מניית לאם ריסרץ' עלתה לאחר שדויטשה בנק העלה את מחיר היעד ל-375 דולר ושמר על המלצת קנייה, לקראת דוח הרבעון הראשון שבו האנליסטים מצפים לעלייה של 53% בהכנסות.
המשקיעים יתמקדו לא רק בצמיחת המכירות אלא גם בשולי הרווח, נתח השוק ויכולת החברה לעמוד בביקוש הגובר לציוד לייצור שבבים, בזמן שבו תחזיות ההוצאה העולמית בתחום ממשיכות לעלות.

מניית לאם ריסרץ' מזנקת לקראת הדוח השבועי – הנה הסיבה

ספקית ציוד לייצור שבבים לאם ריסרץ' (LRCX) ראתה את מנייתה מזנקת במסחר היום לאחר שחברת ההשקעות דויטשה בנק (DB), בהובלת האנליסטית בדירוג חמישה כוכבים מליסה וות'רס, העלתה את מחיר היעד שלה מ-320 דולר ל-375 דולר. השדרוג מגיע לקראת דוח הרבעון הראשון של לאם ביום רביעי, 21 באוקטובר. האנליסטים מצפים שההכנסות יעלו ב-53% לעומת השנה שעברה ל-8.14 מיליארד דולר, עם רווח מתואם של כ-2.18 דולר למניה, כשהביקוש לציוד מתקדם לייצור שבבים ממשיך לגדול.

וות'רס, שמדורגת במקום ה-403 מתוך 12,519 אנליסטים בוול סטריט ושיעור התשואה הממוצע שלה עומד על 56.5% לכל המלצה, שמרה על המלצת קנייה. היא מצפה לביקוש חזק יותר לציוד של לאם לקראת 2027. חלק גדול מהצמיחה הזו אמור להגיע מיצרנים שבונים מפעלים חדשים לייצור שבבי זיכרון DRAM ומעבדים מתקדמים.

המפעלים האלה זקוקים למכונות מחברות כמו לאם כדי לייצר שבבים שהופכים למורכבים יותר ויותר. הביקוש יכול להגיע גם ממפעלי זיכרון NAND קיימים, שזקוקים לשדרוגי ציוד כדי לייצר דורות חדשים יותר של שבבי אחסון.

למה שולי הרווח של לאם ריסרץ' חשובים ברבעון הזה

למרות התחזית החיובית, וות'רס סבורה שהמשקיעים כבר מצפים לצמיחה חזקה במכירות. לכן, היא חושבת שוול סטריט תשים לב יותר לשולי הרווח של לאם ולשאלה האם החברה צוברת נתח שוק מהמתחרות.

ברבעון הקודם לאם דיווחה על הכנסות של 6.72 מיליארד דולר, עלייה של 15% לעומת הרבעון הקודם. גם שיעור הרווח הגולמי המתואם שלה השתפר מ-49.9% ל-52%. לקראת התוצאות הקרובות, לאם צפתה שיעור רווח גולמי מתואם של 52% ושיעור רווח תפעולי של 39.5%.

שאלה נוספת היא האם יצרניות הציוד יכולות לעמוד בקצב הביקוש. דויטשה בנק מצפה שההוצאה העולמית על ציוד לייצור שבבים תגיע ל-154 מיליארד דולר ב-2026, ולאחר מכן ל-217 מיליארד דולר ב-2027 ול-270 מיליארד דולר ב-2028. חלק מהמשקיעים מצפים שההוצאה תעלה על 300 מיליארד דולר עד 2028.

תרחיש כזה ידרוש מהספקים להגדיל את הייצור באופן משמעותי. וות'רס גם רוצה לדעת האם מחסור ברכיבים חיוניים עלול לעכב את אספקת הציוד של לאם, והאם הביקוש החזק נותן לחברה אפשרות לגבות מחירים גבוהים יותר.

האם LRCX היא קנייה, מכירה או החזק?

בפנייה לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה חזקה על מניית LRCX, בהתבסס על 21 המלצות קנייה ושלוש המלצות החזק שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בגרף למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של LRCX, שעומד על 399.86 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 46.3%. (ראו תחזית מניית LRCX).