מניית COST: למה ב-Truist עדיין יושבים על הגדר לגבי קוסטקו למרות תנופת המכירות

מניית COST: למה ב-Truist עדיין יושבים על הגדר לגבי קוסטקו למרות תנופת המכירות

סולומון אולדיפופו19 באוקטובר 2026

• אנליסט Truist סקוט צ'יקארלי שמר על דירוג החזק למניית קוסטקו (COST) ועל מחיר יעד של 955 דולר, למרות שהחברה ממשיכה להציג צמיחה חזקה במכירות.
• למרות הביצועים החזקים של קוסטקו והיתרונות המבניים שלה, האנליסט סבור שהמניה עדיין נסחרת ברמה גבוהה, בעוד שקונצנזוס האנליסטים בוול סטריט עומד על קנייה מתונה עם פוטנציאל עלייה של כ-10%.

אנליסט חמשת הכוכבים של Truist Financial, סקוט צ'יקארלי, אישר מחדש את דירוג ההחזק שלו על קוסטקו (COST). הוא גם הותיר את מחיר היעד על 955 דולר, ומשקף תחזית לירידה של כ-3% לעומת מחיר הסגירה של יום שישי, 16 באוקטובר, שעמד על 989.11 דולר. צ'יקארלי ציין שקוסטקו ממשיכה לדווח על הצמיחה הטובה ביותר במכירות חנויות זהות מבין הקמעונאיות הגדולות. עם זאת, הוא אמר ששווי השוק של החברה עדיין גבוה, אף שהוא כבר קרוב יותר לטווח ההיסטורי הרגיל שלה.

כאנליסט חמשת כוכבים, צ'יקארלי מדורג במקום ה-176, כלומר בערך בטופ 1% מתוך יותר מ-12,000 אנליסטים בוול סטריט שנעקבים על ידי TipRanks. הוא מציג שיעור הצלחה של 68%, כפי שמופיע בתמונה למעלה. ההמלצות שלו גם הניבו למשקיעים תשואה ממוצעת של 14.30%.

Truist משבחת את תנופת המכירות של קוסטקו

ההערות של צ'יקארלי מגיעות בעקבות הנתונים האחרונים של קוסטקו. בספטמבר, המכירות נטו של קוסטקו עלו ב-13% ל-30.02 מיליארד דולר. זה היה אחד משיעורי הצמיחה הטובים ביותר של הקמעונאית במכירות נטו השנה. ברבעון, קוסטקו גם דיווחה על צמיחה של 7.6% במכירות דומות.

מכירות דומות מתייחסות למכירות בחנויות ובאונליין מהמחסנים והאתרים של קוסטקו שפועלים כבר יותר משנה. בשנת הכספים 2026, שהסתיימה באוגוסט, קוסטקו דיווחה שהמכירות נטו עלו ב-10.2% ל-297.3 מיליארד דולר.

האנליסט סבור שלקוסטקו יש יתרונות מבניים שמאפשרים לה לגבור על מתחרות במחיר. זה כולל מספר מוגבל של יחידות מלאי, כלומר רכישת פחות פריטים אך בכמויות גדולות מאוד. יתרונות נוספים כוללים שליטה במשאיות של החברה לצורכי הובלה וקשרים ארוכי שנים עם ספקים.

האנליסט ציין שקוסטקו מיישמת בכוונה שיעורי רווחיות נמוכים יותר מרוב הקמעונאיות. בנוסף, נראה שגם הצמיחה במספר המנויים שלה מתייצבת בטווח של 3% עד 4%.

עד כמה גבוה נסחרת מניית קוסטקו?

צ'יקארלי ציין שמניית קוסטקו נסחרת כיום במכפיל רווח של בערך פי 42 מהרווח למניה. לטענתו, זה עדיין גבוה מאוד.

עם זאת, האנליסט של Truist ציין שהרמה הנוכחית כבר קרובה הרבה יותר לטווח המסחר ההיסטורי של המניה, של בערך פי 1.8 עד פי 2 מהשוק הרחב. הרמה הנוכחית גם נמוכה מרמת פי 50 מהרווח למניה שנראתה לפני שנה עד שנתיים.

האם קוסטקו היא מניה טובה לקנייה עכשיו?

בוול סטריט, האנליסטים ממשיכים לדרג את מניית קוסטקו כקנייה מתונה לפי דירוג הקונצנזוס של האנליסטים. זה מתחלק ל-20 המלצות קנייה, שש המלצות החזק והמלצת מכירה אחת, שניתנו על ידי 27 אנליסטים במהלך שלושת החודשים האחרונים.

עם זאת, מחיר היעד הממוצע של COST, שעומד על 1,094.48 דולר, משקף פוטנציאל עלייה של כ-10% בחודשים הקרובים (ראו תחזית מניית COST כאן).