דיפאיינס מסבירה למה תעודת הסל AIPO, שמתמקדת ב-AI, מטלטלת את עולם ההשקעות
- AIPO היא תעודת סל תמטית חדשה של Defiance, שמתמקדת בחברות תשתיות אנרגיה, שבבים ופוטוניקה המהוות את התשתית הפיזית להתפתחות ה‑AI, זכתה בפרס תעודת הסל התמטית החדשה הטובה ביותר, ומחזיקה כבר קרוב ל‑600 מיליון דולר בנכסים ותשואה של כ‑63% מאז ההשקה.
- Defiance רואה ב‑AI שוק ענק שעדיין בתחילתו, עם ביקוש גובר למרכזי נתונים ותשתיות חשמל; AIPO נועדה לאפשר חשיפה מפוזרת לנושא בעל בטא גבוהה, תוך הקטנת הסיכון שבהימור על מניה בודדת והענקת גישה לסל רחב של חברות מרכזיות בשרשרת הערך של AI.
סילביה ג'בלונסקי, מנהלת ההשקעות הראשית (CIO) של Defiance ETFs, התראיינה לאחרונה לג'ולי גילספי מ‑TipRanks בראיון בלעדי כדי להסביר למה תעודת הסל Defiance AI & Power Infrastructure ETF (AIPO) של החברה מעוררת כל כך הרבה עניין בקרב משקיעים. בראיון היא פירטה למה הושקה AIPO, מה הופך אותה לייחודית, ואיך היא בנויה כתעודת סל תמטית. היא גם הסבירה למה פריחת ה‑AI רק בתחילתה, מה הסיכונים בהשקעה ב‑AI, ומה צפוי לקרן בהמשך.
AIPO מחברת את המשקיעים למנוע ה‑AI של ענקיות הטק
בינה מלאכותית הפכה לאבן היסוד של הכלכלה המודרנית, עם מגוון רחב של שימושים – כולל שירותי ענן, כריית נתונים והעברת נתונים, וגם מחשוב קוונטי וסופר‑מחשוב. מאחורי פריחת ה‑AI של ענקיות הטק עומדות חברות כוח ותשתיות פיזיות. הן מהוות את עמוד השדרה של השינוי הזה, והן המנוע שמניע אותו קדימה.
אלה החברות ש‑AIPO שואפת לתת למשקיעים חשיפה אליהן. זאת בזמן שסך צריכת האנרגיה של AI צפויה להכפיל את עצמה השנה. זה מייצר פוטנציאל צמיחה משמעותי לחברות שעובדות "מאחורי הקלעים" כדי לעמוד בביקוש ההולך וגובר לחשמל.
״כשאתה מתחיל לחשוב מה בעצם עומד מאחורי AI ומה יאפשר ל‑AI לצמוח, זה באמת הרבה מהחברות בתחומי האנרגיה, שבבים (semiconductors) ופוטוניקה. ולכן יצאנו לשוק מהר מאוד עם יתרון הראשוניות בתעודות סל של AI ותשתיות, וזה מה ש‑AIPO מייצגת״, הסבירה ג'בלונסקי.
הגישה הייחודית של AIPO כתעודת סל תמטית
כבר עכשיו, ההימור של AIPO מתחיל להשתלם. תעודת הסל, שהושקה ביולי בשנה שעברה, מתקרבת כבר ל‑600 מיליון דולר בנכסים תחת ניהול. גם מחיר יחידות הקרן זינק בכ‑63% מאז ההשקה, כאשר כ‑50% מהעלייה התרחשה מאז תחילת ינואר.
כדי להמחיש עד כמה הקרן כבר השפיעה, היא זכתה בפרס תעודת הסל התמטית החדשה הטובה ביותר (Best New Thematic ETF) בטקס הפרסים של ETF.com, כשעקפה בערך 750 קרנות חדשות אחרות וזכתה במקום הראשון.
ג'בלונסקי הסבירה ש‑AIPO פועלת כתעודת סל תמטית בכך שהיא מרכזת סל מניות של חברות עם טכנולוגיות משבשות, שנמצאות בחזית החדשנות בתחום ה‑AI. כך היא מסירה מהמשקיעים את הצורך בניחושים ואת הבלבול בתהליך קבלת ההחלטות.
״המשקיעים לא צריכים לנסות לבחור את המנצחת״, ציינה ג'בלונסקי. ״כלומר, האם המנצחת היא Vertiv (VRT)? האם זו Quanta (PWR)? האם זו Coherent (COHR)? האם זו Lumentum (LITE)? סביר להניח שכולן, נכון? כולן הולכות להשתתף במהלך הזה. ולכן מה שאנחנו עושים זה לבנות את הסל הזה, שמעניק לך גישה מדויקת לתמה הנישתית הזו״.
הגישה הזו גורמת ל‑AIPO לבלוט מהקהל. ״AIPO שונה מתעודות סל אחרות״, ציינה מנהלת ההשקעות של Defiance. ״לא תמצא בחוץ תעודת סל שנראית בדיוק כך. הרבה מהן כבדות מאוד בשבבים (semiconductors) או שמורכבות מחברות אנרגיה בלבד״.
ההחזקות המובילות בקרן כוללות:
- Quanta Services (PWR), חברת הנדסה ובנייה לתשתיות חשמל, אנרגיה מתחדשת ונפט וגז
- Vertiv החזקות (VRT), חברת תשתיות למערכות קירור והפצת חשמל
- GE Vernova (GEV), חברת תשתיות לייצור חשמל והחשמלה
AIPO מספקת כלי להיכנס מוקדם להשקעות ב‑AI
בעוד שחברות טכנולוגיה מובילות כמו אנבידיה (אנבידיה), מיקרוסופט (מיקרוסופט) ו‑Alphabet (גוגל) חוו צמיחה אדירה שהונעה על ידי בום ה‑AI, בדיפאיינס מאמינים שהשיבוש ש‑AI מביא עדיין לא מתומחר במלואו בשוק. הדבר בא לידי ביטוי בביקוש ההולך וגדל למרכזי נתונים, בהמשך המודרניזציה של רשת החשמל, ובעסקאות עם ענקיות ענן (hyperscalers).
״AI נמצא עדיין בשלביו הראשוניים. וכשהוא יתרחב ויגדל לשווקים בהיקף של טריליוני דולרים, כפי שאנחנו מצפים לראות מבחינת השוק הכולל שניתן לשרת (total addressable market) בחמש עד עשר השנים הקרובות, תראה צווארי בקבוק ואת הצורך בתשתיות נוספות, אנרגיה ומשאבי טבע״, הסבירה ג'בלונסקי.
ניהול סיכון בתחום ה‑AI באמצעות פיזור תיק ההשקעות
עם זאת, השקעה ב‑AI היא מהלך בעל בטא גבוהה, כלומר הוא נע חזק יותר מהשוק – למעלה או למטה, ציינה ג'בלונסקי. זה הופך הימור על חברה אחת בלבד לאסטרטגיה מסוכנת. כאן נכנסת AIPO לתמונה, כיוון שהיא עוזרת למשקיעים לפזר את תיקי ההשקעות ואת החשיפה שלהם.
ואכן, המשקיעים ממשיכים לאמת את האסטרטגיה של Defiance, כאשר AIPO מתקרבת ל‑600 מיליון דולר בנכסים תחת ניהול (AUM). חשוב לא פחות, עניין המשקיעים ב‑AIPO נותר גבוה, מה שמדגיש ביקוש מתמשך לקרן.