המניות בארה"ב מטפסות, בעוד חוב משקי הבית מגיע לשיא של 19.1 טריליון דולר ושוק האג"ח נסגר לרגל החג
- חוב משקי הבית בארה"ב עלה ב-334 מיליארד דולר ברבעון השלישי לשיא של 19.1 טריליון דולר, בעוד שגם הפיגורים בתשלומים גדלו.
- מניית קורוויב עלתה במסחר המוקדם לאחר זינוק במכירות ובתחזית השנתית, אך ההפסד הנקי ועלויות הריבית התרחבו; למניה דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה.
חוזי המניות בארה"ב עלו ביום רביעי בבוקר, בעוד וול סטריט בחנה נתונים חדשים על חוב הצרכנים, זינוק מפתיע במלאי הנפט ומכירה חלשה של אג"ח ממשלתיות. חוזי נאסד"ק 100 עלו ב-1.52%, חוזי S&P 500 (SPY) הוסיפו 0.65%, וחוזי דאו ג'ונס (DIA) עלו ב-0.07%.
המסחר במזומן באג"ח האוצר והסוכנויות הפדרליות נסגרו ביום רביעי לרגל יום הוותיקים, בהתאם להנחיות האיגוד לתעשיית ניירות הערך ולשווקים הפיננסיים. בורסות המניות בארה"ב נותרו פתוחות בשעות הפעילות הרגילות. בזמן שהמסחר באג"ח הופסק, המשקיעים פנו לדוחות חדשים על אשראי, דיור ואנרגיה כדי לבחון כיצד עלויות האשראי הגבוהות פוגעות בקונים ובחברות הטכנולוגיה.
הפדרל ריזרב של ניו יורק מדווח על שיא של 19.1 טריליון דולר בחוב משקי הבית
החוב הכולל של משקי הבית בארה"ב עלה ב-334 מיליארד דולר, או 1.8%, ברבעון השלישי והגיע לשיא של 19.1 טריליון דולר, כך דיווח הבנק הפדרלי של ניו יורק ביום שלישי בערב. יתרות המשכנתאות עלו ב-257 מיליארד דולר והגיעו ל-13.4 טריליון דולר בסוף ספטמבר. קווי האשראי כנגד הון עצמי בנכסים גדלו ב-23 מיליארד דולר והגיעו ל-481 מיליארד דולר, העלייה הרבעונית הגדולה ביותר מאז 2005.
חוב כרטיסי האשראי עלה ב-22 מיליארד דולר והגיע ל-1.29 טריליון דולר, הלוואות לרכישת רכב גדלו ב-21 מיליארד דולר והגיעו ל-1.73 טריליון דולר, והלוואות הסטודנטים עלו ב-5 מיליארד דולר והגיעו ל-1.66 טריליון דולר. גם הפיגורים בתשלומים גדלו, כאשר 5.0% מכלל חוב הצרכנים נמצאים בשלב כלשהו של פיגור, עלייה של 0.3 נקודת אחוז לעומת הרבעון הקודם. במקביל, נתוני איגוד בנקאי המשכנתאות שפורסמו ביום רביעי הצביעו על כך שריבית המשכנתאות ל-30 שנה הייתה קרובה ל-7.30%, והלוואות בריבית משתנה היוו 11.4% מכלל הבקשות — השיעור הגבוה ביותר מאז ספטמבר 2025, דיווח Fortune.
משקיעי אג"ח האוצר דורשים תשואה של 5% לפני הפסקת המסחר לרגל החג
לפני סגירת מחלקות המסחר באג"ח ביום רביעי לרגל החג, משרד האוצר מכר ביום שלישי בערב שטרי חוב ל-10 שנים בהיקף של 42 מיליארד דולר, בתשואה גבוהה של 5%, לפי נתוני TreasuryDirect. זו הייתה התשואה הגבוהה ביותר במכרז חדש של אג"ח ל-10 שנים מאז מאי 2006. יחס הביקוש להיצע ירד ל-2.46, לעומת 2.77 באוקטובר, והצביע על הביקוש החלש ביותר מצד הקונים מאז מאי.
הריביות לטווח הקצר זינקו יחד עם התשואות לטווח הארוך, לאחר נתון אינפלציה של 0.4% באוקטובר שפורסם ביום שלישי. תשואות אג"ח האוצר לשנתיים עלו ב-17 נקודות בסיס וננעלו סביב 4.73%, בעוד שחוזים עתידיים על ריבית הפד תימחרו הסתברות של 91.9% להעלאת ריבית של רבע נקודת אחוז על ידי הבנק הפדרלי ב-9 בדצמבר, לפי נתוני רויטרס. בהמשך, משרד האוצר מתכנן למכור ביום חמישי אג"ח ל-30 שנה בהיקף של 25 מיליארד דולר.
מלאי הנפט מזנק, בעוד חברות ענן בתחום הבינה המלאכותית מתמודדות עם עלויות ריבית גבוהות
נתוני האנרגיה סיפקו הקלה מסוימת לעוקבים אחר האינפלציה ביום רביעי בבוקר. מלאי הנפט הגולמי בארה"ב עלה ב-9.0 מיליון חביות בשבוע שהסתיים ב-6 בנובמבר, לפי נתוני המכון האמריקאי לנפט. האנליסטים ציפו לירידה של מיליון חביות. נפט מסוג West Texas Intermediate (CM:CL) ירד ביום רביעי ב-0.40% ל-86.50 דולר לחבית, בעוד שנפט מסוג Brent (CM:BZ) ירד ב-0.64% ל-91.98 דולר, כאשר הסוחרים שקלו את דוח השוק החודשי של אופ"ק.
בתחום הטכנולוגיה, קורוויב המחישה כיצד תשואות אג"ח של 5% משפיעות על חברות בתחום הבינה המלאכותית. מניות CRWV (CRWV) עלו במסחר המוקדם ביום רביעי, לאחר שהמכירות ברבעון השלישי זינקו ב-168% ל-3.66 מיליארד דולר, והתחזית לשנה כולה עלתה ל-13.3 מיליארד דולר.
עם זאת, ההפסד הנקי של קורוויב התרחב ל-709 מיליון דולר, כאשר עלויות הריבית כמעט שולשו. האנליסט גיל לוריה, המדורג 4 כוכבים ב-D.A. Davidson, אמר ל-Bloomberg כי חשבונות הריבית של קורוויב עדיין גבוהים מהרווח התפעולי המתואם שלה. לדבריו, מדובר ב"עסק שמתמודד עם קשיים מבניים", בזמן שחברות בתחום הבינה המלאכותית לוות מיליארדי דולרים כדי להקים מרכזי נתונים.
מהי התחזית למניית CRWV?
ב-TipRanks, ל-CRWV יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה, המבוסס על 20 דירוגי קנייה, חמישה דירוגי החזק ושלושה דירוגי מכירה. מחיר היעד הממוצע של קורוויב, 122.04 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 150.5% מהרמות הנוכחיות. מתחילת השנה, מניית CRWV ירדה ב-32%. (ראו תחזית מניית CRWV)
