וואנגרד S&P 500 השיקה קרן סל חדשה — מדוע המשקיעים צריכים לשים לב
- וואנגרד S&P 500 השיקה את VEMB, קרן סל אקטיבית לאג"ח בשווקים מתעוררים, עם יחס הוצאות שנתי של 0.35% וחשיפה לאג"ח ממשלתיות, קונצרניות ולמטבעות שונים.
- בהשוואה בין קרנות הסל של וואנגרד S&P 500, VGT הובילה בביצועים מתחילת 2026 ובפוטנציאל העלייה לפי האנליסטים, בעוד VUG מציעה חשיפה מגוונת יותר למניות צמיחה בעלות נמוכה.
וואנגרד S&P 500 הרחיבה את מגוון הקרנות הסחירות שלה עם השקת קרן הסל Vanguard Emerging Markets Bond Active ETF (VEMB), ומעניקה למשקיעים דרך חדשה להיחשף לשוקי החוב בכלכלות מתפתחות. הקרן, שהושקה ב-12 בנובמבר, משלבת ניהול אקטיבי של תיק ההשקעות עם הגישה המסורתית של וואנגרד S&P 500 לעלויות נמוכות, וגובה יחס הוצאות שנתי של 0.35%.
קרן הסל החדשה משקיעה במגוון רחב של חוב בשווקים מתעוררים, כולל אג"ח ממשלתיות, אג"ח קונצרניות וניירות ערך הנקובים הן בדולרים אמריקניים והן במטבעות מקומיים. הקרן מנוהלת על ידי קבוצת ההשקעות באג"ח של וואנגרד S&P 500, שמנהלת נכסים בהיקף של יותר מ-2.9 טריליון דולר. מטרת VEMB היא לנצל הזדמנויות שקרנות אג"ח מסורתיות העוקבות אחר מדדים עשויות להתעלם מהן.
מדוע זה חשוב למשקיעים
עבור משקיעים המעוניינים לגוון את ההשקעות מעבר למניות ואג"ח אמריקניות, קרן הסל החדשה מציעה חשיפה למדינות ולשווקי חוב שעשויים להתנהג אחרת מאלה שבכלכלות מפותחות. אג"ח בשווקים מתעוררים עשויות להציע תשואות אטרקטיביות, אך הן כרוכות גם בסיכונים נוספים, ובהם תנודות במטבע, חוסר יציבות פוליטית ושינויים בתנאים הכלכליים.
כאן הגישה האקטיבית של וואנגרד S&P 500 עשויה לעשות את ההבדל. במקום לעקוב פשוט אחר מדד, מנהלי תיק ההשקעות של VEMB יכולים לבחור אג"ח על סמך הערכתם את איכות האשראי, את התמחור ואת תנאי השוק. הגמישות הזו מאפשרת להם להתאים את החשיפה למדינות, למטבעות ולמנפיקים בהתאם לשינויים בהזדמנויות ובסיכונים.
העלות היא שיקול נוסף. VEMB גובה יחס הוצאות שנתי של 0.35%, כלומר המשקיעים ישלמו 35 דולר על כל 10,000 דולר שיושקעו. אף שמדובר בעלות גבוהה יותר מהעמלות שגובות חלק מקרנות הסל הפסיביות לאג"ח בשווקים מתעוררים, וואנגרד S&P 500 מהמרת על כך שהגישה האקטיבית שלה תצדיק את העלות הנוספת באמצעות השקעה סלקטיבית יותר באג"ח וניהול סיכונים.
הקרן נהנית גם מצוות השקעות מנוסה. מנהלי תיק ההשקעות דניאל שייקביץ' ומאורו פאביני כבר מנהלים את Emerging Markets Bond Fund של וואנגרד S&P 500, בהיקף של 5.7 מיליארד דולר, ומביאים גישה מוכחת להשקעות גם לפורמט של קרן סל.
