SPY מול SPYM: איזו קרן סל על מדד S&P 500 היא קנייה טובה יותר למשקיעים?
- SPY ו-SPYM עוקבות אחר אותו מדד S&P 500 ומציעות חשיפה דומה למניות אמריקאיות גדולות, אך SPY בולטת בנזילות גבוהה במיוחד ומתאימה יותר למסחר מהיר ופעיל.
- SPYM מציעה יחס הוצאות נמוך יותר של 0.02% לעומת 0.09% ב-SPY, ולכן עשויה להתאים יותר למשקיעים לטווח ארוך שמחפשים את אותה חשיפה למדד בעלות נמוכה יותר.
עבור רוב המשקיעים, מדד S&P 500 (SPX) משמש כעוגן של תיק השקעות לטווח ארוך, ומציע חשיפה רחבה לחברות הגדולות והיציבות ביותר בארה"ב. שתי דרכים פופולריות לקבל את החשיפה הזו הן SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ו-SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM). שתי קרנות הסל מונפקות על ידי State Street Global Advisors ועוקבות אחר מדד S&P 500. המשמעות היא שהן מחזיקות את אותו סל של מניות אמריקאיות גדולות, כמו מיקרוסופט (מיקרוסופט), אפל (אפל) ואנבידיה (אנבידיה). למרות זאת, הקרנות מיועדות לסוגים מעט שונים של משקיעים. בואו נבדוק למה.
SPY: מלך הנזילות
SPY היא קרן הסל הוותיקה ביותר והנסחרת ביותר בעולם. היא ידועה בנזילות גבוהה ובמרווחי קנייה-מכירה צרים, מה שהופך ביצוע מיידי של עסקאות גדולות לזול יחסית. מאחר ש-SPY נסחרת במיליוני מניות ביום, היא לעיתים קרובות קרן הסל המועדפת על סוחרים, קרנות גידור, וכל מי שצריך ביצוע מיידי.
מהצד השני, SPY גובה דמי ניהול גבוהים יותר מקרנות מדד חדשות וזולות יותר. יחס ההוצאות שלה עומד על 0.09%. בנוסף, בגלל מבנה של unit investment trust (UIT), SPY לא יכולה להשקיע מחדש באופן אוטומטי את הדיבידנדים שמשולמים על ידי המניות שבבסיס הקרן לפני חלוקתם לבעלי המניות בקרן.
ב-TipRanks, לקרן הסל SPY יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה. מחיר היעד הממוצע של קרן הסל SPY של 906.09 דולר משקף פוטנציאל עלייה של 20.45%.
SPYM: האפשרות הזולה יותר על S&P 500
SPYM עוקבת אחרי אותו מדד, אבל בנויה עבור משקיעים לטווח ארוך שחשוב להם יותר נושא העלויות מאשר היקף המסחר. היא מציעה יחס הוצאות נמוך בהרבה של 0.02% וחשיפה רחבה ל-S&P 500 בעלות מוזלת. בנוסף, ל-SPYM יש מבנה של קרן פתוחה, שמאפשר ניהול מזומנים פנימי גמיש יותר.
עם זאת, ייתכן שהקרן לא תוכל להשתוות לנזילות הקיצונית של SPY, שנותרת אחד היתרונות הגדולים ביותר של SPY עבור סוחרים פעילים ומוסדות.
במעבר לוול סטריט, לקרן הסל יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים מסוג קנייה מתונה. מתוך 504 המניות המוחזקות בה, ל-414 יש דירוג קנייה, ל-79 יש דירוג החזק ול-11 יש דירוג מכירה. מחיר היעד הממוצע של קרן הסל SPYM של 106.67 דולר משקף פוטנציאל עלייה של 20.55%.
שורה תחתונה
מאחר ששתי קרנות הסל עוקבות אחרי אותו מדד, הביצועים שלהן בטווח הארוך כמעט זהים. ההבדל האמיתי נובע מהעמלות, שכן העלויות הנמוכות יותר של SPYM נותנות לה יתרון קל לאורך זמן, בעוד שהנזילות העמוקה של SPY הופכת אותה לשימושית יותר למסחר לטווח קצר. לכן, SPY מתאימה יותר למשקיעים שמעדיפים מסחר מהיר וגמיש, ואילו SPYM מתאימה למשקיעים לטווח ארוך שרוצים את אותה חשיפה ל-S&P 500 בעלות נמוכה יותר.