה אומרת למשקיעים כי סיסקו ו-Arista Networks נותרות הדרכים המועדפות עליה להיחשף למה שהיא רואה כ-“מחזור רענון לא מוערך מספיק של רשתות החזית הקדמית.”