"קנה בתחתית", אומר משקיע מוביל כשהמניה של ארצ'ר אבייישן צונחת
- Juxtaposed Ideas רואה במניית ארצ'ר אבייישן (ארצ'ר אביאיישן) הזדמנות קנייה לאחר ירידה של כ-65%, בהתבסס על נזילות חזקה, התקדמות רגולטורית וטכנולוגית, ושיתופי פעולה מסחריים וביטחוניים, אך מדגיש שהיא מתאימה רק למשקיעים ארוכי טווח ובעלי סבילות סיכון גבוהה.
- למרות הצורך הצפוי במימון נוסף שעלול לדלל בעלי מניות, Juxtaposed מעריך של-ארצ'ר אביאיישן יש מרווח ביטחון עם EV/Sales חזוי של 1.12 לשנת 2030, בעוד שקונצנזוס וול סטריט מעניק למניה דירוג קנייה חזקה ומחיר יעד ממוצע ל-12 חודשים של 12 דולר, שמשקף פוטנציאל עלייה של כ-150%.
ארצ'ר אבייישן (NYSE:ארצ'ר אביאיישן) עברה שנה לא פשוטה. אחרי שהמניה זינקה לשיא חדש באוקטובר האחרון, על רקע ההתלהבות סביב מוניות אוויריות חשמליות, היא צנחה בכ־65% כשהחששות מדילול בעלי המניות, שריפת מזומנים והדרך הארוכה עד להפעלה מסחרית התחילו להשתלט.
עם זאת, החברה לא נמצאת בסכנה מיידית לקריסה. עם כ־1.8 מיליארד דולר נזילות בסוף הרבעון האחרון, לארצ'ר יש מסלול מימון יציב. בנוסף, אפשר לומר שהחברה מתקדמת יפה. היא חתמה על מספר רב של עסקאות עם שמות בולטים בתחום הטכנולוגיה (אנבידיה ו-פלנטיר), התשתיות (אולימפיאדת לוס אנג'לס 2028), וההגנה (חיל האוויר של ארה"ב).
גל המימושים לא הרתיע משקיע מוביל אחד, שפועל תחת שם העט Juxtaposed Ideas, שטוען כי "ארצ'ר אביאיישן עדיין מהווה קנייה מצוינת ברמה הנוכחית."
Juxtaposed, שנמצא בין 2% המובילים של מקצועני מניות המכוסים על ידי TipRanks, מציג מספר סיבות להיות אופטימיים שהחברה אכן תמריא. הוא מצביע על קצב ניסויים אינטנסיבי של ארצ'ר, על השגת קבלה של 100% מצד ה-FAA ל-Means of Compliance עבור מטוס ה-Midnight שלה, ועל המשך ההתקדמות לכיוון קבלת אישורי רגולציה. בנוסף, הוא מדגיש את ההזדמנויות המסחריות והביטחוניות שלה, וכן מסלולי מונטיזציה נוספים דרך שיתופי פעולה עם יצרני ציוד מקורי (OEM), רישוי טכנולוגיה והצעות Transportation-as-a-Service.
עם זאת, Juxtaposed לא מתעלם מהסיכונים. המשקיע קורא לקוראים "למתן את הציפיות בטווח הביניים", ומזהיר שהדרך של ארצ'ר למסחור תדרוש ככל הנראה מימון נוסף דרך גיוסי חוב או הון. מהלך כזה עלול לפגוע בתשואות לבעלי המניות לפני שהעסק יגיע להיקף פעילות משמעותי.
אף ש-Juxtaposed היה חיובי כבר בעבר, הוא לא הופתע מהירידה במחיר המניה במהלך השנה האחרונה. בסופו של דבר, משקיעים חיפשו השקעות יותר הגנתיות בתקופה של סביבה מאקרו-כלכלית לא יציבה, בעוד שההתלהבות סביב SpaceX משכה אליה הון שהיה יכול להגיע לארצ'ר.
עם זאת, Juxtaposed טוען שהירידות נתנו ל-ארצ'ר אביאיישן מרווח ביטחון גדול יותר. הוא מחשב שלחברה יש יחס EV/Sales לשנת הכספים 2030 ברמה של 1.12x, שהוא מגדיר כ"מרשים".
Juxtaposed צופה ש-ארצ'ר אביאיישן הגיעה ל"תחתית כפולה", ולכן הוא מחזק את דירוג ה-קנייה שלו, אך עם הסתייגות אחת חשובה: "המניה מתאימה רק למשקיעים בעלי אופק השקעה ארוך יותר וסבילות סיכון גבוהה יותר." (כדי לעקוב אחרי ביצועי העבר של Juxtaposed, לחצו כאן)
בוול סטריט ברובה מסכימים עם ההערכה הזו. ארצ'ר אביאיישן זוכה לדירוג קונצנזוס של קנייה חזקה, המבוסס על 3 המלצות קנייה והמלצת החזק אחת. במקביל, מחיר היעד הממוצע ל-12 חודשים עומד על 12 דולר, מה שמרמז שהמניה עשויה לזנק בכ-150% מרמת המחיר הנוכחית. (ראו תחזית המניה ארצ'ר אביאיישן)
כתב ויתור: הדעות המובאות במאמר זה הן של המשקיע המוצג בלבד. התוכן נועד לשימוש לצורכי מידע בלבד. חשוב מאוד לבצע ניתוח עצמאי לפני קבלת כל החלטת השקעה.