מניות קורוויב, Applied Digital, Nebius ו-IREN מתאוששות היום — הנה הסיבה ומה וול סטריט צופה בהמשך
- מניות תשתיות ה-AI התאוששו ביום שני לאחר ירידה חדה בשבוע שעבר, על רקע ירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות ובמחירי הנפט, שהקלה על החששות סביב מימון פרויקטים יקרים והציפיות לריבית גבוהה לאורך זמן.
- למרות חששות ממימון, חוב ורווחיות, וול סטריט ממשיכה לראות פוטנציאל עלייה משמעותי בקורוויב, Applied Digital, Nebius ו-IREN, עם דירוגי קנייה או קנייה מתונה ומחירי יעד שמצביעים על אפסייד חד לעומת מחירי הסגירה של יום שישי.
מניות תשתיות ה-AI ספגו מכה בשבוע שעבר, אבל יום שני מביא שינוי כיוון. קורוויב (NASDAQ:CRWV) מזנקת ב-6.5%, Applied Digital (NASDAQ:APLD) עולה ב-7.5%, ו-Nebius (NASDAQ:NBIS) מוסיפה 7%, בעוד IREN (NASDAQ:IREN) משתתפת גם היא בהתאוששות ועולה בכמעט 6% בתחילת המסחר.
מאחורי המפנה הזה עומדת ירידה בתשואות האג"ח הממשלתיות ובמחירי הנפט, שני גורמים שמשמעותיים מאוד לחברות שמוציאות מיליארדים על מרכזי נתונים ל-AI. ירידה בתשואות האג"ח עשויה להקל מעט על חברות שמממנות פרויקטי תשתית AI יקרים, אם כי עלויות אשראי גבוהות עדיין מעוררות דאגה. במקביל, נפט זול יותר מפחית את החששות מאינפלציה ומקטין את הציפיות לריביות גבוהות לאורך זמן.
גם התזמון ראוי לתשומת לב, כשסבב נוסף של דוחות כספיים מתקרב והמשקיעים רוצים לראות אם ההתלהבות מתשתיות AI אכן מתורגמת להכנסות בפועל. במקביל, מחירי היעד של וול סטריט עבור קורוויב, Applied Digital, Nebius ו-IREN מצביעים על כך שהאנליסטים רואים פוטנציאל משמעותי לעלייה אחרי הנפילה האחרונה.
קורוויב: חוזים ענקיים, אבל החששות מהמימון נשארים
קורוויב הפכה לאחת הדוגמאות הברורות ביותר גם להזדמנויות וגם לסיכונים שסביב בום תשתיות ה-AI. ספקית הענן, שנתמכת על ידי אנבידיה, ממשיכה להרחיב את קיבולת המחשוב שלה כדי לשרת לקוחות שמבקשים גישה לטכנולוגיית AI מתקדמת, אבל הצמיחה הזאת מגיעה בעלות גבוהה.
החברה סיימה את יוני עם צבר הכנסות של כ-104 מיליארד דולר, לא כולל יותר מ-25 מיליארד דולר בהתחייבויות לקוחות נוספות שהובטחו בתחילת הרבעון השלישי. לאחרונה יותר, קורוויב הודיעה על התרחבות להודו דרך AdaniConneX, וכך הרחיבה את פעילות הענן שלה לשוק מבטיח נוסף.
עם זאת, המשקיעים פחות מוכנים כיום להתעלם מהעומס הפיננסי שנלווה להתרחבות הזאת. החוב והתחייבויות החכירה של קורוויב הגיעו לכ-52 מיליארד דולר בסוף יוני, בעוד האג"ח שלה איבדו מערכן בשבוע שעבר על רקע חששות לגבי מצבה הפיננסי של החברה.
למרות החששות האלה, וול סטריט עדיין רואה פוטנציאל התאוששות משמעותי במניית CRWV. למניה יש דירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, על בסיס 20 המלצות קנייה, 6 המלצות החזק ו-2 המלצות מכירה. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 141.22 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של 130% לעומת מחיר הסגירה של יום שישי. (ראו תחזית המניה של CRWV)
Applied Digital: צמיחת ההכנסות נותנת למשקיעים חומר למחשבה
ל-Applied Digital יש טיעון משכנע מדוע למשקיעים עדיין לא כדאי לוותר על תשתיות AI. מוקדם יותר החודש, החברה דיווחה על הכנסות של 341.9 מיליון דולר ברבעון הפיסקלי הראשון של 2027, עלייה של 322% לעומת שנה קודם לכן.
ההתרחבות חורגת הרבה מעבר לתוצאות הרבעוניות האחרונות שלה, כאשר Applied Digital מדווחת כעת על 1.41 ג'יגוואט של קיבולת IT קריטית בחוזים בחמישה קמפוסים. ההסכמים האלה מייצגים כ-36 מיליארד דולר בהכנסות חכירה לתקופת הבסיס, ומספקים נראות גבוהה יחסית להכנסות עתידיות אם הבנייה תתקדם כמתוכנן.
