מניית פוקס קלאס A יורדת לאחר שענקית המדיה של מרדוק מוכרת אג"ח בהיקף של 8 מיליארד דולר כדי לפרוע את רכישת רוקו ב-22 מיליארד דולר

מניית פוקס קלאס A יורדת לאחר שענקית המדיה של מרדוק מוכרת אג"ח בהיקף של 8 מיליארד דולר כדי לפרוע את רכישת רוקו ב-22 מיליארד דולר

אניקה מסרני10 בנובמבר 2026

• פוקס קלאס A החלה במכירת אג"ח בהיקף של כ-8 מיליארד דולר כדי להחזיר הלוואת גישור ששימשה למימון חלק מרכישת רוקו ב-22 מיליארד דולר.
• המיזוג עם רוקו צפוי להרחיב את פעילות הסטרימינג של פוקס קלאס A ולאפשר חיסכון שנתי של 400 מיליון דולר בתוך שנתיים, בעוד שמניית FOX זוכה לדירוג קנייה מתונה ולמחיר יעד ממוצע של 79.38 דולר.

מניות פוקס קלאס A של רופרט מרדוק (FOXA) ירדו ביום שלישי בבוקר, לאחר שענקית המדיה החלה ביום שלישי במכירת אג"ח בדירוג גבוה כדי לגייס כ-8 מיליארד דולר, ימים ספורים לאחר שרכשה את פלטפורמת הסטרימינג רוקו.

חברת השידורים מוכרת את החוב בעד שבע סדרות, לפירעון בתקופות של שלוש עד 40 שנים, כך מסר אדם הבקיא בעסקה ל-Bloomberg. השיחות הראשוניות על התמחור של האג"ח ל-40 שנה מצביעות על תשואה הגבוהה בכ-2.25 נקודות אחוז מתשואות איגרות החוב של ממשלת ארה"ב.

מורגן סטנלי מוביל את בנקי וול סטריט במכירת החוב

פוקס קלאס A השלימה ביום שישי את רכישת רוקו בעסקת מזומן ומניות בהיקף של 22 מיליארד דולר, כך עולה מטופס 8-K שהגישה החברה לרשות ניירות הערך האמריקאית. הכסף ממכירת האג"ח ביום שלישי ישמש להחזר הלוואת גישור בהיקף של 8.4 מיליארד דולר, שכיסתה חלק מהתשלום במזומן לבעלי המניות של רוקו. חברת השידורים גם נטלה הלוואה לתקופה מוגדרת בהיקף של 2 מיליארד דולר, בהובלת מורגן סטנלי (MS).

מורגן סטנלי מנהל את מכירת האג"ח לאחר שקיים שיחות עם משקיעים ביום שני. סיטיגרופ (C), דויטשה בנק (DB), גולדמן זאקס (GS) וג'יי פי מורגן צ'ייס (JPM) מסייעים גם הם בניהול ההנפקה.

המשקיעים העלו את תשואות האג"ח הממשלתיות בעקבות דוח אינפלציה גבוה

מכירת החוב ביום שלישי התבצעה שעות לאחר שנתוני הלשכה האמריקאית לסטטיסטיקה של העבודה הראו כי המחירים לצרכן באוקטובר עלו ב-0.4% לעומת ספטמבר, מעל התחזיות לעלייה של 0.3%. הנתון הגבוה העלה את תשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב והביא לעלייה ברמות סיכון האשראי לאחר ירידה שנמשכה יומיים. מצב זה עלול להעלות את עלויות ההלוואה עבור מוכרי האג"ח ביום שלישי.

למרות זאת, S&P Global Ratings הותירה את דירוג האשראי BBB ואת התחזית היציבה של פוקס קלאס A, לאחר שהחברה הודיעה על עסקת רוקו ב-14 ביוני. במקביל, האנליסט בעל דירוג 4 הכוכבים של ג'יי פי מורגן, פיליפ קיוסיק, העלה השבוע את מחיר היעד שלו למניית פוקס קלאס A ל-83 דולר, והאנליסט בעל דירוג 5 הכוכבים של דויטשה בנק, בריאן קראפט, העלה את מחיר היעד שלו ל-82 דולר, לפי TheFly.

פוקס קלאס A מנסה לחסוך בעלויות השנתיות באמצעות פעילות הסטרימינג המשולבת

פוקס קלאס A השלימה את רכישת רוקו בתוך פחות מחמישה חודשים, לפני לוח הזמנים המקורי שלה, שנקבע ל-2027, לאחר שקיבלה את אישור הרגולטורים מהר מהצפוי, דיווח Sportcal. בעלי המניות של רוקו קיבלו 95.30 דולר במזומן ו-0.9799 מניות מסוג A של פוקס קלאס A עבור כל מניית רוקו. כתוצאה מכך, משקיעי פוקס קלאס A מחזיקים ב-74% מהחברה המשולבת, ואילו משקיעי רוקו לשעבר מחזיקים ב-26%, דיווח Quartz.

המיזוג מאפשר לפוקס קלאס A להגיע ליותר מ-100 מיליון בתי אב עם שידורי ספורט וחדשות חיים בפלטפורמת הטלוויזיה של רוקו. הוא גם מרחיב את פעילות הסטרימינג החינמית לצד טובי, שאותה פוקס קלאס A רכשה ב-2020. MarketBeat דיווח כי ההכנסות של טובי עלו ברבעון האחרון ב-35% לעומת השנה הקודמת, בעוד שסך המכירות של פוקס קלאס A זינק ב-22% ל-4.57 מיליארד דולר. ההנהלה צופה חיסכון שנתי של 400 מיליון דולר בעלויות בתוך שנתיים.

האם FOX היא מניה שכדאי לקנות?

במעבר לוול סטריט, מניית FOX זוכה לדירוג קונצנזוס של האנליסטים "קנייה מתונה", המבוסס על שש המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים למניית FOX הוא 79.38 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 19.70% מהמחיר הנוכחי. (ראו תחזית מניית FOX)