RGTI לעומת QBTS: איזו מניית קוונטום היא קנייה טובה יותר לאחר תוצאות הרבעון השלישי?

RGTI לעומת QBTS: איזו מניית קוונטום היא קנייה טובה יותר לאחר תוצאות הרבעון השלישי?

שריל שאת11 בנובמבר 2026

• די-ווייב קוואנטום דיווחה על צמיחה של 20.3% בהכנסות הרבעון השלישי ועל הזמנות שזינקו ב-611% בתשעת החודשים הראשונים של 2026, אך ההפסד למניה היה גבוה מהצפוי.
• ריגטי קומפיוטינג החמיצה את תחזיות ההכנסות וההפסד, אך המשיכה להתקדם בטכנולוגיה ולשמור על קופת מזומנים והשקעות של 497.1 מיליון דולר ללא חוב; האנליסטים מעניקים ל-QBTS דירוג קנייה חזק יותר ופוטנציאל עלייה גבוה יותר.

מניות מחשוב קוונטי של ריגטי קומפיוטינג (RGTI) ושל די-ווייב קוואנטום (QBTS) דיווחו על תוצאות הרבעון השלישי של 2026 לאחר סגירת המסחר ב-10 בנובמבר. עם זאת, שתי החברות הציגו תוצאות שונות: די-ווייב דיווחה על צמיחה בהכנסות, בעוד שריגטי קומפיוטינג לא עמדה בתחזיות וול סטריט.

לאחר פרסום התוצאות, מניית RGTI צנחה ב-6.6%, בעוד שמניית QBTS עלתה במעט.

ריגטי קומפיוטינג: תוצאות הרבעון השלישי החמיצו את התחזיות

הכנסות ריגטי קומפיוטינג ברבעון השלישי, שהסתכמו ב-1.40 מיליון דולר, ירדו ב-28.1% לעומת השנה שעברה והיו נמוכות מתחזיות וול סטריט, שעמדו על 3.52 מיליון דולר. ההפסד המתואם שלה הסתכם ב-0.06 דולר למניה, לעומת הפסד צפוי של 0.05 דולר.

עבור שנת הכספים 2026, ריגטי קומפיוטינג צופה הכנסות של כ-20 מיליון דולר, עלייה משמעותית לעומת שנת הכספים 2025. התחזית כפופה לקבלת הלקוח, המרכז ההודי לפיתוח מחשוב מתקדם (C-DAC), ולהכרה בהכנסות הקשורות לכך ברבעון הרביעי.

ריגטי קומפיוטינג השיגה נאמנות חציונית של 99.5% בשערים בעלי שני קיוביטים במערכת שלה, הכוללת 108 קיוביטים. בנוסף, היא חתמה על הסכם בהיקף של עד 100 מיליון דולר עם משרד המסחר האמריקאי, לתמיכה בעבודות המחקר והפיתוח שלה. החברה סיימה את הרבעון עם מזומנים והשקעות בהיקף של 497.1 מיליון דולר וללא חוב.

בהמשך, החברה שואפת לבנות עד אמצע 2028 מערכת עם יותר מ-300 קיוביטים, נאמנות חציונית של 99.7% בשערים בעלי שני קיוביטים ומהירויות שער של פחות מ-60 ננו-שניות.

לאחר פרסום התוצאות, האנליסט קריש סנקר מ-TD Cowen חזר על המלצת החזק שלו למניית RGTI. הוא עדיין חיובי ביחס להתקדמות הטכנולוגית של ריגטי קומפיוטינג, במיוחד מפת הדרכים שלה המבוססת על שבבונים והשיפור בדיוק הקיוביטים. סנקר צופה שההכנסות יצמחו ב-60% ל-31 מיליון דולר ב-2027, בהובלת מכירות חומרה. עם זאת, הוא ציין שהצמיחה תלויה בעמידה באבני דרך טכנולוגיות מרכזיות ובהגדלת הביקוש מצד הלקוחות.

די-ווייב קוואנטום: הכנסות מעל התחזיות, אך הפסד למניה נמוך מהצפוי

די-ווייב דיווחה על הכנסות של 4.5 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 20.3% לעומת השנה שעברה ומעל תחזיות וול סטריט, שעמדו על 4.37 מיליון דולר. עם זאת, ההפסד שלה, שהסתכם ב-0.13 דולר למניה, היה גבוה מההפסד הצפוי של 0.10 דולר.

די-ווייב דיווחה גם על הזמנות בהיקף של 37.4 מיליון דולר בתשעת החודשים הראשונים של 2026, עלייה של 611% לעומת השנה שעברה. התחייבויות הביצוע שנותרו שלה (RPOs) הסתכמו ב-38.3 מיליון דולר, עלייה של 1,221%. החברה גם מסרה כי חברת NTT DOCOMO מיפן החלה להשתמש בכלי הרשת שלה המבוסס על טכנולוגיה קוונטית.

לאחר פרסום התוצאות, האנליסט ג'ון מקפיק מרוזנבלט הותיר את המלצת הקנייה שלו, אך הוריד את מחיר היעד ל-30 דולר, לעומת 43 דולר. לדבריו, תוצאות הרבעון השלישי של די-ווייב היו בהתאם לתחזיות השוק, אך נמוכות מהתחזיות שלו עצמו. ההזמנות בתשעת החודשים הראשונים עלו ב-611% לעומת השנה שעברה, בעוד שצבר המכירות הפוטנציאלי גדל ביותר מפי שלושה. עם זאת, מקפיק הוריד את תחזיותיו בשל עיכובים במכירות מערכות וצמיחה איטית יותר בתחום QCaaS (מחשוב קוונטי כשירות).

איזו מניית קוונטום היא קנייה טובה יותר, לפי האנליסטים?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, מניית QBTS מחזיקה בדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בעוד שריגטי קומפיוטינג מחזיקה בדירוג קנייה מתונה. בנוסף, מחיר היעד הממוצע של האנליסטים למניית QBTS משקף פוטנציאל עלייה גבוה יותר, של 150.5%, לעומת 104.3% עבור RGTI.

אף שלדי-ווייב יש כיום תחזית חיובית יותר בוול סטריט, שתי החברות צריכות להציג צמיחה מתמשכת בהכנסות ואימוץ מסחרי רחב יותר.