ITA מול PPA מול SHLD: איזה ETF הגנה כדאי לקנות?

ITA מול PPA מול SHLD: איזה ETF הגנה כדאי לקנות?

וינס קונדרקורי23 בפברואר 2026

• שלוש קרנות הסל ITA, PPA ו־SHLD מספקות חשיפה שונה לתחום הביטחון: ITA מתמקדת בקבלני הביטחון הגדולים ובעלת דמי ניהול נמוכים, PPA מפוזרת יותר אך יקרה יותר, ו־SHLD מתמקדת בטכנולוגיות ביטחוניות חדשניות עם פוטנציאל צמיחה גבוה יותר לצד תנודתיות גבוהה יותר.
• לפי אנליסטים בוול סטריט, ל־ITA יש פוטנציאל העלייה הגדול ביותר מבין שלוש הקרנות, כשמחיר היעד שלה עומד על 269.47 דולר למניה, מה שמשקף אפסייד של 11.7%.

על רקע מתיחות גיאו-פוליטית גבוהה ועליות מתמשכות בתקציבי הביטחון של ממשלות, משקיעים רבים מחפשים דרכים פשוטות להשקיע בחברות מתחום הביטחון. אחת הדרכים לעשות זאת היא באמצעות קרנות סל (ETF) בתחום ההגנה, שמאפשרות חשיפה לסקטור בלי לבחור מניות בודדות. שלוש מהאפשרויות הפופולריות ביותר הן:

• קרן הסל iShares U.S. Aerospace & Defense ETF של איי-שרס יו אס אירוספייס אנד דיפנס (ITA)
• קרן הסל Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA)
• קרן הסל Global X Defense Tech ETF (SHLD)

למרות שכל שלוש הקרנות נהנות מעלייה בהוצאות הביטחון, הן שונות זו מזו גם בהרכב האחזקות וגם בעלות השוטפת למשקיע.

כיצד ה־ETF האלה שונים זה מזה

נתחיל עם ITA: קרן סל זו מתמקדת במידה רבה בקבלני הביטחון האמריקאים הגדולים ביותר. לכן, הביצועים שלה קשורים באופן הדוק למובילות התעשייה כמו לוקהיד מרטין (LMT), RTX (RTX) ובואינג (BA). מכיוון שחברות אלו מקבלות חלק משמעותי מתקציבי הביטחון הממשלתיים, ITA מתנהגת לעיתים קרובות כהימור ישיר על תקציבי הביטחון המסורתיים. בנוסף, דמי הניהול הנמוכים יחסית שלה, בשיעור 0.38%, הופכים אותה לאטרקטיבית עבור משקיעים שמחפשים אופציה יציבה וזולה יחסית לטווח הארוך.

PPA, לעומת זאת, מפזרת את ההשקעות שלה על פני מגוון רחב יותר של חברות תעופה וביטחון. כך היא מפחיתה את התלות בכל פירמה בודדת. עם זאת, הפיזור הזה מגיע עם עלות גבוהה יותר של 0.58%, מה שעלול להקטין מעט את התשואות לאורך זמן בהשוואה לחלופות זולות יותר. בניגוד לכך, SHLD נוקטת גישה מודרנית יותר ומתרכזת בטכנולוגיות ביטחוניות, ולא רק במערכות נשק מסורתיות. האחזקות שלה כוללות חברות שעוסקות בסייבר, בינה מלאכותית, רובוטיקה, חלל ואלקטרוניקה צבאית מתקדמת.

כתוצאה מכך, האסטרטגיה הזו יכולה להציע פוטנציאל צמיחה חזק יותר לטווח הארוך, ככל שהלחימה הופכת לדיגיטלית ואוטונומית יותר. יחד עם זאת, היא עשויה גם להוביל לתנודתיות גבוהה יותר בדרך. בנוסף, שיעור דמי הניהול הבינוני שלה, 0.5%, גבוה מזה של ITA אך עדיין תחרותי במסגרת הסקטור. בסופו של דבר, משקיעים שמחפשים יציבות ודמי ניהול נמוכים ככל האפשר עשויים להעדיף את ITA. במקביל, מי שמעדיף חשיפה רחבה יותר לתחום הביטחון המסורתי יכול לבחור ב־PPA, בעוד שמשקיעים מוכווני צמיחה שמתעניינים בטכנולוגיות ביטחוניות חדשות עשויים לראות ב־SHLD את הבחירה המושכת ביותר.

עמדת וול סטריט

אם עוברים לצידה של וול סטריט, מתוך שלוש קרנות הסל בתחום ההגנה שהוזכרו למעלה, האנליסטים מעריכים של־ITA יש את פוטנציאל העלייה הגבוה ביותר. למעשה, מחיר היעד של ITA, שעומד על 269.47 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 11.7%.

ראו עוד אחזקות של ITA