VOO לעומת VOOG לעומת VOOV — איזה ETF של וואנגרד מציע את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר?
- VOOG, המתמקדת במניות צמיחה גדולות ומרוכזת מאוד בקומץ מניות טכנולוגיה מובילות, נחשבת לפי קונצנזוס האנליסטים ל‑ETF עם פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר (מעל 20%), אך גם עם תנודתיות וסיכון גבוהים יותר לעומת VOO ו‑VOOV.
- VOO מספקת חשיפה רחבה ל‑S&P 500 עם יציבות יחסית ויחס הוצאות נמוך מאוד, בעוד VOOV מתמקדת במניות ערך דפנסיביות ומפוזרת יותר, מה שהופך אותה מתאימה יותר למשקיעים שמרניים ולתקופות של אי‑ודאות או סביבת ריבית גבוהה.
וואנגרד מציעה שלושה ETF פופולריים על מדד S&P 500 — וואנגרד S&P 500 ETF (VOO), וואנגרד S&P 500 Growth ETF (VOOG), ו‑Vanguard S&P 500 Value ETF (VOOV) — אבל כל אחד מהם עקב אחרי אסטרטגיית השקעה שונה. באמצעות כלי השוואת ה‑ETF של TipRanks ניתחנו את כל שלושת הקרנות. לפי קונצנזוס האנליסטים של ETF ב‑TipRanks, VOOG מדורג כיום בקנייה חזקה עם פוטנציאל עלייה של מעל 20%. לשם השוואה, גם VOO וגם VOOV מציעים פוטנציאל עלייה של 18% ו‑14%, בהתאמה.
מבחינת סיכון, ל‑VOO בטא של 0.99, כלומר היא עוקבת מקרוב אחרי תנודות השוק הכולל. לעומתה, ל‑VOOG בדרך כלל בטא גבוהה יותר, שמבטאת תנודתיות גדולה יותר בגלל המיקוד שלה ב‑מניות צמיחה, בעוד של‑VOOV בטא נמוכה יותר, מה שמעיד על יציבות גבוהה יותר, כי היא נוטה לכיוון חברות דפנסיביות ומכוונות‑ערך.
כתוצאה מכך, VOOG מציעה פוטנציאל תשואה גבוה יותר, אבל עם תנודתיות מוגברת, בעוד ש‑VOO מספקת גישה להשקעה מאוזנת ויציבה יותר.
בואו נסתכל על עוד פרטים.
Vanguard S&P 500 ETF (VOO)
VOO עוקבת אחרי מדד S&P 500 (SPX), שכולל בערך 500 מהחברות האמריקאיות הגדולות ביותר לפי שווי שוק. מכיוון שחברות ענק‑על שולטות במדד, ה‑ETF מוטה בצורה משמעותית לכיוון מגזר הטכנולוגיה.
ל‑VOO יש כיום כ‑507 מניות והיא מנהלת בערך 1.05 טריליון דולר בנכסים. הקרן גם מרוכזת יותר בחלק העליון לעומת ETF רחבים יותר על השוק. למעשה, 10 האחזקות הגדולות שלה מהוות 39.15% מהתיק, כלומר מספר מצומצם של מניות ענק‑על משפיעות בצורה מהותית על הביצועים שלה. חמש האחזקות הגדולות ביותר של VOO הן אנבידיה (אנבידיה), אפל (אפל), מיקרוסופט (מיקרוסופט), אמזון (אמזון) ואלפבית (גוגל).
בנוסף, ל‑VOO יש יחס הוצאות נמוך מאוד של 0.03%, מה שהופך אותה לדרך זולה להשקיע בשוק המניות האמריקאי.
Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG)
Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG) עוקבת אחרי פלח הצמיחה במדד S&P 500, ומתמקדת בחברות ענק עם מומנטום חזק ברווחים. האחזקות הגדולות ביותר שלה דומות לאלו של VOO, יחד עם שמות גדולים נוספים כמו ברודקום (AVGO) ומטא (מטא). בסך הכול, VOOG מחזיקה ב‑149 מניות ומנהלת כ‑26.49 מיליארד דולר בנכסים.
במקרה של VOOG, הקרן מרוכזת יותר מאשר VOO. 10 האחזקות הגדולות ביותר שלה מהוות כמעט 60% מהתיק. זה אומר שחלק גדול מהביצועים של ה‑ETF תלוי בקבוצה קטנה של חברות צמיחה מהירות. זה יכול לשפר את התשואות אם מניות הצמיחה המובילות מציגות ביצועים טובים, אבל זה גם מוסיף סיכון. אם כמה מניות מפתח יורדות, ה‑ETF יכול לרדת יותר מאשר קרן רחבה ומגוונת כמו VOO.
ל‑VOOG יחס הוצאות של 0.07%.
Vanguard S&P 500 Value ETF (VOOV)
Vanguard S&P 500 Value ETF נותנת למשקיעים חשיפה לחברות אמריקאיות גדולות שנחשבות מניות ערך. מניות אלו נסחרות בשווי נמוך יותר יחסית לנתונים הפונדמנטליים שלהן, כמו רווחים והון עצמי (book value). במקום להתמקד בשמות בעלי צמיחה גבוהה, VOOV משקיעה בחברות יציבות ומבוססות יותר בענפים כמו פיננסים, בריאות ותעשייה. עסקים אלו נוטים להיות תנודתיים פחות, ולעיתים קרובות מחלקים דיבידנדים, מה שהופך את ה‑ETF לאטרקטיבי בתקופות של אי‑ודאות בשווקים.
ל‑VOOV רמת ריכוז נמוכה ביותר מבין שלושת ה‑ETF, כאשר 10 האחזקות הגדולות שלה מהוות בערך 24.39% מהתיק. משמעות הדבר היא שהקרן מפוזרת היטב ופחות תלויה במספר קטן של מניות גדולות.
האחזקות הגדולות שלה כוללות את אפל, אמזון, אקסון מובייל (XOM), אינטל (אינטל), וולמארט (WMT) וטסלה (טסלה). בסך הכול, VOOV מחזיקה בכ‑443 מניות ומנהלת בערך 6.5 מיליארד דולר בנכסים.
סיכום
VOO עוקבת אחרי השוק הכולל, VOOG מתמקדת במניות צמיחה, ו‑VOOV מכוונת למניות ערך — לכל אחת רמות שונות של סיכון ותשואה. בגלל זה, VOOG יכולה לספק תשואות גבוהות יותר, אבל גם מגיעה עם תנודתיות גדולה יותר, בעוד ש‑VOO מציעה אופציה מאוזנת ויציבה יותר.
VOOV, מצד שני, מתמקדת בחברות זולות יותר ובעלות אופי דפנסיבי, מה שיכול לעזור לצמצם הפסדים בזמן ירידות בשוק. לכן היא מתאימה יותר למשקיעים שמרניים או לכאלה שמחפשים סיכון נמוך יותר.
בסופו של דבר, הבחירה הטובה ביותר תלויה במצב השוק. קרנות צמיחה כמו VOOG בדרך כלל מציגות ביצועים טובים יותר בשוק שורי חזק, בעוד ש‑VOO ו‑VOOV נוטות להחזיק מעמד טוב יותר בתקופות של אי‑ודאות או כש‑הריבית גבוהה.