מקורבים לחברה קונים את 2 המניות האלה — האם כדאי לכם לקחת את הרמז?
- מקורבים ב-Dick’s Sporting Goods וב-Agree Realty ביצעו רכישות גדולות אחרי ירידות או סביב תוצאות כספיות, מה שנתפס כסימן לאמון בחברות.
- אנליסטים בשוק נשארים חיוביים לגבי שתי המניות: DKS מקבלת דירוג קניה עם פוטנציאל עלייה, ו-ADC מקבלת דירוג קנייה חזקה עם תשואת קדימה ודירוג חיובי של אנליסטים.
יש רק טריק אחד אמיתי בהשקעה במניות, אבל הוא לא פשוט בכלל. צריך למצוא את המניות הנכונות כדי לבנות את התיק. יש שם אלפים כאלה, ואלפי סוחרים שמחזיקים בהן, ומיליוני העסקאות שלהם יוצרות הרבה רעש. צריך למצוא אות שחותכת דרך כל זה.
כאן המקורבים לחברה יכולים לעשות הבדל למשקיעים מבחוץ. המונח 'Insider' אולי נשמע מפוקפק, אבל זה לא כך — מדובר פשוט במנהלים בכירים ובחברי הדירקטוריון, אותם בכירים שנמצאים בעמדה שמאפשרת להם לראות מקרוב את פעילות החברה, ההזדמנויות והאתגרים שלה. המקורבים מכירים את העסק, יודעים את כל הפרטים, והם משתמשים בידע הזה כשמגיע הרגע להשקיע את הכסף שלהם.
כמובן, חשוב להבין תכונה מרכזית כשמקורבים קונים או מוכרים מניות של החברה שלהם. יש להם הרבה סיבות למכור, מפיזור ההחזקות ועד תשלום מסים או מימוש לצורך גיוס הון — אבל בדרך כלל יש להם רק סיבה אחת לקנות: הם מאמינים שהמניה תעלה, ובקרוב.
לכן, כשמקורבים מתחילים לקנות בגדול ומשקיעים מהכסף שלהם בסכומים של מאות אלפי דולרים, ואפילו מיליוני דולרים, משקיעים צריכים לשים לב. זה סימן ברור לאמון מצד מי שנמצא בעמדה לדעת.
פתחנו את כלי המניות החמות של המקורבים של TipRanks, כלי מבוסס נתונים שמאפשר לנו לסנן עסקאות מסחר עדכניות של מקורבים. מצאנו שתי מניות שמציגות לאחרונה קניות 'אינפורמטיביות' — בואו נבחן אותן מקרוב ונראה אם זה רמז שכדאי לעקוב אחריו.
Dick’s Sporting Goods (DKS)
המניה הראשונה שנבחן כאן, Dick’s, מחזיקה בתואר הקמעונאית הרב-ערוצית הגדולה ביותר בארה״ב בתחום ציוד הספורט. החברה היא השחקנית הדומיננטית בתחום הזה, ומציעה ללקוחות קווים מגוונים של ציוד אתלטי, ביגוד, הנעלה וציוד לשטח, כולל פריטים כמו נעלי אימון יוקרתיות, ציוד קמפינג, ביגוד חוץ, כלי נשק — וכמובן גם ציוד דיג, שבזכותו החלה הרשת את דרכה ב-1948.
היום Dick’s היא ענקית בשווי 12 מיליארד דולר. בשנת הכספים 2025, שהסתיימה ב-31 בינואר 2026, Dick’s רשמה הכנסות כוללות של יותר מ-17 מיליארד דולר. זה היה גידול של כ-28% לעומת השנה הקודמת, עלייה שנבעה מרכישת קמעונאית נעלי הספורט Foot Locker בספטמבר 2025. המהלך עם Foot Locker העניק ל-Dick’s פוזיציה חזקה הרבה יותר בתחום ההנעלה הספורטיבית, והוסיף לעסקי הספורט הקיימים שלה פעילות קמעונאית גדולה המתמקדת בסניקרס.