עם זאת, על המשקיעים להכיר בכך שחוב בשווקים מתעוררים כרוך בדרך כלל בסיכוני אשראי, מטבע וגיאופוליטיקה גבוהים יותר מאשר אג"ח ממשלתיות אמריקניות באיכות גבוהה. VEMB מציעה דרך נוספת לגוון תיק השקעות באפיק האג"ח, אך ביצועיה יהיו תלויים בסופו של דבר במידת ההצלחה של וואנגרד S&P 500 בניווט בין הסיכונים הללו תוך חתירה לתשואה.
קרן הסל הטובה ביותר של וואנגרד S&P 500 לרכישה עכשיו
לא כל קרנות הסל של וואנגרד S&P 500 מציעות למשקיעים את אותה דרך להשיג תשואה, והבחירה ביניהן עשויה לעשות הבדל של ממש. כדי לבדוק איזו מהן נראית אטרקטיבית ביותר ב-2026, פנינו אל כלי השוואת קרנות הסל של TipRanks ובחנו חמש קרנות פופולריות: Vanguard S&P 500 ETF (VOO), Vanguard Growth ETF (VUG), Vanguard Information Technology ETF (VGT), Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) ו-Vanguard Mid-Cap ETF (VO).
מה שהופך את ההשוואה הזו למעניינת הוא שכל קרן מהמרת על כיוון שונה שאליו השוק עשוי להתקדם. VOO אינה מנסה לבחור מנצחות, אלא מסתמכת על מדד S&P 500 שיעשה את העבודה העיקרית. VUG מתמקדת בחברות גדולות עם סיכויי צמיחה גבוהים יותר, בעוד VGT הולכת צעד נוסף ומשקיעה אך ורק במגזר הטכנולוגיה. VIG בוחרת בדרך אחרת ומעדיפה חברות עם היסטוריה מוכחת של הגדלת הדיבידנדים שלהן. VO מציעה למשקיעים הזדמנות ליהנות אם חברות בינוניות יתחילו לצמצם את פער הביצועים מול החברות הגדולות ביותר בוול סטריט.
המספרים מראים עד כמה הגישות האלה התרחקו זו מזו ב-2026. VGT מובילה את הקבוצה עם עלייה של 20.69% מתחילת השנה, אחריה VIG עם 14.59% ו-VO עם 13.78%. VOO הניבה תשואה של 11.36%, בעוד VUG משתרכת מאחור עם עלייה צנועה יחסית של 4.81%. עם זאת, התחזית של וול סטריט מספרת סיפור אחר. ל-VGT יש פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי האנליסטים, 36.5%, ואחריה VUG עם 30.5%. קרן הטכנולוגיה מגיעה גם עם ריכוזיות גבוהה יותר במגזר ויחס הוצאות גבוה יותר של 0.09%, לעומת 0.03% בלבד עבור VUG ו-VOO.
כך נותרים המשקיעים עם בחירה מעניינת. ל-VGT יש גם את הביצועים האחרונים החזקים ביותר וגם את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר לפי האנליסטים, ולכן היא מועמדת אטרקטיבית עבור מי שמוכן לקבל חשיפה גבוהה יותר לטכנולוגיה. עם זאת, VUG ראויה להתייחסות מסיבה אחרת. אף שהיא פיגרה השנה אחרי מקבילותיה, הקרן מציעה חשיפה לחברות צמיחה מובילות בכמה תעשיות, נהנית מדירוג קונצנזוס של האנליסטים "קנייה חזקה", ועולה רק 3 דולר בשנה על כל 10,000 דולר שמושקעים. התיק שלה עדיין מוטה במידה רבה לענקיות הטכנולוגיה, אך המשקיעים אינם מוגבלים למגזר הזה בלבד. עבור מי שמאמין שלמניות צמיחה יש עוד מקום להתאושש, VUG מציעה דרך זולה יחסית להיערך לאפשרות הזו, בלי להתחייב לחלוטין לתחום הטכנולוגיה.