קורוויב או פלנטיר: קתי ווד קונה מניה אחת ב-8 מיליון דולר ומוכרת את השנייה ב-3.6 מיליון דולר
- קתי ווד רכשה מניות CRWV בכ-8 מיליון דולר ומכרה מניות פלנטיר בכ-3.6 מיליון דולר, מה שמרמז שהיא מזהה הזדמנות בקורוויב אחרי הירידות החדות, תוך מימוש חלקי של רווחים ב-פלנטיר.
- קורוויב מתמודדת עם חששות כבדים סביב חוב, הוצאות ותמחור, אך עדיין נהנית מדירוג קנייה מתונה ופוטנציאל עלייה משמעותי לפי וול סטריט; פלנטיר מציגה צמיחה חזקה וביקוש גבוה ל-AI, אך התמחור הגבוה שלה מגביל את פוטנציאל האפסייד לפי האנליסטים.
קורוויב (NASDAQ:CRWV) ו-פלנטיר (פלנטיר) סיפקו למשקיעים שתי חוויות מנוגדות בחודשים האחרונים, למרות הקשר ההדוק שלהן לבום ה-AI. קורוויב עברה חודש אוקטובר קשה במיוחד, כשהמניה צנחה ב-30% על רקע חששות גוברים לגבי נטל החוב שלה, הוצאות אגרסיביות, והיכולת שלה להפוך את הביקוש הגואה לכוח מחשוב לרווחים בני קיימא.
משקיעי פלנטיר, מנגד, קיבלו הרבה יותר סיבות לחגוג את ההשקעה שלהם, כשהמניה עלתה ב-55% מאז הדוח מתחילת אוגוסט. חברת ה-AI וניתוח הנתונים ממשיכה ליהנות מביקוש חזק מצד סוכנויות ממשלתיות ולקוחות מסחריים, אם כי השווי הגבוה שלה גורם לחלק מהמשקיעים לתהות עד כמה הראלי עוד יכול להימשך.
המשקיעה המוכרת ומייסדת ARK Invest, קתי ווד, נראית מוכנה להמר על התאוששות של קורוויב, ובמקביל לממש חלק מהרווחים מהראלי המרשים של פלנטיר. ביום שני היא רכשה דרך קרנות ARK שלה 132,498 מניות CRWV, בשווי של כ-8 מיליון דולר לפי המחירים הנוכחיים, ובמקביל מכרה 18,349 מניות פלנטיר בשווי 3.6 מיליון דולר. העסקאות האלו מרמזות שווד רואה הזדמנות בספקית הענן שנפגעה, אם כי הקטנת ההחזקה שלה ב-פלנטיר לא בהכרח מצביעה על ירידה באמון שלה בסיכויי חברת התוכנה.
צרות החוב של קורוויב ממשיכות להשאיר את המשקיעים במתח
המכירה החדה של קורוויב באוקטובר משקפת ספקנות גוברת לגבי העלויות הפיננסיות של הרחבת תשתיות AI, במיוחד כשהחברה ממשיכה להזרים מיליארדים למרכזי נתונים ולשבבים של אנבידיה. התלות הכבדה שלה בהלוואות הפכה לדאגה רצינית, כשמשקיעים חוששים שהוצאות הריבית עלולות לבלוע חלק גדול מההכנסות העתידיות.
החששות האלו התגברו על רקע עליית התשואות על האג"ח של קורוויב, מה שמרמז שהנושים דורשים פיצוי גבוה יותר על הסיכונים המעורבים. במקביל, חששות מעיכובים בבנייה, ריכוז לקוחות, והשאלה אם מפתחות AI יוכלו להמשיך את רמת ההוצאות שלהן, נתנו למשקיעים סיבות נוספות לשקול מחדש את שווי המניה.
עם זאת, חלק מהאנליסטים סבורים שהשוק נעשה פסימי מדי לגבי הסיכויים של קורוויב, במיוחד לאור הזמינות המוגבלת של קיבולת מחשוב מתקדמת. גולדמן זאקס העלה ביום שני את ההמלצה על CRWV לקנייה, בטענה שיתרונות התשתית של החברה והמחויבויות הגדלות מצד לקוחות עשויים לתמוך בהכנסות חזקות יותר בשנים הקרובות.
ההערכה הרחבה יותר של וול סטריט מספקת סיבה נוספת לאופטימיות: 21 אנליסטים ממליצים על קנייה, 6 בחרו להישאר על הגדר, ורק 2 ממליצים על מכירה. בסך הכול, קורוויב מחזיקה בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, בעוד שמחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של 140.21 דולר מצביע על פוטנציאל עלייה של 129% מהרמות הנוכחיות. (ראו תחזית מניית CRWV)
ההצלחה של פלנטיר ב-AI מגיעה עם אתגר תמחור
הביצועים החזקים של פלנטיר נתמכו על ידי אימוץ מואץ של תוכנת ה-AI שלה, במיוחד בקרב סוכנויות ממשלתיות אמריקאיות ולקוחות תאגידיים. הכנסות הרבעון השני זינקו ב-93% לעומת השנה הקודמת, מה שממחיש עד כמה מהר גדל הביקוש לטכנולוגיה שמאפשרת לארגונים לשלב AI בפעילות היומיומית שלהם.
החברה קיבלה חיזוק נוסף ביום שני, לאחר פרסום חדשות על שותפות עם Knox Systems, שמטרתה להאיץ פריסה מאובטחת של תוכנה בתוך סוכנויות פדרליות.
מוקדם יותר החודש, גם גולדמן זאקס העלה את ההמלצה על פלנטיר לקנייה, קבע מחיר יעד של 230 דולר, והביע ביטחון גדול יותר בהזדמנויות הצמיחה שלה לטווח הארוך.
עם זאת, המשקיעים כבר גילמו הצלחה משמעותית במניית פלנטיר, ולכן המניה פגיעה יותר בכל פעם שההתלהבות נחלשת או כשהציפיות נעשות קשות יותר להשגה. התמחור הגבוה שלה נשאר מקור לדאגה, במיוחד ככל שהתחרות גוברת ולקוחות בוחנים את התשואות הפיננסיות שנוצרות מהשקעות ה-AI שלהם.
וול סטריט עדיין נוטה לטובת פלנטיר, אם כי האנליסטים לא מצפים לראלי נוסף שידמה לזה שהמשקיעים ראו מאז אוגוסט: מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים של 212.10 דולר מרמז על אפסייד של 9% בלבד מהרמות הנוכחיות. פלנטיר מחזיקה בדירוג הקונצנזוס של האנליסטים קנייה מתונה, עם 18 אנליסטים שממליצים על קנייה, 4 שמעדיפים להישאר על הגדר, ורק 2 שממליצים על מכירה. (ראו תחזית מניית פלנטיר)
