מניית אפלייד מטיריאלס (AMAT): מורגן סטנלי יוצא נגד הזרם עם המלצת החזק לקראת דוח הרבעון הרביעי

מניית אפלייד מטיריאלס (AMAT): מורגן סטנלי יוצא נגד הזרם עם המלצת החזק לקראת דוח הרבעון הרביעי

סולומון אולדיפופו10 בנובמבר 2026

• רוב האנליסטים חיוביים לקראת דוח הרבעון הרביעי של אפלייד מטיריאלס, אך שיין ברט מג'יי פי מורגן מעניק למניה המלצת החזק בשל חששות מצמיחת שוק ה-DRAM ומעלייה בעלויות הרכיבים.
• בוול סטריט צופים לאפלייד מטיריאלס הכנסות של 10.30 מיליארד דולר ורווח מתואם של 4.06 דולר למניה; דירוג הקונצנזוס למניה נותר קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע המשקף פוטנציאל עלייה של כ-74%.

ספקית ציוד ייצור השבבים אפלייד מטיריאלס (AMAT) נערכת לפרסום דוח הרבעון הפיסקלי הרביעי של 2026 לאחר סגירת המסחר ביום חמישי, 12 בנובמבר. בוול סטריט, רוב האנליסטים עדיין חיוביים לקראת פרסום הדוח. עם זאת, האנליסט בעל דירוג חמשת הכוכבים בג'יי פי מורגן, שיין ברט, בולט עם המלצת החזק לקראת פרסום התוצאות.

ברט בחר להישאר על הגדר. האנליסט מודאג מקצב הצמיחה של שוק ציוד שבבי ה-DRAM בשנת 2027. הוא הצביע גם על סימנים לעלייה בעלויות הרכיבים המשמשים לייצור ציוד לייצור שבבים. בנוסף, ברט ציין את שווי השוק הנמוך יותר של יצרניות ציוד השבבים האמריקאיות.

לשם ההקשר, בוול סטריט מצפים מאפלייד מטיריאלס לדווח על הכנסות של 10.30 מיליארד דולר, עלייה של יותר מ-51% לעומת השנה שעברה. האנליסטים צופים רווח מתואם למניה של 4.06 דולר, עלייה של כ-87% לעומת 2.17 דולר ברבעון המקביל אשתקד.

ג'יי פי מורגן שוקל את צמיחת שוק ה-DRAM ב-2027 ואת העלייה בעלויות

ברט התייחס לאפלייד מטיריאלס לאחר פרסום דוחות הרווח האחרונים של המתחרות KLA Corporation (KLAC) ו-Lam Research (LRCX). האנליסט ציין כי כעת הוא מתכוון להעלות את תחזית המכירות שלו לשנת 2027 עבור שוק ציוד ייצור פרוסות ה-DRAM (WFE).

הסיבה לכך היא שהצמיחה בשוק הייתה חלשה מהצפוי מבחינתו. הדבר יוצר בסיס נמוך יותר לשנת 2026. במקביל, מספר ביטי ה-DRAM, כלומר מספר שבבי הזיכרון שיוצרו, היה גבוה מהציפיות.

כעת ברט צופה ששוק ביטי ה-DRAM יצמח מהר יותר משוק ה-WFE בשנת 2027. עם זאת, הדבר עשוי להועיל לאפלייד מטיריאלס. הסיבה לכך היא שהחברה הגדילה את נתח השוק שלה בתחום ה-DRAM בשוק מכונות הליתוגרפיה שאינן מבוססות על אולטרה-סגול קיצוני (EUV).

בנוגע לעלייה בעלויות, ברט אמר כי הצוות שלו שמע שיצרניות הרכיבים דוחות הזמנות כדי לנהל משא ומתן על מחירים גבוהים יותר. הדבר עלול ליצור "רוח נגדית משמעותית לשיעור הרווח הגולמי" בפעילות של אפלייד מטיריאלס’.

הדבר עשוי להשפיע יותר על פעילות החברה בתחום ציוד בקרת התהליך והבדיקה של מוליכים למחצה. הסיבה לכך היא שהחברה עלולה להתקשות יותר לגלגל את העלויות העולות על הלקוחות.

מי הוא שיין ברט?

כאנליסט בעל דירוג ארבעה כוכבים, ברט מדורג במקום ה-1,409, ונמצא ב-12% העליונים מבין יותר מ-12,000 האנליסטים ש-TipRanks עוקבת אחריהם.

שיעור ההצלחה שלו עומד על 50%. ההמלצות שלו הניבו למשקיעים תשואה ממוצעת של 23.20%.

האם מניית אפלייד מטיריאלס היא קנייה טובה?

בוול סטריט, מניות אפלייד מטיריאלס ממשיכות ליהנות מדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה מצד האנליסטים. דירוג זה משקף 23 המלצות קנייה ושתי המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים.

בנוסף, מחיר היעד הממוצע למניית AMAT, העומד על 649.68 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כ-74% (ראו כאן את תחזית מניית AMAT).