דוח נייק: מניית נייק יורדת למרות שעקפה בקלות את תחזיות הרווח למניה ברבעון הרביעי
- נייק פרסמה רווח למניה של 0.72 דולר ברבעון הרביעי, הרבה מעל תחזיות האנליסטים ל-0.12 דולר, וגם ההכנסות של 11 מיליארד דולר עקפו את הציפיות, אך המניה ירדה במסחר מאוחר.
- השיפור ברווחיות נתמך בעיקר בהתאוששות הקשורה למכסי IEEPA, בזמן שהפעילות העסקית עדיין מציגה חולשה בתחומים ובאזורים מסוימים, כולל Nike Direct, סין רבתי, EMEA ו-Converse, בעוד שלאנליסטים יש דירוג קנייה מתונה למניית NKE.
מניות נייק (NKE) ירדו במסחר מאוחר לאחר שחברת ההלבשה וההנעלה פרסמה את תוצאותיה לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026. הרווח למניה עמד על 0.72 דולר, והכה בקלות את תחזית הקונצנזוס של האנליסטים ל-0.12 דולר למניה. בנוסף, המכירות ירדו ב-1% לעומת התקופה המקבילה, וההכנסות הסתכמו ב-11 מיליארד דולר. למרות זאת, גם נתון זה היה מעל ציפיות האנליסטים שעמדו על 10.85 מיליארד דולר.
מעניין לציין שהתוצאה החזקה הזו נבעה מעלייה של 890 נקודות בסיס במרווח הגולמי, לרמה של 49.2%. העלייה הזו נתמכה כמעט לחלוטין בהתאוששות צפויה הקשורה למכסי IEEPA. למעשה, התאוששות זו מהמכסים הוסיפה כ-0.52 דולר לנתון הרווח למניה. עם זאת, תמונת ההכנסות הכוללת עדיין מאתגרת. ההכנסות של Nike Direct ירדו ב-7% ברבעון הרביעי, כולל ירידה של 12% ב-Nike Brand Digital וירידה של 7% בחנויות שבבעלות נייק.
במקביל, ההכנסות מהסיטונאות היו חזקות יותר, ועלו ב-4% על בסיס מדווח ל-6.6 מיליארד דולר, בהובלת צמיחה בצפון אמריקה. מבחינה אזורית, הכנסות Nike Brand הושפעו מלחץ בשל ירידות בסין רבתי וב-EMEA, שקיזזו חלק מהשיפור בצפון אמריקה. אכן, התמונה למטה מראה כיצד נייק מתקשה לצמוח בשני האזורים האלה. גם Converse הייתה נקודת חולשה, עם ירידה של 32% בהכנסות הרבעוניות ל-244 מיליון דולר, בעקבות ירידות בכל האזורים.
תוצאות שנתיות מלאות
בשנה כולה, ההכנסות של נייק נותרו ללא שינוי ועמדו על 46.4 מיליארד דולר על בסיס מדווח, וירדו ב-2% על בסיס ניטרול השפעות מטבע. הרווח הנקי ירד ב-3% ל-3.1 מיליארד דולר, בעוד שהרווח המדולל למניה ירד ב-3% ל-2.10 דולר. המנכ"ל אליוט היל אמר כי נייק נקטה במהלך השנה צעדים נחושים כדי לחזק את הבסיס שלה ולמקם מחדש את העסק לצמיחה ארוכת טווח, כולל שיפורים במוצר, בתרבות הארגונית, בחוזק המותג ובביצוע מול הצרכנים.
סמנכ"ל הכספים מת'יו פרנד הוסיף כי שיעור המכירה לצרכן הסופי נותר מאתגר, אך נייק פועלת לשפר את בריאות העסק, לנהל את פורטפוליו המוצרים שלה ולהפחית את עלויות התפעול לאורך זמן.
האם מניית NKE היא קנייה טובה?
בפנייה לוול סטריט, לאנליסטים יש דירוג קונצנזוס של קנייה מתונה למניית NKE, בהתבסס על תשע המלצות קנייה, 16 המלצות החזק והמלצת מכירה אחת שניתנו בשלושת החודשים האחרונים, כפי שמוצג בתרשים למטה. נוסף על כך, מחיר היעד הממוצע של NKE שעומד על 54.13 דולר למניה, משקף פוטנציאל עלייה של 31.6%.
