Rocket Lab Usa מול AST SpaceMobile – איזו מניית חלל היא קנייה טובה יותר לאחר תוצאות הרבעון השלישי?

Rocket Lab Usa מול AST SpaceMobile – איזו מניית חלל היא קנייה טובה יותר לאחר תוצאות הרבעון השלישי?

שריל שאת10 בנובמבר 2026

• Rocket Lab Usa דיווחה על הכנסות שיא וצבר הזמנות שצמח ל-3.57 מיליארד דולר, אך ההפסד למניה היה גדול מהצפוי והוביל לתגובה מעורבת בשוק.
• AST SpaceMobile הציגה צמיחה חדה בהכנסות, אך החמיצה את תחזיות ההכנסות והרווח. למרות זאת, מחיר היעד הממוצע שלה משקף פוטנציאל עלייה גבוה יותר משל RKLB.

חברות החלל Rocket Lab Usa (RKLB) ו-AST SpaceMobile (ASTS) פרסמו את תוצאותיהן לרבעון השלישי של 2026 ב-9 בנובמבר. שתי החברות דיווחו על צמיחה חזקה בהכנסות לעומת השנה הקודמת, אך אף אחת מהן לא עמדה בציפיות הרווח של וול סטריט.

Rocket Lab Usa הציגה הכנסות טובות מהצפוי, בעוד AST SpaceMobile החמיצה הן את תחזיות ההכנסות והן את תחזיות הרווח למניה. אז איזו מניה נראית אטרקטיבית יותר לאחר פרסום התוצאות?

Rocket Lab Usa: הכנסות שיא וצבר הזמנות שצומח

Rocket Lab Usa דיווחה על הכנסות של 267.83 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 72.7% לעומת השנה הקודמת ומעל לציפיות האנליסטים להכנסות של 257.21 מיליון דולר. עם זאת, ההפסד המתואם של 0.12 דולר למניה היה גדול יותר מההפסד של 0.07 דולר למניה שצפו האנליסטים.

החברה דיווחה גם על צבר הזמנות שיא בהיקף של כ-3.57 מיליארד דולר, עלייה של 52% לעומת הרבעון הקודם. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת הפך לחיובי והסתכם ב-7.2 מיליון דולר. לקראת העתיד, ההנהלה צופה הכנסות של 270 עד 290 מיליון דולר ברבעון הרביעי, עם שיעורי רווח גולמי של 39% עד 41% לפי כללי Non-GAAP.

התוצאות זכו לתגובה מעורבת בשוק, כאשר המניות ירדו במסחר המוקדם. ההפסד הגדול מהצפוי העיב על צמיחת ההכנסות ועל התחזית האופטימית.

האנליסט גאוטם קאנה מ-TD Cowen חזר על המלצת הקנייה שלו ועל מחיר יעד של 90 דולר בעקבות התוצאות. הוא הדגיש את הביקוש החזק לשירותי השיגור של Rocket Lab Usa, את מחירי השיגור הגבוהים יותר ואת האפשרות לשיפור בשולי הרווח של Neutron. עם זאת, חוסר הוודאות סביב מועד השיגור הראשון של Neutron נותר סיכון מרכזי.

AST SpaceMobile: צמיחה בהכנסות, אך החמצה ברווח

AST SpaceMobile דיווחה על הכנסות של 42.32 מיליון דולר ברבעון השלישי, עלייה של 187.14% לעומת השנה הקודמת. עם זאת, ההכנסות היו נמוכות מציפיות האנליסטים, שעמדו על 45.73 מיליון דולר. החברה דיווחה על הפסד של 0.44 דולר למניה, לעומת הפסד צפוי של 0.42 דולר למניה.

מבחינה עסקית, ASTS סיימה את חודש ספטמבר עם כ-3.2 מיליארד דולר ב-מזומן, שווי מזומן ומזומן מוגבל. ההנהלה צופה להתחיל לספק שירות ארצי לסירוגין בארה"ב ובשווקים מרכזיים נוספים לפני סוף 2026. החברה גם השיגה מימון של כמיליארד דולר מיפן, שאינו מדלל את בעלי המניות, לצורך ייצור ושיגור לוויינים.

לאחר פרסום התוצאות, האנליסט מייקל פונק מ-BofA Securities הוריד את מחיר היעד שלו ל-ASTS מ-80 ל-45 דולר, תוך שמירה על המלצת החזק. לדבריו, הצמיחה של החברה תלויה בשיגור לוויינים במועד, בהתחלת השירותים המסחריים ובפיתוח מוצלח של כלי השיגור העצמאיים שלה באמצעות מנוע Miranda של Firefly (FLY). AST SpaceMobile שואפת להחזיק 45 לוויינים במסלול עד אמצע 2027, אך עיכובים בזמינות כלי השיגור עלולים לדחות יעד זה ואת תחילת השירותים המסחריים.

איזו מניה היא קנייה טובה יותר?

לפי כלי השוואת המניות של TipRanks, מניית RKLB זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, בעוד AST SpaceMobile זוכה לדירוג קנייה מתונה. עם זאת, מחיר היעד הממוצע של האנליסטים ל-ASTS משקף פוטנציאל עלייה גבוה יותר של 136.1%, לעומת 86.6% עבור RKLB.