קנו מניות אנבידיה "בשתי ידיים", אומר אנליסט, לאחר שהערכת השווי צנחה לרמות "מטופשות"

קנו מניות אנבידיה "בשתי ידיים", אומר אנליסט, לאחר שהערכת השווי צנחה לרמות "מטופשות"

קירטי טאק13 בנובמבר 2026

• מניית אנבידיה ירדה בחדות בעקבות התפטרותו של המנכ"ל ג'נסן הואנג, אך אנליסטים טוענים שהערכת השווי שלה הפכה לאטרקטיבית וממליצים לקנות אותה.
• האנליסטים מצפים שאנבידיה תמשיך לצמוח בזכות הביקוש לשבבי מרכזי הנתונים ולבינה המלאכותית; הקונצנזוס בוול סטריט הוא דירוג קנייה חזקה, עם מחיר יעד ממוצע המשקף פוטנציאל עלייה של 53%.

מניית אנבידיה (אנבידיה) ירדה ב-4.3% ביום חמישי וננעלה במחיר של 166.19 דולר, בעקבות התפטרותו של המנכ"ל ג'נסן הואנג. עם זאת, האנליסט פול מיקס מ-Freedom Capital Paul Meeks קרא למשקיעים לקנות את מניית אנבידיה "בשתי ידיים", ואמר שהערכת השווי שלה הגיעה לרמות "מטופשות".

התפטרותו של הואנג הגיעה בעקבות דיווחים על רומן שני, הפעם עם מנהלת אנבידיה קימברלי פאוול. מוקדם יותר הוא הודה ברומן עם אליס הואנג, אזרחית סינית ומנהלת ב-Megaspeed. אנבידיה מינתה את סמנכ"לית הכספים הנוכחית, קולט קרס, למנכ"לית זמנית.

הערכת השווי של אנבידיה יורדת

מאז שהמחלוקת סביב הואנג צברה תאוצה, מניית אנבידיה ירדה ב-10.96% מאז יום שישי האחרון, ומחקה 492.8 מיליארד דולר משווי השוק שלה. המניה יורדת כעת ב-20% בנובמבר ובכ-30% מהשיא של כל הזמנים. מניית אנבידיה עולה ב-2% במסחר המוקדם ביום שישי.

מיקס ציין כי מניית אנבידיה נסחרת כעת לפי מכפיל של פי 10 בלבד מהרווחים הצפויים לשנת הכספים 2028. במקביל, אנבידיה נסחרת לפי מכפיל רווח GAAP עתידי של 16.64, הרבה מתחת לממוצע הענפי שעומד על 27.83. יחס זה משווה בין מחיר המניה הנוכחי של אנבידיה לבין הרווחים הצפויים שלה ב-12 החודשים הקרובים, בהתאם לכללי החשבונאות של GAAP.

מיקס פרסם קריאות חיוביות לגבי אנבידיה כמה פעמים בעבר, כאשר מחיר המניה שלה ירד. זו הפעם הראשונה שבה הוא תומך במניה במהלך משבר הנהלה, ולא בעקבות מכירת חיסול רחבה בשוק.

גם האנליסט הטכנולוגי ג'ורדן קליין מ-Mizuho Securities הביע עמדה חיובית מוקדם יותר השבוע. הוא כינה את מניית אנבידיה "זולה בצורה מגוחכת" ואמר שהירידה עשויה להציע למשקיעים הזדמנות קנייה אטרקטיבית.

מיקס נותר חיובי לגבי צמיחת הבינה המלאכותית

מיקס מאמין שמחיר המניה הנוכחי של אנבידיה אינו משקף את פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח שלה בתחום הבינה המלאכותית ובטכנולוגיות הקשורות אליו. הוא רואה בביקוש החזק לשבבי מרכזי הנתונים שלה מנוע צמיחה מרכזי. ברבעון השני, אנבידיה דיווחה על הכנסות של 89 מיליארד דולר ממרכזי נתונים, עלייה של 117% לעומת השנה הקודמת.

הואנג הוביל את אנבידיה במשך יותר מ-30 שנה וסייע לה להפוך למובילה בתעשיית הבינה המלאכותית. מיקס מאמין שהחוזקה של אנבידיה טמונה במוצרים שלה, ולא במייסד שלה, ושהחברה יכולה להמשיך לצמוח גם ללא הואנג בראש. הוא אמר: "אני חושב שההודעה עצמה על התפטרותו היא אירוע שמנקה את השוק."

מאט ויתיילר, ראש תחום השקעות פרטיות בחברות צמיחה בשלבים מאוחרים ב-Wellington Management, הביע עמדה דומה. הוא אמר: “שווי השוק של החברה הגיע ל-4 טריליון דולר לא בגלל שג'נסן הואנג הוא המנכ"ל; זה קרה משום שההכנסות שלה הגיעו ל-100 מיליארד דולר ברבעון האחרון, עלייה של 100% לעומת השנה הקודמת.”

דוח הרווחים של אנבידיה מתקרב

אנבידיה צפויה לפרסם את תוצאות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2027 ב-17 בנובמבר, לאחר סגירת המסחר.

בוול סטריט צופים שההכנסות של אנבידיה יזנקו בכמעט 91%, ל-108.72 מיליארד דולר, לעומת 57.01 מיליארד דולר שנה קודם לכן. התחזית היא שהרווחים יעלו בכ-90%, ל-2.47 דולר למניה, לעומת 1.30 דולר.

האם מניית אנבידיה היא קנייה?

למניית אנבידיה יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 27 המלצות קנייה ו-10 המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים. מחיר היעד הממוצע של מניית אנבידיה, העומד על 254.84 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של 53% מהרמות הנוכחיות.