ובכל זאת, הרווחיות נשארת מקור לדאגה, במיוחד לאחר שהחברה רשמה ברבעון הפסד נקי לפי GAAP של 221 מיליון דולר המיוחס לבעלי מניות רגילות. מאחר שנדרשים מיליארדים כדי להשלים את הפרויקטים שלה, המשקיעים יעקבו אחר האופן שבו Applied Digital מאזנת בין המשך הצמיחה לבין עלויות המימון.
בוול סטריט, בינתיים, רואים הרבה יותר הזדמנות מאשר סיכון. ל-Applied Digital יש את קונצנזוס האנליסטים החזק ביותר מבין ארבע מניות תשתיות ה-AI, עם דירוג קנייה חזקה המבוסס על 7 המלצות קנייה ו-2 המלצות החזק. מחיר היעד הממוצע שלה, 58.25 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כמעט 223% לעומת מחיר הסגירה של יום שישי. (ראו תחזית המניה של APLD)
Nebius: שותפויות טכנולוגיה גדולות תומכות בהתרחבות שלה
גם Nebius נפגעה מהמכירה האחרונה בשוק, למרות שהתקדמה במאמציה להפוך לספקית מובילה של תשתיות AI. החברה הבטיחה הסכמי מחשוב גדולים עם מיקרוסופט ועם מטא, בעוד ההשקעה של 2 מיליארד דולר מצד אנבידיה סיפקה תמיכה פיננסית נוספת לתוכניות ההתרחבות שלה.
לאחרונה יותר, Nebius רכשה את Inferize ב-1 באוקטובר, וכך הרחיבה את היכולות שלה בתחום ה-AI inference, שמאפשר למודלי AI מאומנים לבצע משימות עבור לקוחות. ב-16 באוקטובר החברה גם הודיעה על הרחבת פעילויות ההכשרה שלה למפתחים עם אנבידיה, מה שמחזק את מעמדה בתוך האקוסיסטם הטכנולוגי של יצרנית השבבים.
גם האנליסטים סיפקו עידוד, כאשר רוזנבלט החלה לאחרונה בהמלצה על Nebius עם דירוג קנייה ומחיר יעד של 304 דולר. האנליסט ג'ון מקפיק מאמין שהחברה ממוצבת היטב כדי ליהנות מהזינוק בהוצאות על AI, והוא צופה גידול פי שישה בקיבולת המחשוב הפעילה ל-9 ג'יגוואט. מקפיק גם מצפה שהכנסות 2026 יגדלו פי 6.5, ולאחר מכן יירשמו עלייה נוספת של 98% ב-2027 וצמיחה של 66% ב-2028. עם זאת, מקפיק מזהיר כי סביר שנביוס תזדקק למימון נוסף באמצעות חוב או הון כדי לתמוך בתוכניות ההתרחבות שלה.
במבט על קהילת האנליסטים הרחבה יותר, ל-NBIS יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, על בסיס 10 המלצות קנייה, 3 המלצות החזק והמלצת מכירה אחת. מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 300.18 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כ-81% לעומת מחיר הסגירה של יום שישי. (ראו תחזית המניה של NBIS)
IREN: ההתרחבות ל-AI צוברת תאוצה
המעבר של IREN מכריית ביטקוין לעבר תשתיות AI יצר הזדמנות צמיחה אפשרית נוספת, אם כי המשקיעים עדיין זהירים לגבי העלות של השינוי הזה. החברה פועלת להרחיב את קיבולת המחשוב שלה ולפתח שירותים שמיועדים ללקוחות שמחפשים פתרונות בינה מלאכותית בעלי ביצועים גבוהים.
אחת ההתפתחויות האחרונות קשורה ל-Mirantis, ספקית תוכנת הענן ש-IREN רכשה באוגוסט. באוגוסט השלימה Mirantis ולידציית hypervisor מוסמכת אנבידיה עבור פלטפורמת ה-AI שלה, k0rdent, על מערכות אנבידיה GB200, מה שחיזק את יכולת החברה לשרת לקוחות ארגוניים שמשתמשים בחומרת מחשוב מתקדמת.
IREN גם עבדה עם אנבידיה על תוכניות לפריסת תשתיות AI בכל פורטפוליו מרכזי הנתונים שלה. עם זאת, הפיכת ההשקעות האלה להכנסות חוזרות נשארת קריטית, במיוחד כאשר המשקיעים בוחנים מקרוב את צורכי המימון של ספקיות טכנולוגיה קטנות יותר.
בסך הכול, וול סטריט רואה פוטנציאל עלייה משמעותי במניית IREN, כאשר מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים, 79.30 דולר, מצביע על פוטנציאל עלייה של כמעט 194% לעומת מחיר הסגירה של יום שישי. למניה יש דירוג קונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, על בסיס 8 המלצות קנייה ו-3 המלצות החזק. (ראו תחזית המניה של IREN)
