קטרפילר עשויה להיות הזדמנות קנייה אחרי שמייקל ברי מימש רווחים
- מניית קטרפילר איבדה 45.7% מאז השיא ביוני, לאחר ירידות חדות בחודשים האחרונים, ומייקל ברי צמצם את הפוזיציה השלילית שלו במניה ב-75% לאחר שמימש את רווחיו.
- למרות החולשה במניה ובמדדים הטכניים, הביקוש לתשתיות חשמל עבור מרכזי נתונים עשוי להמשיך לתמוך בצמיחת קטרפילר, ולכן המניה עשויה להתאים להשקעה ספקולטיבית קטנה.
קטרפילר (CAT) עוברת יום קשה.
המניה נסחרת בירידה של כמה אחוזים. למעשה, CAT עוברת תקופה קשה של כחצי שנה. המניה איבדה 23.5% ביולי ועוד 2.1% באוגוסט. לאחר מכן CAT החזיקה מעמד בספטמבר (+1.7%), לפני שספגה מכה נוספת של 23.2% באוקטובר. עד כה בנובמבר, CAT צנחה ב-6.6% נוספים. זמנים טובים… ממש לא.
מאז שהגיעה לשיא של 1,073 דולר ב-30 ביוני, המניה איבדה 45.7% מערכה.
CAT איבדה 10.3% רק בשבוע שעבר. הדבר גרם לשורטיסט המפורסם מייקל ברי, לפי הניוזלטר שלו, Cassandra Unchained, לצמצם ב-75% את הפוזיציה השלילית שלו במניה. זאת לאחר שאופציות הפוט שלו על יצרנית ציוד הבנייה כמעט שילשו את ערכן פי ארבעה. ברי הוסיף כי שווי השוק של הפוזיציה שנותרה בידיו שווה כעת פחות או יותר לסכום שהשקיע בתחילה, כשפתח את העסקה בסוף הרבעון השני. במילים אחרות, הוא מימש את כל הרווח שלו. אפשר לאהוב את ברי או לא, אבל הפעם הוא צדק בגדול.
למי שתהה, ברי עדיין מחזיק, לפי הפוסטים שלו, בפוזיציות שליליות באורקל (ORCL), פאלנטיר (פלנטיר) ומטלייף (MET), נוסף על קטרפילר וכן בקרן הסל Van Eck Semiconductor ETF (SMH). הקוראים יודעים שהסכמתי עם ברי בנוגע ל-ORCL. עם זאת, אחרי שהרווחתי קצת כסף, סגרתי את השורט הזה כבר מזמן. כיום אין לי פוזיציה במניה. מכרתי חלק גדול מ-פלנטיר וקניתי חלק ממנו בחזרה במהלך המפולת של יום חמישי שעבר. אין לי פוזיציה ב-MET ומעולם לא הייתה לי.
באשר למניות השבבים, כולכם יודעים אילו עסקאות ביצעתי בשבועות האחרונים ועד לשבוע שעבר, אבל במניות בודדות (סגרתי (אינטל), סגרתי (SNDK), סגרתי (מיקרון). מכרתי חלקים גדולים מ-(אנבידיה) ומ-(TSM). מכרתי חלקים גדולים מ-(AMD) ואז קניתי בחזרה את כל הכמות, ולאחר מכן קניתי עוד AMD). אנחנו כבר ברווח של יותר מ-28% על רכישות AMD האחרונות האלה. המניה הזו היא כעת הפוזיציה הגדולה ביותר בתיק הלונג של סרג'.
אבל נחזור ל-CAT…
אז אם ברי לקח את הכדור שלו והלך הביתה, ואם המניה כמעט נחתכה בחצי בתוך פחות מחצי שנה, האם הגיע הזמן לבחון שוב את קטרפילר? הבעיה היא כזו: הקמת מרכזי הנתונים הפכה למנוע מרכזי של צמיחת המכירות, לא רק עבור קטרפילר אלא עבור כל ענף הבנייה. הדבר שינה את החברה. נכון, CAT עדיין מייצרת ציוד מסורתי לבנייה ולכרייה, שנדרש בשוק, אבל היא התפתחה לספקית מרכזית של תשתיות חשמל לבינה מלאכותית.
הליבה העסקית עדיין מספקת בסיס הכנסות עצום. אבל הביקוש הגואה לחשמל עבור מרכזי נתונים באתר הלקוח הניע את צמיחת המכירות של החברה, הגדיל את שולי הרווח והוביל לשיא בצבר ההזמנות ברבעון השלישי, שעליו דווח בסוף אוקטובר. מדובר בכמעט פי שניים לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הזמנות הלקוחות למנועים גדולים בעלי בוכנות ולטורבינות נמשכות עד 2029 ו-2030.
לכן, אם אתם מאמינים שבעקבות תוצאות בחירות האמצע הקמת מרכזי הנתונים הסתיימה, אז לירידה בביצועי המניה יש עוד מקום להימשך. עם זאת, אם אתם מאמינים שכל השקעות ההון שמדינות כמו טקסס מעוניינות לוותר עליהן עדיין יגיעו למדינה הזו, או לכל הפחות יעברו למדינות שבהן יקבלו יחס טוב יותר, העסק הזה עדיין יכול לשגשג.
הגרף
אין כאן ודאות, אבל אולי כדאי לשקול השקעה ספקולטיבית קטנה.
הקוראים יבחינו בקלות בתבנית הראש והכתפיים של היפוך שלילי, שנראית ברורה למדי בדיעבד ומשתרעת מהאביב האחרון ועד הקיץ. וואו, התבנית הזו עבדה בצורה מושלמת.
כן, אני פספסתי אותה. ברי לא. המניה נסחרה בתנועה הצידה מיולי ועד אוקטובר, ואז ירדה עוד.
מה שאני רואה כאן, באופן פוטנציאלי, הוא כמחצית, אולי מעט יותר ממחצית, של תבנית אפשרית הפוכה של ראש וכתפיים להיפוך חיובי. התבנית עדיין זקוקה לכתף ימנית, והנקודה המכריעה רחוקה מאוד, ברמה של 730 דולר, כך שהיא עשויה לשמש כמחיר יעד. עם זאת, יש משהו במבנה הטכני הזה. אם הוא יתממש, האם לא הייתם מעדיפים לקנות אותו באזור הראש או אפילו באזור הכתף, ולא בקו הצוואר?
החוזק היחסי רחוק מלהיות חזק, וה-MACD היומי נמצא במצב גרוע, כך שאני מבין מדוע ברי שמר על חלק מהפוזיציה. עם זאת, אני יכול להבין פתיחה של פוזיציה קטנה יחסית, שאינה נמנית עם 15 הפוזיציות הגדולות ביותר, ולראות אם יקרה משהו. אנחנו יכולים לעשות זאת. למה? כי יש לנו את כלל ה-8%. הוא מציל אותנו לעיתים קרובות יותר מכפי שהוא מגביל את הרווחיות.
זהו זמן מצוין להצטרף ל-TheStreet Pro. לחצו כאן.
מאמר זה משותף כתוכן פרימיום מתוך TheStreet Pro. הוא נכתב על ידי סטיבן גילפויל.