דלגו לתוכן
חדשות שוק ההוןוול סטריט™The Flyקריפטודיווחי חברותניתוחים ודעות

תחזית מניית סנדיסק (SNDK) – מדוע Evercore עדיין חיובית למרות התנודתיות המתמשכת

סירישה בהוגארג'ו13 בנובמבר 2026
  • מניית סנדיסק ירדה בכ-37% בחודש האחרון על רקע חששות בתחום ה-AI, לחצים מאקרו-כלכליים ותחרות, אך עדיין עלתה ב-295% מתחילת השנה בזכות ביקוש חזק לשבבי זיכרון והיצע מוגבל.
  • Evercore חזרה על המלצת קנייה למניה עם מחיר יעד של 2,500 דולר, בעוד שוול סטריט מעניקה לה דירוג קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע של 2,112 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 125.3%.
תחזית מניית סנדיסק (SNDK) – מדוע Evercore עדיין חיובית למרות התנודתיות המתמשכת

מניות חברת שבבי הזיכרון סנדיסק (SNDK) היו תנודתיות מאוד, וירדו בכ-37% בחודש האחרון על רקע החששות מהמסחר בתחום ה-AI, לחצים מאקרו-כלכליים ותחרות עזה מצד שחקניות בינלאומיות. השערורייה סביב מנכ"ל אנבידיה (אנבידיה) הכבידה גם היא על סנטימנט המשקיעים כלפי מניות ה-AI. עם זאת, מניות SNDK עדיין עלו ב-295% מתחילת השנה, בזכות הביקוש לשבבים הנובע מ-AI והתמחור החזק, בזמן שההיצע נותר מוגבל. לאחר פגישות עם הנהלת החברה, האנליסט אמיט דריאנני מ-Evercore חזר על המלצת קנייה למניית SNDK, עם מחיר יעד של 2,500 דולר.

האנליסט, המדורג בחמישה כוכבים, סבור שהמשקיעים מתמקדים יתר על המידה בשאלה כמה זמן מחירי שבבי NAND יוכלו להישאר גבוהים, ומתעלמים מהשינויים המבניים במודל העסקי של סנדיסק. הוא צופה שהסכמי המודל העסקי החדש (NBM) וניהול ההיצע יובילו לרווחיות בת-קיימא יותר, בעוד שהביקוש ל-AI וזיכרון פלאש ברוחב פס גבוה (HBF) יספקו הזדמנויות צמיחה נוספות.

דריאנני מדורג במקום ה-14 מבין יותר מ-12,500 אנליסטים שאחריהם עוקבת TipRanks. שיעור ההצלחה שלו עומד על 68%, עם תשואה ממוצעת של 34.1% לכל דירוג במהלך תקופה של שנה.

Evercore צופה אפסייד משמעותי לסנדיסק

דריאנני ציין שההנהלה סבורה שתעשיית ה-NAND עוברת שינוי מבני. בעבר, יצרניות הזיכרון התמקדו בגידול במספר הביטים ובהפחתת עלויות, ולעיתים קרובות המשיכו להפעיל את מפעלי הייצור גם בתקופות של ביקוש חלש. מצב זה הוביל להיצע עודף וללחץ על המחירים. עם זאת, הספקיות מנהלות כיום את התפוקה כך שתתאים לביקוש, במקום למקסם את שיעור ניצולת המפעלים.

ההנהלה הדגישה כי העליות הרבעוניות במחירי ה-NAND נמשכות זה כשישה רבעונים, לעומת כשני רבעונים בממוצע בעבר. בנוסף, עם שיעורי רווח גולמי של יותר מ-80%, לסנדיסק יש תמריץ מועט לרדוף אחר נתח שוק על חשבון הרווחיות.

בין התובנות המרכזיות הנוספות, דריאנני ציין שהסכמי NBM רב-שנתיים מספקים ביקוש מובטח, רצפות ותקרות מחירים וערבויות פיננסיות. כאשר כ-50% מהביטים בשנת הכספים 2027 ו-67% מהביטים בשנת הכספים 2028 כבר מחוזקים בחוזים, ובזכות ערבויות בהיקף של כמעט 16.5 מיליארד דולר, הסכמי NBM צפויים להגביל את הירידה ואת התנודתיות במחירים, באמצעות הפחתת ההיצע החשוף למכרזים רבעוניים.

יתר על כן, דריאנני הדגיש שהביקוש נותר חזק, כאשר לקוחות מבקשים אספקת NAND נוספת עבור ארונות שרתים שנפרסים כעת, במקום לדחות את הרכישות. האנליסט צופה שמודלי AI גדולים יותר וחלונות הקשר רחבים יותר ישמרו על הביקוש ל-NAND הקשור להסיק, כאשר HBF צפוי לשפר עם הזמן את כלכלת הפריסה באמצעות הפחתת התלות ב-DRAM וב-HBM.

האם מניית SNDK היא קנייה טובה?

עם 13 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים בוול סטריט למניית סנדיסק הוא קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע למניית SNDK עומד על 2,112 דולר, ומצביע על פוטנציאל עלייה של 125.3%.