PG, SFM, EDU, STLD, BAX במוקד אצל אנליסטים
- כמה מניות קיבלו עדכוני המלצה מצד אנליסטים: מניית PG ירדה להחזק בגלל חולשה בתנופה העסקית, SFM ו-STLD קיבלו המלצת קנייה, EDU שודרגה להחזק ו-BAX עלתה ממכירה להחזק.
- הנימוקים המרכזיים כללו תוצאות רבעוניות, תחזיות קדימה, שולי רווח, תוכניות צמיחה והחזר הון לבעלי מניות, לצד בחינה של תמחור המניות והסיכון-סיכוי למשקיעים.
האנליסטים מתעניינים ב-5 המניות האלה: ( (PG) ), ( (SFM) ), ( (EDU) ), ( (STLD) ) ו-( (BAX) ). הנה פירוט של הדירוגים האחרונים שלהן והסיבות מאחוריהם.
Procter & Gamble יורדת בדירוגי האנליסטים, לאחר שהרבעון האחרון שלה הצביע על חולשה בתנופה העסקית. דייגו סראנו פליקט מ-HSBC Diego Serrano Flyckt הוריד את מניית PG להמלצת החזק עם מחיר יעד מופחת של 149 דולר. לדבריו, ההשקעה המחודשת והכבדה בשיווק עדיין לא מתורגמת לעלייה בהיקפי המכירות או בשולי הרווח, ותחזית שנת הכספים 2027 נראית יותר כמו שנת מעבר מאשר תחילתו של שלב צמיחה חדש.
המכירות האורגניות נותרו ללא שינוי, האטה חדה לעומת תחילת שנת הכספים, והרווח התפעולי החמיץ את תחזיות הקונצנזוס אף שה-EPS עקף מעט את הציפיות. כשמחיר המניה כבר נסחר סביב מכפילי שווי היסטוריים, ב-HSBC סבורים שמאזן הסיכון-סיכוי הפך לפחות אטרקטיבי, ושייתכן שמשקיעים יעדיפו להמתין להוכחה ברורה יותר לכך שההוצאות של P&G יציתו מחדש צמיחה בת-קיימא.
Sprouts Farmers Market נעה בכיוון ההפוך, כשג'יי פי מורגן העלה את SFM להמלצת קנייה והעלה את מחיר היעד ל-103 דולר, לפי האנליסט Thomas Palmer. האנליסט רואה כאן סיפור של "פניקס שקם לתחייה", לאחר שהמכירות בחנויות זהות וה-EPS ברבעון השני של 2026 עקפו את ההערכות, והתחזית מצביעה על צמיחה חיובית במכירות בחנויות זהות החל מהרבעון השלישי של 2026, למרות הלחץ מצד הצרכנים.
פאלמר מדגיש האצה בקצב פתיחת הסניפים, פרודוקטיביות חזקה של חנויות חדשות ומסלול ארוך להתרחבות למערב התיכון ולצפון-מזרח ארה"ב. אף שיוזמות המחיר הנגיש לא תרמו למכירות בחנויות זהות כפי שקיוו, ההיצע המבודל והממוקד בבריאות של Sprouts, ההפצה העצמית וחוזקת תוכנית הנאמנות שלה (>60% מהמכירות) תומכים בציפיות לצמיחה של הכנסות בשיעור חד-ספרתי גבוה ולעליות מוצקות ב-EPS בשנים 2027–2028.
New Oriental Education & Technology מקבלת הערכה מאוזנת יותר, לאחר שמקווארי העלתה את EDU להמלצת החזק והעלתה את מחיר היעד ל-56.50 דולר, לפי Linda Huang. הכנסות הרבעון הרביעי עלו ב-23% לעומת השנה שעברה ועקפו את התחזית, כאשר East קניה הובילה לשיפור של 0.6 נקודת אחוז בשולי הרווח התפעולי Non-GAAP לרמה של 7.2%.
ההנהלה מצפה לצמיחה דו-ספרתית בהכנסות בשנת הכספים 2027 ושואפת להרחיב עוד את שולי הרווח, אך הואנג נשארת זהירה לגבי הפעילות מעבר לים, שם רה-ארגון ובעיות עלויות עלולים לפגוע ברווחיות. השדרוג נובע בעיקר מתוכנית אטרקטיבית יותר להחזר ערך לבעלי המניות, כולל דיבידנדים ורכישות עצמיות, שמניבות יחד תשואה של כ-6%, ולכן המניה עדיין נתפסת כהוגנת במחירה.
Steel Dynamics חוזרת למוקד עם סיקור חדש, לאחר ש-Nick Cash החל בסיקור של STLD עם המלצת קנייה ומחיר יעד ל-12 חודשים של 300 דולר. יצרנית הפלדה האמריקאית בולטת בזכות פורטפוליו מגוון שכולל פלדה שטוחה וארוכה, מוצרים מעובדים, חומרי גלם ופעילות אלומיניום מתפתחת.
קאש טוען שהאסטרטגיה של STLD, שממוקדת בצמיחה שמגדילה שוליים ובהתרחבות לאלומיניום, אמורה להפחית את התנודתיות ברווחים ובמקביל ליהנות מתמחור מקומי נוח ומנתח שוק על חשבון יבוא. למרות ירידה אחרונה במחיר המניה והצעה שלא צלחה לרכישת BlueScope Steel, התשואה החזקה על ההון המושקע של החברה ותשואת תזרים מזומנים חופשי עתידית של כ-9.1% תומכות, לדעתו, בנקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים.
Baxter International מציגה סימנים של התאוששות, מה שהוביל את סיטיגרופ להעלות את BAX מהמלצת מכירה להמלצת החזק ולהעלות את מחיר היעד ל-28 דולר, לפי Joanne Wuensch. מכירות הרבעון השני של 2.96 מיליארד דולר צמחו אורגנית ב-5% ועקפו בבירור את הציפיות, כאשר תחום הניתוחים המתקדמים עלה ב-12% ומערכות טיפול נמרץ עלו ב-5%.
שולי הרווח עדיין מעוררים דאגה, לאחר שברבעון הם קיבלו דחיפה מהחזר מכסים של 75 מיליון דולר, שהוסיף 0.11 דולר ל-EPS. עם זאת, גם בנטרול ההטבה הזו, ההנהלה אומרת שהרווחיות עקפה את הציפיות הפנימיות. התחזית ל-2026 להכנסות ול-EPS הועלתה, ובקסטר נשענת על מוצרים חדשים ועל קיצוצי עלויות. עם זאת, משקיעים צריכים לעקוב אחרי האופן שבו לחצי המכסים והכנסות והוצאות שקשורות ל-TSA ישפיעו על מסלול שולי הרווח במחצית השנייה של השנה.