כדאי לציין שמניית DKS ירדה בחדות בסוף אוגוסט, אחרי שהחברה פספסה בגדול את תחזיות תוצאות הרבעון השני של 2026. החברה דיווחה על הכנסות של 5.59 מיליארד דולר, עלייה שנתית של יותר מ-53%, ודיווחה על EPS מתואם לפי Non-GAAP של 3.53 דולר. אבל ה-EPS ירד לעומת 4.38 דולר בשנה שעברה, והחברה פספסה את התחזית ב-23 סנט למניה. ההכנסות היו נמוכות מהתחזית ב-56.6 מיליון דולר. המניה נפלה ביותר מ-30% לאחר פרסום הדוח, והיא ירדה ב-36% בשנה האחרונה.
זה יצר את הרקע לקניות של המקורבים, עם כמה רכישות מיד אחרי הירידה במחיר המניה בסוף אוגוסט. חברי הדירקטוריון William Colombo, Robert Eddy ו-Sandeep Mathrani קנו כולם חבילות בהיקף שנע בין 1,550 מניות ל-6,100 מניות. Mathrani השקיע כמעט 200 אלף דולר, בעוד Eddy ו-Colombo שילמו 514 אלף דולר ו-785.5 אלף דולר על הרכישות שלהם. אבל הרכישה הגדולה הגיעה מ-Mark Barrenechea, גם הוא מחברי הדירקטוריון, ששילם 2.222 מיליון דולר עבור 17,000 מניות DKS. כיום Barrenechea מחזיק במניות החברה בשווי 3.82 מיליון דולר.
למרות הרוחות הנגדיות סביב פלח Foot Locker, אנליסטית בנק אוף אמריקה Lorraine Hutchinson מאמינה שמניית DKS תתאושש בהמשך. כך היא כותבת על החברה והסיכויים שלה: “We are encouraged by the strength of the Dick’s business in the face of these industry challenges, and expect 2H to represent a floor for fundamental performance at FL. With the stock now trading at 10x P/E and estimates rebased, we think continued strength at Dick’s will drive multiple expansion… The Dick’s business delivered a 4.9% comp, with core business growth even excluding the World Cup benefit. Strength remained broad-based across footwear, apparel, and hardlines, with strong trends in team sports, licensed product, running, cleats, outdoor, and emerging brands.”
באופן לא מפתיע, Hutchinson נוקטת עמדה שורית לגבי Dick’s, ומדרגת את המניה כ-קניה, עם מחיר יעד של 200 דולר שמצביע על פוטנציאל עלייה של 43% בשנה הקרובה. (כדי לראות את הרקורד של Hutchinson, לחצו כאן.)
וול סטריט כולה לא בטוחה אם היא רוצה להיות שורית כל כך כאן, אף על פי שהקונצנזוס חיובי. הדירוג הממוצע של Moderate קניה על DKS נשען על 20 סקירות עדכניות, שמתוכן 12 קניה, 7 החזק ו-1 מכירה. המניה נסחרת כעת במחיר של 139.77 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלה, 161.89 דולר, מרמז על עלייה של 16% עד לתקופה הזו בשנה הבאה. (ראו תחזית מניית DKS.)
Agree Realty Corporation (ADC)
המניה הבאה ברשימה שלנו היא Agree Realty, קרן השקעות נדל״ן, או REIT, ממישיגן, שמתמקדת באופן חד בנדל״ן מסחרי. החברה הגדירה את המשימה שלה כ-'rethinking retail', וממשרדה ברויאל אוק היא מנהלת תיק שכולל כ-2,825 נכסים עם סך של 60 מיליון רגל רבועה של שטח להשכרה ברוטו. תיק הנכסים הזה פרוס בכל 50 המדינות, והופך את Agree Realty למובילת שוק בתחום ה-net lease.
