מניית אנבידיה נפגעה מ-10 הורדות דירוג — כך מנתחים בוול סטריט
- עזיבתו של ג'נסן הואנג הובילה לירידה של כמעט 5% במניית אנבידיה ולמשבר הנהגה, כאשר קולט קרס משמשת כמנכ"לית זמנית ומועמדים שונים נבחנים להחלפתו.
- עשרה אנליסטים הורידו את דירוג מניית אנבידיה, אך דירוג הקונצנזוס עדיין עומד על קנייה מתונה, עם פוטנציאל עלייה של כ-57% לפי מחיר היעד הממוצע.
יש חדשות טובות וחדשות רעות למשקיעי אנבידיה (אנבידיה) היום, בעקבות עזיבתו של המנכ"ל הוותיק ג'נסן הואנג. החדשות הרעות הן שמניית אנבידיה יורדת כמעט ב-5% ביום חמישי. החדשות הטובות הן שהמכירה יכולה הייתה להיות חמורה הרבה יותר, בהתחשב בהשפעה העצומה של הואנג על הצלחת ענקית השבבים ובתפקידו בביסוס הדומיננטיות שלה בתחום הבינה המלאכותית.
ובכל זאת, וול סטריט לא מתעלמת ממשבר ההנהגה. אנבידיה מתמודדת ביומיים האחרונים עם גל של הורדות דירוג מצד אנליסטים, על רקע החששות הגוברים לגבי הצפוי בהמשך.
מי יחליף את ג'נסן הואנג?
התפטרותו של הואנג הגיעה בעקבות חשיפות בנוגע למערכות היחסים האישיות שלו, כולל רומן מחוץ לנישואים וטענות הקשורות למנהל בכיר נוסף באנבידיה. בעוד שהנסיבות סביב עזיבתו זכו לסיקור נרחב, למשקיעים יש כעת חשש נוסף: מי יכול לנהל חברה המזוהה כל כך עם המייסד שלה?
בינתיים, סמנכ"לית הכספים קולט קרס נכנסה לתפקיד המנכ"לית הזמנית, ומספקת מידה מסוימת של המשכיות בזמן שמועצת המנהלים של אנבידיה מחפשת מחליף קבוע. בין המועמדים האפשריים נמצא איאן באק, סגן נשיא החברה לתחומי מחשוב בהיקף עצום ומחשוב עתיר ביצועים, שהמומחיות הטכנולוגית שלו עשויה להתאים לדירקטורים המחפשים מנהיג בעל אוריינטציה הנדסית. גם מנכ"ל Arm, רנה האס, הוזכר כמועמד אפשרי, בזכות הניסיון הקודם שלו באנבידיה והידע הנרחב שלו בתעשיית המוליכים למחצה.
הנשיא דונלד טראמפ העלה אפשרות נוספת, והציע שמנכ"ל אפל לשעבר, טים קוק, עשוי להיות מחליף מתאים, אף שלא הוכרזה מועמדות רשמית.
10 אנליסטים בוול סטריט מורידים את דירוג מניית אנבידיה
וול סטריט לא בזבזה זמן בתגובה לעזיבתו של הואנג. עשרה אנליסטים הורידו את דירוג מניית אנבידיה, וכמה מהם קיצצו משמעותית את מחירי היעד שלהם.
האנליסט ויליאם סטיין מטרואיסט, המדורג במקום ה-11 מבין יותר מ-10,000 אנליסטים בוול סטריט, הוריד את דירוג אנבידיה מקנייה להחזק, והציב מחיר יעד חדש של 174 דולר. סטיין הודה שהורדת הדירוג לאחר הירידות האחרונות במניה עלולה להיראות לא מתוזמנת היטב, אך חששותיו חורגים הרבה מעבר להתפטרותו של הואנג. הוא הזהיר כי הטלטלה בהנהלה עלולה לפגוע בתרבות הארגונית של אנבידיה, בעוד שהאפשרות שמעבדי ה-GPU שלה הגיעו לחברות ולגופים ממשלתיים בסין מעלה סיכונים נוספים להכנסות העתידיות. לנוכח אי-הוודאות שמקשה על חיזוי הרווחים, סטיין כבר לא סבור שהמלצה חיובית מוצדקת.
