תחזית הדוחות של דיסני: האופציות מאותתות על תנודה של 6.30% כשהמשקיעים עוקבים אחר המדדים המרכזיים

תחזית הדוחות של דיסני: האופציות מאותתות על תנודה של 6.30% כשהמשקיעים עוקבים אחר המדדים המרכזיים

שריל שאת12 בנובמבר 2026

• סוחרי האופציות מתמחרים תנודה אפשרית של 6.30%, או 7.54 דולר למניה, במניית דיסני לאחר פרסום דוחות הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026.
• האנליסטים צופים עלייה ברווח למניה ובהכנסות, בעוד שהמשקיעים יתמקדו במגמות המנויים, ברווחיות הסטרימינג ובביצועי מגזרי הבידור, הספורט וחוויות הבידור.

דיסני (DIS) צפויה לפרסם את דוחות הרבעון הפיסקלי הרביעי של 2026 ב-17 בנובמבר, לפני פתיחת המסחר. לפי כלי שרשרת האופציות של TipRanks, סוחרי האופציות מתמחרים תנודה אפשרית של 6.30%, או 7.54 דולר למניה, במניית דיסני לאחר פרסום התוצאות.

התגובות האחרונות של מניית דיסני לדוחות מצביעות על כך שהתנודתיות עשויה להישאר גבוהה, גם כשהחברה עוקפת את תחזיות הרווח. מניית DIS עלתה ב-2.87% לאחר פרסום תוצאות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2026 ב-5 באוגוסט. עם זאת, המניה ירדה לאחר כל אחד מפרסומי הדוחות של הרבעון השני של שנת הכספים 2026, הרבעון הראשון של שנת הכספים 2026 והרבעון הרביעי של שנת הכספים 2025.

חישוב התנודה הגלומה במניית דיסני

התנודה הגלומה מחושבת באמצעות אופציות שפוקעות ב-20 בנובמבר, מועד הפקיעה הראשון לאחר פרסום הדוחות של דיסני. לפי מחיר הסגירה שלה ב-11 בנובמבר, שעמד על 119.65 דולר, מחיר המימוש של 120 דולר הוא הקרוב ביותר למחיר הייחוס של המניה. אופציית הקול ל-20 בנובמבר נסחרה במחיר של 3.62 דולר, בעוד שאופציית הפוט המקבילה נסחרה במחיר של 3.92 דולר, כך שהפרמיה המשולבת של אסטרטגיית הסטרדל הסתכמה ב-7.54 דולר.

אופציית קול ב-3.62 דולר + אופציית פוט ב-3.92 דולר = סטרדל ב-7.54 דולר

7.54 דולר ÷ 119.65 דולר = תנודה גלומה של 6.30%

ציפיות וול סטריט ומדדי ביצוע מרכזיים

ברבעון הרביעי, האנליסטים מצפים שדיסני תדווח על רווח למניה (EPS) של 1.69 דולר, לעומת 1.11 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צפויות לזנק ב-12.2% בהשוואה לשנה הקודמת, ולהגיע ל-25.19 מיליארד דולר.   

מעבר לנתוני הרווח המרכזיים, המשקיעים יתמקדו במגמות מספר המנויים בשירותי הסטרימינג Disney+, ESPN ו-Hulu, בהכנסה הממוצעת למנוי משלם ובהכנסה התפעולית של מגזרי הפעילות המרכזיים. מדדי ביצוע מרכזיים (KPIs) אלה יסייעו למשקיעים להעריך את היכולת לייצר הכנסות מהמנויים ואת הקיימות של צמיחת הרווחים.

התוצאות המגזריות האחרונות שדיסני דיווחה עליהן מצביעות על מגמות שונות בין תחומי הפעילות. ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026, מגזר הבידור הניב הכנסות של 11.35 מיליארד דולר, עלייה של 6% בהשוואה לשנה הקודמת, בעוד שההכנסה התפעולית זינקה ב-64% ל-1.68 מיליארד דולר, בזכות גידול במספר המנויים ושיפור ברווחיות הסטרימינג. עם זאת, ההכנסות מפרסום ירדו ב-1%, על רקע חולשה בסביבת הפרסום.

ההכנסות ממגזר הספורט עלו ב-4% ל-4.50 מיליארד דולר, אך ההכנסה התפעולית ירדה ב-17% ל-858 מיליון דולר, בשל עלייה בעלויות התוכן וההפקה. במקביל, ההכנסות ממגזר חוויות הבידור עלו ב-10% ל-9.97 מיליארד דולר, וההכנסה התפעולית גדלה ב-20% ל-3.02 מיליארד דולר. עם זאת, ביצועים חלשים יותר בפארקים הבינלאומיים, במיוחד באסיה, נותרו אתגר בטווח הקצר.

האם מניית DIS היא קנייה טובה עכשיו?

ב-TipRanks, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים למניית DIS הוא קנייה חזקה, בהתבסס על 13 המלצות קנייה. מחיר היעד הממוצע של דיסני, 129 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 7.8% מהרמות הנוכחיות.