מדוע מניית אנבידיה הורדה להחזק על ידי אנליסט בכיר ומחיר היעד שלה נחתך בחצי ל-200 דולר

מדוע מניית אנבידיה הורדה להחזק על ידי אנליסט בכיר ומחיר היעד שלה נחתך בחצי ל-200 דולר

שריל שאת11 בנובמבר 2026

• אנליסט מבית רוברט וו. ביירד הוריד את דירוג אנבידיה מקנייה להחזק וחתך את מחיר היעד שלה מ-500 ל-200 דולר, בשל חששות לגבי האטה בצמיחת מרכזי הנתונים, בעיות אספקה וסיכונים הקשורים לסין.
• למרות זאת, דירוג הקונצנזוס של אנבידיה ב-TipRanks נותר קנייה חזקה, עם 33 דירוגי קנייה ושני דירוגי החזק, ומחיר יעד ממוצע של 317.83 דולר.

אנבידיה (אנבידיה) קיבלה הורדת דירוג נדירה מהאנליסט טריסטן גרה מבית ההשקעות רוברט וו. ביירד, שהביע חששות לגבי תחזית הצמיחה של יצרנית השבבים בתחום מרכזי הנתונים. האנליסט, המדורג חמישה כוכבים, הוריד את דירוג אנבידיה מקנייה להחזק וחתך את מחיר היעד שלה ל-200 דולר, לעומת 500 דולר.

גרה רואה פחות ודאות לגבי הביקוש למרכזי הנתונים של אנבידיה בשנת 2027. הוא גם הוריד את תחזיותיו לשנת 2028 ולשנים שלאחר מכן. בעיות האספקה נותרו החשש המרכזי, אם כי סימנים לביקוש חלש יותר הוסיפו לסיכונים.

גרה צופה שהוצאות הבינה המלאכותית של חברות ענן גדולות יצמחו ב-40% או פחות בשנת 2027 — קצב איטי יותר בהשוואה לשנים קודמות. במקביל, הביקוש לשבבי H300 של אנבידיה ממשיך לעלות על ההיצע, וזמני האספקה ארוכים.

הסיכונים מסין מוסיפים לאתגרים של אנבידיה

גרה הצביע גם על סיכונים הקשורים לכללי הייצוא של ארה״ב ולביקוש הקשור לסין. הוא הציג שני חששות מרכזיים. ראשית, איסור אמריקאי חדש על מכירת שבבי H200 לסין עלול להוביל למחיקה של 5 מיליארד דולר, מכיוון שחלק מהשבבים נשלחו למחסנים באסיה לקראת הזמנות סיניות צפויות.

שנית, כללים אמריקאיים מחמירים יותר עלולים לסגור נתיבי סחר של מרכזי נתונים בדרום-מזרח אסיה. גרה מעריך כי ערוצי המכירות החשופים לסיכונים אלה מהווים 10% עד 30%.

אף שחברות ענן אמריקאיות עשויות לספוג חלק מהביקוש שאבד, גרה ציין כי ירידה חדה בהזמנות הקשורות לסין עלולה לפגוע במכירות של אנבידיה ברבעון אחד.

אי-הוודאות סביב המנכ״ל מוסיפה לחששות המשקיעים

גרה ציין גם את אי-הוודאות בנוגע לכהונתו של המנכ״ל ג׳נסן הואנג עד שנת 2027. דירקטוריון אנבידיה פתח בחקירה עצמאית בעקבות דיווחים שלפיהם הואנג היה מטרה של מבצע מודיעין זר. גם ה-FBI חוקר את הנושא.

האנליסט צופה שמניות אנבידיה יישארו בטווח מסחר עד שהמצב יתבהר. לדבריו, הגורמים המרכזיים שיש לעקוב אחריהם כוללים את חקירת הדירקטוריון, צעדי המדיניות של ארה״ב, ממצאי ה-FBI ומשרד המשפטים, וכן שינויים בהזמנות הקשורות לסין.

גרה הוא אנליסט בדירוג חמישה כוכבים ב-TipRanks, המדורג במקום ה-96 מתוך 12,555 אנליסטים שנמצאים במעקב. שיעור ההצלחה שלו עומד על 54%, והתשואה הממוצעת לכל דירוג היא 31.2%.

מה צופן העתיד למניית אנבידיה?

ב-TipRanks, ל-אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 33 דירוגי קנייה ושני דירוגי החזק. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, 317.83 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 88.2% מהרמות הנוכחיות.