מדוע מניית אנבידיה עולה במהלך הלילה לאחר צניחה של יומיים — ומה ג'ים קריימר צופה בהמשך

מדוע מניית אנבידיה עולה במהלך הלילה לאחר צניחה של יומיים — ומה ג'ים קריימר צופה בהמשך

בן יופה11 בנובמבר 2026

• אנבידיה מתאוששת מעט לאחר ירידה חדה, אך חששות בנוגע לעתידו של המנכ"ל ג'נסן הואנג, להגבלות אפשריות על הקמת מרכזי נתונים ולמימון תשתיות ממשיכים להעיב על התחזית.
• ג'ים קריימר עדיין רואה באנבידיה מניית קנייה, ו-34 מתוך 35 אנליסטים תומכים בקנייה, עם מחיר יעד ממוצע של 327.83 דולר — פוטנציאל עלייה של 94%.

אנבידיה (אנבידיה) מוצאת הקלה מסוימת במסחר הלילי, כאשר המניה עולה בכ-1%, לאחר שאיבדה כמעט 10% בשני ימי המסחר הקודמים. יצרנית השבבים מצטרפת להתאוששות במניות חברות הענן החדשות, בהובלת CoreWeave (NASDAQ:CRWV), הנתמכת על ידי אנבידיה, שמנייתה מזנקת ב-5% בעקבות פרסום הדוח האחרון שלה. עם זאת, למשקיעים עדיין יש כמה סיבות להישאר זהירים בנוגע לסיכוייה של מובילת תחום השבבים.

המכירות האחרונות הגיעו בעקבות חשיפות בנוגע לקשר של המנכ"ל ג'נסן הואנג עם אישה שנחשדה בקשרים למודיעין הסיני, מה שעורר חששות בנוגע לעתידו בחברה. ההתפתחויות הפוליטיות הוסיפו סיבוך נוסף, לאחר שניצחונות הדמוקרטים בבחירות אמצע הקדנציה הגבירו את החששות מהגבלות מחמירות יותר על הקמת מרכזי נתונים. צעדים כאלה עלולים להאט את התרחבות התשתיות, ובכך להפחית את הביקוש למעבדים היקרים שמפעילים יישומי בינה מלאכותית.

הביצועים הרבעוניים של CoreWeave סיפקו עידוד מסוים, כאשר ההכנסות זינקו ב-168% ל-3.66 מיליארד דולר, מעל לתחזיות וול סטריט. ספקית תשתיות הענן דיווחה גם על צבר הזמנות חתום בהיקף של 132.5 מיליארד דולר, מה שמצביע על כך שהלקוחות עדיין מחויבים להבטחת קיבולת מחשוב נוספת. הנתונים האלה מזכירים כי ההוצאות על חומרה מתקדמת נמשכות, למרות החששות הגוברים מעלויות המימון.

עם זאת, מנחה התוכנית Mad Money ב-CNBC, ג'ים קריימר, מאמין שמשקיעי אנבידיה צריכים להתכונן לאי-ודאות נוספת, אף שהוא עדיין רואה באנבידיה מניית קנייה.

קריימר רואה סיבות לקנות אנבידיה, אך קורא לזהירות

קריימר עדיין לא מוכן לוותר על אנבידיה, אף שעתידו הלא ברור של הואנג אילץ אותו לבחון מחדש את התחזית ארוכת הטווח של החברה. הוא מאמין שליצרנית השבבים יש מספיק מומחיות הנדסית ומשאבים טכנולוגיים כדי לשמור על הפוזיציה התחרותית שלה, מבלי להסתמך לחלוטין על המנכ"ל הנוכחי.

בהתייחסו לאטרקטיביות של המניה כהשקעה, אמר קריימר: “אני עדיין חושב שזו מניית קנייה,” תוך שהוא מכיר באפשרות של חילופי הנהגה.

עם זאת, קריימר מכיר גם בכך שהחלפת הואנג תיצור סיבוכים בתקופה שבה התחרות נעשית מאתגרת יותר. AMD חיזקה את מעמדה במעבדים מתקדמים, ולכן ייתכן שהמנהל הבא של אנבידיה יידרש להגן על נתח השוק הקיים, ובמקביל לפקח על פיתוח מוצרים עתידיים.

מעבר למחלוקת סביב הואנג, קריימר רואה מכשולים אפשריים הנובעים מהנוף הפוליטי המשתנה בוושינגטון ומההתנגדות הציבורית הגוברת למתקני מחשוב חדשים. הוא מאמין שדרישות מחמירות יותר לקבלת היתרים עלולות להאט את פעילות הבנייה, ולהותיר את ספקיות השבבים מול הזמנות חלשות יותר מכפי שנצפה בעבר.

בהתחשב בסיכונים האלה, קריימר הזהיר כי “אנחנו כבר לא יכולים להיות אגרסיביים כל כך בתחום,” והציע למשקיעים לבחון מחדש את החשיפה שלהם לחברות התלויות בתשתיות.

המימון מהווה דאגה נוספת, במיוחד עבור מפעילות ענן קטנות יותר שמבקשות מיליארדי דולרים כדי לפתח מתקנים נוספים. קריימר הזכיר את CoreWeave, את Nebius ואת IREN כחברות שעלולות להיפגע אם המלווים יהססו לממן פרויקטים המתמודדים עם אי-ודאות רגולטורית גדולה יותר.

קריימר הציע גם שהחלפת הואנג עשויה לשנות את נכונותה של אנבידיה להשקיע ישירות בפיתוחי מחשוב חיצוניים. ייתכן שיורשו יעדיף להפנות הון לעדיפויות פנימיות, ולהותיר למפעילות העצמאיות פחות משאבים כספיים זמינים להתרחבות.

בסופו של דבר, התחזית של קריימר נותרה חיובית ביחס לפעילות הבסיסית של אנבידיה, אף שההתלהבות שלו מהחזקת מניותיה פחתה. הדוח של CoreWeave מספק ביטחון מסוים בנוגע לביקוש הנוכחי, אך החששות של קריימר מצביעים על כך שהדרך קדימה עשויה להישאר תנודתית.

וול סטריט עדיין צופה עליות משמעותיות

אף שקריימר הפך פחות נלהב מאנבידיה, נכונותו המתמשכת להמליץ על המניה משקפת את התחזית הרווחת בוול סטריט. מתוך 35 אנליסטים שהעניקו דירוגים במהלך שלושת החודשים האחרונים, 34 תומכים בקנייה, ורק אחד נשאר על הגדר. כתוצאה מכך, ל-אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 327.83 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 94% ממחיר הסגירה ביום שלישי.