גם סטייסי רסגון מברנסטין, המדורגת בין 2% האנליסטים המובילים בוול סטריט, הוריד את דירוג אנבידיה להחזק, וקיצץ את מחיר היעד בחצי, מ-400 ל-200 דולר. רסגון הכיר בפיתוי לקנות את הירידה, אך נותר מודאג מכך שחשיפות נוספות עלולות לסבך את ההתאוששות של החברה. "הספיק לנו, ואנחנו מעדיפים לצפות מהצד", אמר רסגון.
מארק ליפסיס מ-Evercore ISI, המדורג בין 1% האנליסטים המובילים, הוריד את דירוג אנבידיה ל"בהתאם לציפיות" (החזק), והפחית את מחיר היעד מ-465 ל-186 דולר. חששותיו חורגים מעבר לסוגיית הירושה, והוא צופה שמכפיל השווי של אנבידיה עשוי להמשיך להתכווץ, למרות העלאות נוספות בתחזיות הרווח.
ג'ון וין מ-KeyBanc, המדורג גם הוא בין 1% האנליסטים המובילים בוול סטריט, הוריד את דירוג אנבידיה ל"משקל ענפי" (החזק), וציין סיכונים אסטרטגיים וסיכוני ביצוע גבוהים יותר בעקבות עזיבתו של הואנג. אף שהוא צופה שהביצועים הפיננסיים הבסיסיים של אנבידיה יישארו עמידים, וין סבור שמציאת אדם בעל יכולות מנהיגות דומות תהיה מאתגרת.
סבסטיאן נג'י מוויליאם בלייר הצטרף למחנה הזהיר, והוריד את דירוג אנבידיה ל"ביצועי שוק" (החזק) מבלי להקצות מחיר יעד. נג'י סבור כי הירידה הנוספת במניה עשויה להיות מוגבלת, אף שחששות בנוגע לממשל התאגידי ואי-הוודאות סביב הפעילות העתידית מצדיקים סבלנות.
בהשלמת 10 הורדות הדירוג, בן רייצס מ-Melius Research עבר להחזק, וקיצץ את מחיר היעד שלו ל-185 דולר, לעומת 315 דולר קודם לכן. ריצ'רד שאנון מ-Craig-Hallum אימץ גם הוא עמדה ניטרלית, עם מחיר יעד של 180 דולר. ריק שייפר מאופנהיימר הוריד את דירוג אנבידיה ל"ביצוע", וביטל את מחיר היעד הקודם שלו על רקע חששות לגבי שימור אנשי ההנדסה לאחר עזיבתו של הואנג.
גם האנליסט קודי אקרי מ-StoneX הוריד את דירוג אנבידיה מקנייה להחזק, והשהה את מחיר היעד הקודם שלו, 335 דולר, בשל חששות לגבי שווי המניה בעקבות עזיבתו של הואנג, תוך שהוא מותיר את תחזיות הרווח שלו ללא שינוי. בינתיים, טריסטן גרה מ-Baird הוריד ביום רביעי את דירוג אנבידיה לניטרלי (החזק), וקיצץ את מחיר היעד שלו מ-500 ל-200 דולר, על רקע אי-ודאות בנוגע להנהלה, מגבלות הייצוא של שבבים מארה"ב לסין וצמיחה שעלולה להיות איטית יותר בהוצאות על תשתיות בינה מלאכותית.
מה חושבים שאר האנליסטים בוול סטריט?
למרות ש-10 אנליסטים נסוגו מהמלצות הקנייה שלהם, וול סטריט בכללותה עדיין רואה פוטנציאל לעלייה במניית אנבידיה. דירוג הקונצנזוס של האנליסטים עבור אנבידיה נותר קנייה מתונה, המבוססת על 27 המלצות קנייה, 10 המלצות החזק ואפס המלצות מכירה. בינתיים, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 257.10 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-57% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית אנבידיה)
הבהרה: הדעות המובעות במאמר זה הן של האנליסטים המוזכרים בלבד. התוכן מיועד למטרות מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת החלטת השקעה כלשהי.