ברנברג מעלה את מחיר היעד למניית Rocket Lab Usa (RKLB). מה עומד מאחורי האופטימיות?

ברנברג מעלה את מחיר היעד למניית Rocket Lab Usa (RKLB). מה עומד מאחורי האופטימיות?

סירישה בהוגארג'ו12 בנובמבר 2026

• ברנברג העלה את מחיר היעד למניית Rocket Lab Usa ל-85 דולר ואישר מחדש המלצת קנייה, על רקע צמיחה חזקה בהכנסות, צבר הזמנות שיא וביקוש גבוה לשיגורים.
• בוול סטריט יש למניית Rocket Lab Usa דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, עם 15 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק, ומחיר יעד ממוצע של 95.35 דולר המצביע על פוטנציאל עלייה של 45.1%.

אנליסט ברנברג מייקל פילאטוב העלה את מחיר היעד שלו למניית Rocket Lab Usa ל-85 דולר, לעומת 83 דולר, ואישר מחדש המלצת קנייה. האנליסט נותר חיובי לגבי סיכויי הצמיחה של ספקית מערכות החלל ושירותי השיגור, ואמר: “הרבעון השלישי חיזק את התזה המרכזית שלנו, שלפיה השיגורים הם צוואר הבקבוק בתעשיית החלל, וכי Rocket Lab Usa היא החברה הציבורית שנמצאת בעמדה הטובה ביותר ליהנות מכך.”

מוקדם יותר השבוע, Rocket Lab Usa פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השלישי של 2026. הכנסות החברה ברבעון השלישי צמחו ב-73% לעומת הרבעון המקביל, והסתכמו ב-268 מיליון דולר. החברה דיווחה על צבר הזמנות שיא של 3.57 מיליארד דולר, עלייה של 52% לעומת הרבעון הקודם. עם זאת, החברה דיווחה על הפסד למניה שהיה גבוה מהצפוי.

ברנברג חיובי לגבי פוטנציאל הצמיחה של Rocket Lab Usa

פילאטוב מאמין כי Rocket Lab Usa נמצאת בעמדה טובה ליהנות ממגבלות קיבולת השיגור בתעשיית החלל. האנליסט ציין כי הזמנות השיגור מתבצעות בקצב הגבוה בערך פי שבעה מהקצב בשנה שעברה, בעוד שהשוק נראה כמי שממעיט בהערכת הביקוש והתמחור.

בנוסף, פילאטוב רואה אפשרות ש-Rocket Lab Usa תעלה עוד יותר את המחירים עבור כלי השיגור והמשימות שלה. הוא הוסיף כי Neutron כבר נמכרה עד שנות ה-30 של המאה הנוכחית, במחיר בסיס הגבוה ב-27%. ללא הוצאות מחקר ופיתוח רבעוניות של 45 מיליון דולר עבור Neutron ($R&D), פילאטוב ציין כי הפעילות הקיימת כבר מייצרת שיעור EBITDA מתואם של 10% (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות). הוא מצפה למינוף תפעולי משמעותי לאחר הטיסה הראשונה של Neutron.

בהמשך, פילאטוב מצפה שתחום מערכות החלל של Rocket Lab Usa יחזור להאיץ לקראת 2027, לאחר ירידה ברבעון הרביעי הקשורה לעיתוי. הוא מאמין שקיימת נראות מספקת כדי להצדיק את תחזית ההכנסות שלו לשנת 2027 עבור פעילות זו, שהיא גבוהה מהקונצנזוס. האנליסט הותיר את תחזיותיו לשנת 2027 כמעט ללא שינוי, והעלה ב-8% את תחזית ה-EBITDA המתואם הפרו-פורמה שלו לשנת 2028.

בדומה לפילאטוב, גם אנליסט KeyBanc מייקל לשוק חיובי לגבי מניית Rocket Lab Usa, וחזר על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 100 דולר. האנליסט, המדורג בחמישה כוכבים, מצפה שקיבולת שיגור מוגבלת תשפר את הכלכלה של הפעילות. בעקבות תוצאות הרבעון השלישי, לשוק עדכן את תחזיותיו כך שישקפו המשך חוזקה בתחומי מערכות החלל והשיגור. “אנחנו ממשיכים לראות ב-RKLB אחת החברות האיכותיות ביותר בתחום החלל, ומאמינים שהיא עשויה להשיג עלייה שתהיה גבוהה משמעותית ממחיר היעד שלנו, אם תמשיך לבצע לאורך זמן,” אמר לשוק.

האם RKLB היא מניה שכדאי לקנות?

עם 15 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק, דירוג הקונצנזוס של האנליסטים בוול סטריט למניית Rocket Lab Usa הוא קנייה חזקה. מחיר היעד הממוצע למניית RKLB, 95.35 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 45.1%.