מייקל ברי מזהה "ביקוש מכני" התומך במניית אנבידיה, אך מזהיר את השוריים: "צאו"

מייקל ברי מזהה "ביקוש מכני" התומך במניית אנבידיה, אך מזהיר את השוריים: "צאו"

שאלו סראף13 בנובמבר 2026

• מייקל ברי מייחס את התאוששות מניית אנבידיה ל"ביקוש מכני", כאשר רכישות של משקיעים קמעונאיים הגיעו לכ־111 מיליון דולר ב־30 דקות המסחר הראשונות.
• למרות ציפייה לדוחות חזקים, ברי מזהיר מההשפעות האפשריות של עזיבת ג'נסן הואנג ומטיל ספק בתכנון הירושה של אנבידיה ובמכירותיה באסיה.

מייקל ברי, המשקיע מ־מכונת הכסף, מזהה תמיכה במניית אנבידיה (אנבידיה) מצד "ביקוש מכני", גם כאשר גובר החשש מעזיבתו של ג'נסן הואנג. אנבידיה צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2027 ב־19 בנובמבר. ברי מאמין שדוחות חזקים עשויים לתת למשקיעים הזדמנות נוספת למכור לפני שההשפעות של עזיבת הואנג יתחילו לבוא לידי ביטוי בעסקי החברה.

ברי גם הביע תמיכה במנכ"לית הזמנית קולט קרס, ובמקביל הטיל ספק בתכנון succession של אנבידיה. הוא העלה שאלות נוספות בנוגע למכירות באסיה, לאחר שמחקר קישר בין מודלי בינה מלאכותית סיניים לבין שבבי Blackwell המתקדמים של אנבידיה.

ברי אומר ש"ביקוש מכני" תומך במניית אנבידיה

מניית אנבידיה ירדה בכ־4% ביום חמישי, והייתה המפסידה הגדולה ביותר מבין מניות "שבע המופלאות". עם זאת, המניה התאוששה מהשפל בתחילת יום המסחר, לאחר שקונים נכנסו לשוק. ברי ייחס את ההתאוששות ל"ביקוש מכני".

"ביקוש מכני" מתייחס לרכישות המונעות מתזרימי השקעות קבועים או מכללים שנקבעו מראש. זה יכול לכלול כספים שנכנסים לקרנות מחקות מדד ולחשבונות פרישה, ללא קשר לתנאי השוק. רכישות כאלה עשויות לתמוך במניה גם כאשר משקיעים מוכרים.

בשיחה ב־Substack אמר ברי כי רכישות אוטומטיות עזרו למניית אנבידיה לספוג את לחץ המכירות. לדבריו, לאחר פתיחת השוק לא היו מספיק מוכרים כדי לקזז את הרכישות.

משקיעים קמעונאיים רכשו מניות אנבידיה בשווי של כ־111 מיליון דולר במהלך 30 דקות המסחר הראשונות ביום חמישי. זו הייתה תזרים הרכישות הגדול ביותר של המניה בחצי השעה הראשונה מאז ומעולם. למרות התמיכה מצד הרכישות, מניית אנבידיה עדיין ירדה בכ־11% מתחילת השנה.

ברי מזהה הזדמנות נוספת לשוריים במניית אנבידיה לצאת

ברי מאמין שדוח הרווחים הבא של אנבידיה עשוי להישאר חזק. עם זאת, הוא צופה שייקח זמן רב יותר עד שההשפעות של עזיבת הואנג יבואו לידי ביטוי.

בפוסט קודם הזהיר כי עזיבתו של הואנג עלולה לשבש את מימון הלקוחות ולהחליש את כוח המיקוח של אנבידיה. הוא גם טען כי לקוחות הופעלו עליהם לחצים לרכוש שבבים לפני שמרכזי הנתונים שלהם היו מוכנים.

למרות ציפייתו לתוצאות חזקות, ברי נותר זהיר בנוגע לתחזית ארוכת הטווח של אנבידיה. הוא מאמין שהדוח עשוי לתת לשוריים הזדמנות נוספת למכור, וכתב: "השוריים של אנבידיה יקבלו הזדמנות גדולה ונוחה נוספת לצאת. צאו."

ברי מטיל ספק בתוכנית הירושה של אנבידיה ובמכירות באסיה

ברי בירך על מינויה של קולט קרס למנכ"לית הזמנית של אנבידיה וכינה אותה "אישה מדהימה". קרס מכהנת בתפקיד סמנכ"לית הכספים מאז 2013, ותמשיך בתפקיד זה בזמן שהדירקטוריון יחפש מנכ"ל חדש. עם זאת, ברי שאל מדוע אנבידיה לא יכלה לקדם לתפקיד אדם עם ניסיון עסקי רב יותר. לדבריו, כישלונו של הדירקטוריון למצוא מנהיג מתוך החברה היה מדאיג.

ברי גם הטיל ספק במכירות של אנבידיה באסיה, לאחר שמחקר קישר בין מודלי בינה מלאכותית סיניים לבין שבבי Blackwell שלה. וויל דה-פו, חוקר לשעבר ב־OpenAI, אמר כי שישה מודלים של DeepSeek, Moonshot AI, MiniMax ו־Ant Group הראו סימנים לשימוש בשבבי Blackwell. הוא זיהה את הסימנים האלה באמצעות בחינת משקלי המודלים שפרסמו החברות.

ברי אמר כי אנליסטים הטילו ספק במשך זמן רב בביקוש לשבבי אנבידיה מתקדמים בדרום־מזרח אסיה ובסינגפור. הוא הוסיף כי הממצא המשמעותי יותר יהיה הוכחה לכך שאנבידיה רשמה יותר הכנסות ורווחים מאסיה מכפי שחשפה.

המחקר אינו מוכיח שאנבידיה דיווחה על מכירות בחסר. עם זאת, הוא העלה שאלות נוספות לגבי הביקוש לשבבים באזור.

האם מניית אנבידיה היא קנייה עכשיו?

ב־TipRanks, ל־NVDA יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 27 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע של אנבידיה, העומד על 254.84 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 53.3% מהרמות הנוכחיות.