דוח מחירי הסיטונאות של היום עשוי להוביל את הפד להעלאת ריבית של חצי נקודת אחוז

דוח מחירי הסיטונאות של היום עשוי להוביל את הפד להעלאת ריבית של חצי נקודת אחוז

אניקה מסרני13 בנובמבר 2026

• התחזיות צופות התמתנות בעלייה החודשית במחירי היצרן באוקטובר, אך האינפלציה השנתית הכללית צפויה לעלות ל-6.6%.
• נתון אינפלציה סיטונאית גבוה מהצפוי עשוי לחזק את ההימורים על העלאת ריבית של חצי נקודת אחוז בדצמבר ולהפעיל לחץ על מניות הטכנולוגיה, בעוד שנתון מתון עשוי לתמוך בזהב.

דוח מחירי הסיטונאות של חודש אוקטובר ביום שישי עשוי להוביל את הבנק הפדרלי להעלאת ריבית של חצי נקודת אחוז בדצמבר. בוול סטריט נערכים לדוח מדד מחירי היצרן של חודש אוקטובר, שיפורסם ביום שישי בבוקר, על רקע העלייה בהימורים בשווקים ברחבי העולם על העלאות ריבית של הפדרל ריזרב. הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה תפרסם היום, 13 בנובמבר, בשעה 8:30 בבוקר לפי שעון החוף המזרחי, את נתוני האינפלציה הסיטונאית.

החוזים העתידיים על מניות ארה"ב (SPX) נסחרו כמעט ללא שינוי בתחילת יום שישי, לאחר שהמדדים המרכזיים ננעלו בירידות ביום חמישי. הירידות נבעו מעלייה חדה בתשואות האג"ח ומעזיבתו הפתאומית של המנכ"ל ג'נסן הואנג את אנבידיה (אנבידיה). כעת הסוחרים ממתינים לנתוני מחירי הסיטונאות שיפורסמו היום, כדי לבדוק אם האינפלציה מתפשטת לפני ישיבת הפד בדצמבר.

הכלכלנים מצפים להתמתנות באינפלציה הסיטונאית החודשית

תחזיות הקונצנזוס בלוח השנה הכלכלי של TipRanks צופות שמחירי היצרן הכלליים יעלו ב-0.4% באוקטובר לעומת החודש הקודם. זו תהיה האטה לעומת הזינוק החודשי של 1.3% בספטמבר, שהיה הגידול החודשי הגדול ביותר מאז מרץ 2022.

מחירי היצרן בליבה, שאינם כוללים מזון ואנרגיה, צפויים לעלות ב-0.3% בחודש, לאחר שעלו ב-0.7% בספטמבר.

מחירי הנפט הגולמי הנמוכים יותר באוקטובר סייעו למתן חלק מהזינוק של 10.8% שנרשם בספטמבר במחירי האנרגיה הסיטונאיים. למרות זאת, האינפלציה השנתית הכללית במחירי היצרן צפויה לעלות ל-6.6%, לעומת 6.3% בספטמבר. הקצב השנתי צפוי לעלות מכיוון שהעלייה המתונה של 0.2% באוקטובר 2025 יוצאת מספירת 12 החודשים, בעוד שהאינפלציה השנתית בליבת מחירי היצרן צפויה להישאר ברמה של 5.0%.

על המשקיעים לשים לב למחירי השירותים הסיטונאיים, כולל שירותי בריאות, שירותים פיננסיים ומרווחי מסחר. קטגוריות אלה נכנסות ישירות למדד מחירי הוצאות הצריכה הפרטית, שהוא מדד האינפלציה המרכזי של הפד.

בכירי הפד שוקלים העלאות ריבית גדולות יותר לאחר נתוני צריכה חמים

הדוח של יום שישי מתפרסם ימים לאחר שמחירי הצריכה באוקטובר עלו ב-0.4% בחודש, יותר מהצפוי. ביום חמישי בערב אמר נשיא הפד של ניו יורק, ג'ון ויליאמס, לרויטרס כי צפויות העלאות ריבית נוספות. לדבריו, לבנק המרכזי עדיין יש "עבודה לעשות" בתחום האינפלציה, והוסיף כי עלייה גבוהה במחירים מובילה ל"יוקר מחיה גבוה יותר".

החוזים העתידיים על הריבית מגלמים סיכוי של כ-90% להעלאת ריבית של רבע נקודת אחוז על ידי הפד בדצמבר, לצד סיכוי של כ-10% עד 16% למהלך גדול יותר של חצי נקודת אחוז. ארבעה בכירים נוספים בפד צפויים לנאום לאחר פרסום הנתונים ביום שישי: סוזן קולינס בשעה 9:10 בבוקר לפי שעון החוף המזרחי, מישל באומן בשעה 10:50 בבוקר, מרי דיילי בצהריים ופיליפ ג'פרסון בשעה 7:00 בערב.

עליית תשואות האג"ח משאירה את המניות והזהב במתח

המהלכים החדים בשוק האג"ח העלו את החשיבות של פרסום הנתונים ביום שישי בשעה 8:30 בבוקר לפי שעון החוף המזרחי. תשואות האג"ח הממשלתיות של ארה"ב ל-10 שנים עלו בתחילת יום שישי מעל 5.12%, בעוד שהתשואות לשנתיים התקרבו ל-4.88%. התשואות הגבוהות יותר העלו את מדד הדולר האמריקאי (DXY) ל-103.19, וגררו את מחיר הזהב הספוט (CM:XAUUSD) מטה, לכיוון 3,873 דולר לאונקיה.

נתון אינפלציה סיטונאית חודשי הגבוה מ-0.4% עשוי לחזק את ההימורים על העלאת ריבית של חצי נקודת אחוז בדצמבר, לדחוף את (USD/JPY) מעבר לרמה של 160 ולהפעיל לחץ על מניות הטכנולוגיה.

מנגד, נתון מתון יותר של 0.2% או פחות עשוי להוריד את תשואות האג"ח הממשלתיות ולסייע לזהב לחזור לכיוון 4,000 דולר.