מניית אנבידיה (אנבידיה) נותרת תחת לחץ על רקע חקירת המנכ"ל; וולס פרגו מוריד את מחיר היעד לקראת דוח הרבעון השלישי

מניית אנבידיה (אנבידיה) נותרת תחת לחץ על רקע חקירת המנכ"ל; וולס פרגו מוריד את מחיר היעד לקראת דוח הרבעון השלישי

סירישה בהוגארג'ו10 בנובמבר 2026

• מניית אנבידיה ירדה על רקע חקירה בדירקטוריון בנוגע לקשר של המנכ"ל ג'נסן הואנג עם מרגל סיני לכאורה, אך וולס פרגו הותיר את המלצת הקנייה והוריד את מחיר היעד ל-300 דולר.
• לקראת דוח הרבעון השלישי של שנת הכספים 2027, האנליסט רייקרס צופה תחזית חזקה מצד אנבידיה, בעוד שבוול סטריט דירוג הקונצנזוס למניה נותר קנייה חזקה, עם פוטנציאל עלייה של 94.1% לפי מחיר היעד הממוצע.

אנבידיה (אנבידיה) ירדה ביום שלישי ב-5.5%, לאחר שאתמול ירדה ב-4.3%, בעקבות הידיעה כי דירקטוריון ענקית השבבים פותח בחקירה בנוגע לקשר של המנכ"ל ג'נסן הואנג עם מרגל סיני לכאורה. הואנג אישר את הפרשה בהצהרה שפרסם והתנצל בפני אשתו וילדיו. המניה ירדה היום כאשר המשקיעים בחנו את השפעת השערורייה על החברה. בנוסף, מדד המחירים לצרכן של חודש אוקטובר, שהיה גבוה מהצפוי (CPI), הכביד על סנטימנט המשקיעים.

בתגובה לחקירה בנוגע למנכ"ל הואנג, האנליסט אהרון רייקרס מוולס פרגו חזר על המלצת קנייה למניית אנבידיה והוריד את מחיר היעד שלו ל-300 דולר, לעומת 315 דולר. אף שהאנליסט, המדורג עם חמישה כוכבים, צופה כי חקירת המנכ"ל והסיכון התלוי באדם מרכזי ימשיכו להעיב על המניה, הוא "מרגיש בנוח" עם הסיכון במכפיל רווח (P/E) של כ-9 על הרווח למניה בשנת 2028 הקלנדרית. "בשלב זה אנו רואים סיכון מועט או אפסי לפגיעה בביקוש או בפעילות העסקית הבסיסית", אמר רייקרס.

ראוי לציין כי רייקרס מדורג במקום החמישי מבין יותר מ-12,500 אנליסטים הנעקבים באתר TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 67%, עם תשואה ממוצעת של 49.4% לכל המלצה לאורך תקופה של שנה.

וולס פרגו נותר חיובי לגבי מניית אנבידיה

הידיעה על החקירה בנוגע למנכ"ל ג'נסן הואנג פורסמה לקראת דוח הרווחים של אנבידיה לרבעון השלישי של שנת הכספים 2027, שיפורסם ב-17 בנובמבר. האנליסט אמר כי הוא נותר בטוח בתחזיותיו לשנים הבאות, בהתחשב בעמדת ההובלה של החברה, ביכולות שרשרת האספקה שלה ובביצועיה. רייקרס צופה שאנבידיה תפרסם תחזית לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2027 שתהיה גבוהה מהקונצנזוס, בזכות ביצועים sólidos בתחום האספקה. הוא צופה הכנסות של 126.4 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.77 דולר ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2027, בהתאמה, לעומת תחזיות השוק להכנסות של 124.3 מיליארד דולר ולרווח למניה של 2.73 דולר.

האנליסט אמר כי יעקוב מקרוב אחר התייחסות ההנהלה לשיעורי הרווח הגולמי. אנבידיה אמרה בעבר כי היא צופה ששיעור הרווח הגולמי יגיע לתחתית ברבעון הרביעי של שנת הכספים 2027, בטווח של 71% עד 72%, על רקע עלויות זיכרון גבוהות. לאחר מכן הוא צפוי להשתפר ל-72% עד 73% בשנת הכספים 2028, בעקבות העלאות מחירים. בינתיים, רייקרס צופה שאנבידיה תדגיש ביקוש חזק וסביבת השקעות יציבה בבינה מלאכותית, לאחר שמספר חברות, בהן טאיוואן סמיקונדקטור מנופקטורינג (TSM) ואדוונסד מיקרו דווייסס (AMD), דיווחו על תוצאות ותחזיות חזקות בתחום מרכזי הנתונים.

בנוסף, לנוכח החששות המתמשכים בנוגע למימון ולאישורים להקמת מרכזי נתונים, רייקרס סבור שהעדכונים החשובים ביותר יהיו ההתייחסויות של אנבידיה לזמינות קרקעות, חשמל ומבנים עבור שנת 2027, וכן הדיונים עם לקוחות בנוגע לשנת 2028. האנליסט מעריך שסך קיבולת תשתיות הבינה המלאכותית של אנבידיה עבר את רף 4 הג'יגה-וואט ברבעון השלישי של שנת הכספים 2027, וצופה שהיא תגדל לכ-23 ג'יגה-וואט בשנת הכספים 2028 או בשנת 2027 הקלנדרית. כל עלייה מעבר לתחזית זו תהיה מוקד מרכזי.

בהתייחסו להאצה בביקוש למעבדי CPU לשרתים, כאשר חברות מאמצות בינה מלאכותית מבוססת סוכנים, אמר רייקרס כי הוא מצפה שאנבידיה תדגיש ביקוש חזק למדפי שרתים עצמאיים המצוידים במעבדי Vera שלה. הוא ציין כי אינטל (אינטל) צופה שמספר יחידות ה-CPU לשרתים יגדל ב-30% משנה לשנה ב-2026 וב-2027, וכי השוק הכולל הניתן להרחבה (TAM) יגדל ליותר מ-200 מיליארד דולר בתוך חמש שנים. במקביל, AMD ממשיכה לצפות לשוק כולל הניתן להרחבה בהיקף של 220 מיליארד דולר עד 2030. אנבידיה ציינה בעבר שהמעבדים שלה יכולים לשרת שוק כולל הניתן להרחבה בהיקף של 200 מיליארד דולר.

האם מניית אנבידיה היא קנייה טובה עכשיו?

כיום, בוול סטריט יש למניית אנבידיה דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 34 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. מחיר היעד הממוצע למניית אנבידיה, העומד על 327.83 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 94.1%.