כמו רוב ה-REITs, הליבה של Agree היא רכישה, בעלות וניהול של הנכסים שלה. החברה פונה למגוון רחב של שוכרים, ומשכירה לקמעונאים בתחומי המכולת, מועדוני הסיטונאות, אספקה לחקלאות, שירותי רכב וצמיגים, חנויות נוחות, שיפור הבית ותחום ה-off-price.
Agree מטפלת בסוגים שונים של חוזי שכירות, כולל net leases, multi-tenant net leases, sale leasebacks ו-ground leases. הסוג האחרון הוא קטגוריה חשובה, במיוחד עבור חנויות גדולות וגדולות-שטח עם תמיכה תאגידית משמעותית. הוא מאפשר לשוכר לבנות מה שהוא רוצה ולפתח את הנכס כפי שהוא רוצה, בעוד Agree שומרת על הבעלות על הקרקע שמתחת. Ground leases הם חלק חשוב מתיק הנכסים הכולל של Agree, והם מהווים קצת יותר מ-10% ממנו.
העסק של החברה ממשיך לצמוח, וההכנסות ברבעון השני של 2026 הסתכמו בקצת יותר מ-205 מיליון דולר, עלייה של כמעט 17% לעומת השנה שעברה, אף על פי שהן היו נמוכות מהתחזית ב-1.8 מיליון דולר. ה-AFFO, או adjusted funds from operations, מדד מפתח בעולם ה-REIT, עלה ב-7.4% לפי הדוח הרבעוני, והגיע ל-1.14 דולר למניה.
ה-AFFO תומך ישירות בדיבידנד של Agree, שהוכרז לאחרונה ב-11 באוגוסט ומשולם מדי חודש. התשלום הבא אמור לצאת ב-15 בספטמבר, בקצב של 0.267 דולר למניה רגילה. השיעור השנתי, 3.20 דולר למניה רגילה, נותן תשואת קדימה של 4.40%.
בקרב המקורבים, הרכישה הבולטת ביותר לאחרונה הגיעה מ-John Rakolta, חבר דירקטוריון החברה. מר Rakolta ביצע שתי רכישות בסוף אוגוסט, בסך כולל של 20,136 מניות, שעליהן שילם יותר מ-1,474,000 דולר. כעת ההחזקה שלו ב-Agree מסתכמת בכמעט 46 מיליון דולר.
המניה הזו משכה תשומת לב גם מ-James Kammert, אנליסט ב-Evercore, שהוא חיובי מאוד לגבי ה-REIT. כך כותב Kammert על Agree: “ADC enjoys a competitive cost of capital (5.6% implied cap rate) and an expansive investment opportunity set across a deep roster of financially strong, expanding retailers. Modest leverage, ample liquidity and a scaled investment platform support accretive external growth. ADC reflects an appealing risk/reward profile with visible ’26-’28 AFFO growth potential… The key investment tenets remain intact – healthy, high credit quality tenant roster (e-commerce resistant and/or established omni-channel distribution networks) with extended store growth ambitions… and an articulated, pragmatic external growth strategy built on acquisitions, development and developer funding platform pillars.”
מבחינתו של האנליסט, זה מתורגם לדירוג תשואת יתר (קניה), עם מחיר יעד של 87 דולר שמצביע על מקום לעלייה של 20% בחודשים הקרובים. (כדי לראות את הרקורד של Kammert, לחצו כאן.)
דירוג הקונצנזוס של Agree הוא קנייה חזקה, והוא מבוסס על 9 סקירות אנליסטים עדכניות, כולל 7 קניה מול 2 החזק. המניה מתומחרת ב-72.73 דולר, ומחיר היעד הממוצע שלה, 85.86 דולר, מרמז על עלייה של 18% בשנה הקרובה. (ראו תחזית מניית ADC.)
הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המופיעים בו בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני כל השקעה.